導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)能力分析概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng);財(cái)務(wù)知識(shí)管理;本體

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的一個(gè)新階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)是抓住小范圍、低程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件與財(cái)務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)一體化條件下的經(jīng)濟(jì),是以知識(shí)決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)。企業(yè)管理進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識(shí)管理的理念和方法不斷滲透到財(cái)務(wù)管理中,為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新提供了機(jī)遇。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)重要的知識(shí)依賴的技術(shù)工作,在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中如何引入知識(shí)管理的理念和方法,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準(zhǔn)確地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作的開(kāi)展,從而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),減少財(cái)務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問(wèn)題。本文運(yùn)用知識(shí)本體(ontology)方法研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

一、基于知識(shí)本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),對(duì)不同性質(zhì)和程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)出警報(bào),提醒決策者及時(shí)采取防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施。可見(jiàn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識(shí),有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)應(yīng)滿足如下四點(diǎn)需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)應(yīng)通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息,并進(jìn)行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識(shí)庫(kù)。

二是預(yù)警指標(biāo)管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并根據(jù)其中的評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式,利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)提供的資料,計(jì)算出具體的指標(biāo)值,供綜合評(píng)價(jià)和預(yù)警使用。

三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值,利用各種科學(xué)的綜合評(píng)價(jià)模型和預(yù)測(cè)模型,對(duì)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和對(duì)企業(yè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。該功能是根據(jù)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果,運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中潛在的危險(xiǎn)。

四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值、綜合評(píng)價(jià)值以及預(yù)測(cè)值,按照一定的報(bào)警模式發(fā)出不同程度的警報(bào)。

筆者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個(gè)哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細(xì)、深入和全面,通過(guò)對(duì)概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語(yǔ)義關(guān)系就可以清晰地描述出來(lái)。同時(shí),在本體中可以使用形式語(yǔ)言,這就為實(shí)現(xiàn)知識(shí)檢索創(chuàng)造了條件。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對(duì)知識(shí)的聯(lián)系進(jìn)行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識(shí)規(guī)則,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)本體表示方法的實(shí)用性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)知識(shí)本體建模

通過(guò)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識(shí)的概念、關(guān)系和知識(shí)結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)模型、指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控知識(shí)與案例進(jìn)行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評(píng)價(jià)模型本體、指標(biāo)本體、資源本體和通訊本體等。下面以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體為例說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)本體建模。

概念本體是用來(lái)描述某個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認(rèn)可的,概念是對(duì)事物認(rèn)知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實(shí)例等;關(guān)系表達(dá)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個(gè)概念之間的關(guān)系可以表示為 R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個(gè)概念,則第n個(gè)概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠(yuǎn)為真的概念,即真命題;實(shí)例是具體的模型元素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語(yǔ)集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實(shí)例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標(biāo)識(shí)符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語(yǔ)間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價(jià)關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達(dá)了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實(shí)例,IRc是概念的關(guān)系實(shí)例。

概念是對(duì)人類知識(shí)的抽象,概念本體是按照分類法來(lái)組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類獨(dú)立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R(shí)工程師管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體的描述說(shuō)明如下:

Fn=財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計(jì)分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計(jì)分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計(jì)分模型”,“Z-score”,“通過(guò)將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(X5)五種財(cái)務(wù)比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái),綜合分析預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！?,(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過(guò)大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動(dòng)力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語(yǔ)言化的財(cái)務(wù)模式信息,達(dá)到預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)”),……};

IRc={SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,Z計(jì)分模型),SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計(jì)分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計(jì)分模型,參數(shù)指標(biāo)),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理系統(tǒng)框架

通過(guò)分析基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)模型及需求,本文提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

基本的知識(shí)管理活動(dòng)包括知識(shí)的創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)、存儲(chǔ)和應(yīng)用,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理將這些活動(dòng)整合為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的獲取、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的存儲(chǔ)與推理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的應(yīng)用與預(yù)警三個(gè)主要過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效為基礎(chǔ),充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)并在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)選擇相關(guān)的預(yù)警指標(biāo),通過(guò)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警。本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)方面的評(píng)價(jià)構(gòu)成,獲利能力和償債能力是公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大基本部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營(yíng)管理水平,公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾?公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不應(yīng)僅僅關(guān)注目前的運(yùn)營(yíng)狀況。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面,考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充,又不重復(fù),盡可能全面綜合地反映公司運(yùn)營(yíng)狀況,故每個(gè)預(yù)警模塊各取兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)。系統(tǒng)從定量和定性兩個(gè)角度利用財(cái)務(wù)本體知識(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),本體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型利用本體推理與財(cái)務(wù)知識(shí)庫(kù)得出的各指標(biāo)值,代入建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,具體的評(píng)價(jià)模型可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案例庫(kù)的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評(píng)價(jià)模型等。

在企業(yè)內(nèi)外部信息集成與知識(shí)獲取部分,利用本體技術(shù)、知識(shí)集成技術(shù)、多種檢索技術(shù),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)進(jìn)行數(shù)字化語(yǔ)義處理;系統(tǒng)按照本體論思想對(duì)知識(shí)進(jìn)行分類標(biāo)注,組織到知識(shí)庫(kù)中,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域概念集;這種框架便于實(shí)現(xiàn)本體知識(shí)獲取、存儲(chǔ)、檢索等功能,并方便財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)集成、共享、發(fā)現(xiàn)和重用。本框架一方面從技術(shù)角度針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理提出了全面的解決方案;另一方面,通過(guò)引入本體技術(shù),本框架在一定程度上能夠使知識(shí)提供者和知識(shí)需求者之間盡可能無(wú)歧議地相互理解,并且能夠表達(dá)組織內(nèi)知識(shí)提供者和知識(shí)需求者的原始思想。這將使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理能夠更廣泛地應(yīng)用于各種類型的組織中,為組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上提供支持。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),信息革命和經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程日趨加快,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)研究有著廣闊的發(fā)展前景,日益被人們所關(guān)注。本文采用本體方法為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識(shí)建模,并提出基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理框架,但在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)表達(dá)與推理等方面需進(jìn)一步研究。

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篇2

二、文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了大量研究。余景選等（2012）采用Z-score模型對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)類上市公司進(jìn)行了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究。其研究結(jié)果表明：在對(duì)農(nóng)業(yè)類上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警時(shí)，應(yīng)該考慮我國(guó)的特殊國(guó)情以及農(nóng)業(yè)上市公司的特征，將用來(lái)判斷財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的臨界值相應(yīng)降低。龐清樂(lè)等（2011）為了克服神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的缺陷，提出了基于蟻群算法的改進(jìn)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。經(jīng)過(guò)他們的實(shí)證檢驗(yàn)，證明該模型具有結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、預(yù)警精度高的特點(diǎn)。潘彬等（2011）在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警KMV模型基礎(chǔ)上嵌入期權(quán)定價(jià)模型，通過(guò)加入反映上市公司股票價(jià)格和波動(dòng)率的違約距離指標(biāo)，建立了一個(gè)集財(cái)務(wù)、公司經(jīng)營(yíng)管理和違約距離指標(biāo)于一體的綜合財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。徐光華等（2012）基于契約理論，將企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警兩大系統(tǒng)相結(jié)合，構(gòu)建了兩者耦合的財(cái)務(wù)危機(jī)分析框架體系。秦江萍等（2011）應(yīng)用因子分析中的Logistic模型對(duì)新疆上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明：上市公司的盈利能力、成長(zhǎng)能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債及資本結(jié)構(gòu)等指標(biāo)越好，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性越??；反之發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就越大?？v觀此類研究所采用的方法大致有兩類：定性預(yù)警分析法和定量預(yù)警分析法。具體的研究方法有早期的基于多元判別分析方法的ZETA模型和Logistic回歸法，還有近年來(lái)發(fā)展起來(lái)的基于BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分析方法，以及將粗糙集理論和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的粗糙-模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法和經(jīng)濟(jì)增加值分析法等。由于定性預(yù)警分析法更多的是利用主觀判斷而形成的簡(jiǎn)單結(jié)論，其結(jié)論往往受到人們的質(zhì)疑。本文主要從定量分析的角度，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值這一指標(biāo)，探討上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建及其應(yīng)用。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取 本文在選擇樣本時(shí)把上海證券交易所和深圳證券交易所上市的ST和*ST公司界定為財(cái)務(wù)困境公司。2011年度，滬、深兩市共有76家ST類上市公司，和50家*ST類上市公司。本文就選取這126家財(cái)務(wù)狀況異常的上市的公司為樣本。其次，在財(cái)務(wù)困境公司樣本確定之后再相應(yīng)地選擇與財(cái)務(wù)困境公司相配對(duì)的126家非ST公司作為對(duì)比樣本。這252家所選公司包括紡織、化工、機(jī)械制造、信息技術(shù)、有色、以及醫(yī)藥生物等，幾乎涵蓋了我國(guó)各個(gè)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)選取 根據(jù)我國(guó)上市公司的特點(diǎn)，為了較全面地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，本文從公司償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等方面選擇了28個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，作為構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的預(yù)選指標(biāo)變量。具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)表1。

（三）EVA概述 經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的概念源于諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者：Merton Miller和Franco Modigliani關(guān)于公司價(jià)值的模型。20世紀(jì)90年代初，美國(guó)Stern Stewart & Company財(cái)務(wù)管理咨詢公司把EVA概念引入公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系。經(jīng)濟(jì)增加值EVA計(jì)算公式如下：

EVA=NOPAT-WACC×TC

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）的計(jì)算方法為：

NOPAT=報(bào)告期經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+壞賬準(zhǔn)備的增加+計(jì)價(jià)方式下存貸的增加+商譽(yù)攤銷+凈資本化后研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的增加+其它營(yíng)業(yè)收入-現(xiàn)金營(yíng)業(yè)稅

資本加權(quán)平均成本（WACC）的計(jì)算方法為：

WACC=■（1-T）+■

其中：Dm為企業(yè)負(fù)債總額的市場(chǎng)價(jià)；Em為企業(yè)權(quán)益總額的市場(chǎng)價(jià)值；Kd為企業(yè)負(fù)債的稅前成本；T為企業(yè)邊際稅率；Ke為企業(yè)權(quán)益的資本成本。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)篩選 本文使用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件中的Logistic回歸分析法進(jìn)行實(shí)證研究。經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)計(jì)算，選取出主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等三個(gè)指標(biāo)構(gòu)建Logistic模型。具體的輸出結(jié)果見(jiàn)表2。

根據(jù)以上實(shí)證計(jì)算結(jié)果，可以構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方程：

p= ■（1）

本文選擇臨界值為0.5，并且根據(jù)方程（1）對(duì)研究樣本126家ST公司和126家非ST公司的預(yù)測(cè)效果見(jiàn)表3。

從表3中的數(shù)據(jù)分析可以看出，該財(cái)務(wù)預(yù)警模型對(duì)ST公司和非ST公司正確率分別高達(dá)76.98%和80.95%，總體平均正確率為78.96%，說(shuō)明該模型預(yù)警效果較好。

（二）基于EVA的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建 為了檢驗(yàn)基于EVA概念對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的效果，將EVA指標(biāo)引用到預(yù)警模型中。繼續(xù)使用Logistic回歸方法，利用樣本公司的EVA資本率和選用的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建新的Logistic回歸方程。輸出結(jié)果見(jiàn)表4。

根據(jù)以上結(jié)果，可以建立新的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型（2）和預(yù)測(cè)效果（見(jiàn)表5）。

p= ■（2）

對(duì)比表5和表3的結(jié)果可以看出：方法2與方法1相比較，判別的準(zhǔn)確率均有很大提高。這說(shuō)明引入EVA概念后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警效果更好。

四、結(jié)論

本文通過(guò)實(shí)證研究，對(duì)比了引入EVA概念前、后兩個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的效果，證明了EVA概念對(duì)公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警能力的提升。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的深入發(fā)展和上市公司的增多，上市公司應(yīng)該從各個(gè)方面著手，努力提高公司的經(jīng)濟(jì)增加值。此外，上市公司也應(yīng)該增加EVA對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作用的認(rèn)識(shí)，使之發(fā)揮更大的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]余景選、鄭少鋒：《農(nóng)業(yè)上市公司Z計(jì)分財(cái)務(wù)預(yù)警模型應(yīng)用研究》，《財(cái)會(huì)通訊》2012年第4期。

[2]龐清樂(lè)、劉新允：《基于蟻群神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法》，《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2011年第30期。

[3]潘彬、凌飛：《引入違約距離的上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警應(yīng)用》，《系統(tǒng)工程》2012年第30期。

[4]徐光華、沈弋：《企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警耦合研究》，《會(huì)計(jì)研究》2012年第5期。

篇3

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力；白酒行業(yè)；財(cái)務(wù)資源

一、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力概念

朱開(kāi)悉在《企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力》文獻(xiàn)中首次提出“企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力”概念，指出企業(yè)的財(cái)務(wù)能力包括盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力和社會(huì)貢獻(xiàn)能力等，是一個(gè)完整的能力體系。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是以財(cái)務(wù)資源為源泉，在充分有效利用財(cái)務(wù)資源使其達(dá)到優(yōu)化組合的基礎(chǔ)上，形成企業(yè)的基本財(cái)務(wù)能力，并通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)能力的高效整合，形成的企業(yè)持續(xù)的財(cái)務(wù)綜合力。

二、財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)

本文在借鑒1999年財(cái)政部頒布的《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》和國(guó)內(nèi)外學(xué)者有關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，將財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)分成4個(gè)層次，16個(gè)指標(biāo)，并采用功效系數(shù)法對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)最終得分，以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力。其評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如下表1

（二）2013年白酒行業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析

本文選取了白酒行業(yè)最具典型的6家上市公司，分別從上海和深圳證券交易所等網(wǎng)站獲取了他們?cè)?013年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，作為評(píng)價(jià)6家公司財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本依據(jù)。

1.盈利能力對(duì)比

盈利是企業(yè)的根本立足點(diǎn)所在，企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。

根據(jù)本文前面設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系和評(píng)分方法，2013年白酒行業(yè)各公司盈利能力指標(biāo)得分見(jiàn)下表2

6.財(cái)務(wù)管理能力對(duì)比。

企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的定性指標(biāo)是財(cái)務(wù)管理能力，財(cái)務(wù)管理能力主要是指財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策能力、財(cái)務(wù)控制能力、財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力等，重點(diǎn)體現(xiàn)為財(cái)務(wù)控制的有效性。根據(jù)相關(guān)公司2013年年度報(bào)告中的信息披露，本文中選取的樣本公司無(wú)內(nèi)部控制不健全、公司治理重大失控等情況，所以都按標(biāo)準(zhǔn)分值來(lái)評(píng)分。

三、總結(jié)

隨著行業(yè)形勢(shì)的變化，白酒行業(yè)各公司在2013年都發(fā)展得比較緩慢，但是整個(gè)白酒行業(yè)的環(huán)境得到了進(jìn)一步規(guī)范。以次充好、濫竽充數(shù)的劣質(zhì)白酒將被清出市場(chǎng)，為高品質(zhì)白酒留出發(fā)展空間；中低端品牌白酒由于迎來(lái)了發(fā)展機(jī)會(huì)，將面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)要想在優(yōu)勝劣汰過(guò)程中獲得生存，并維持獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升仍然是重要的一步。

參考文獻(xiàn)

[1]朱開(kāi)悉.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力[J].財(cái)經(jīng)論叢，2001，（9）：50-56 .

[2]余西平.JM公司財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)研究[D].湖南大學(xué)，2010.24-27.

[3]劉真敏，魏順澤.企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的研究[J].會(huì)計(jì)之友，2009（12）：70-72.

[4]佟如意.企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)能力研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007.26-36.

[5]彭韶兵.財(cái)務(wù)管理[M].北京.高等教育出版社，2003.132-138.

篇4

一、2007年CPA《財(cái)務(wù)成本管理》教材變化情況及教材基本內(nèi)容分析

（一）2007年教材變化點(diǎn)

相對(duì)于2006年的教材，2007年的變化主要在以下章節(jié)之中：

1.2007年教材增加了一章內(nèi)容，即第十一章“期權(quán)估價(jià)”，使教材增至十五章。

2.第二章內(nèi)容2007年版教材有較大的變動(dòng)，主要包括：將舉例的報(bào)表與數(shù)據(jù)按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行重新編寫；增加營(yíng)運(yùn)資本、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等項(xiàng)財(cái)務(wù)比率以及現(xiàn)金流量表；重新編寫財(cái)務(wù)分析體系一節(jié)，將財(cái)務(wù)分析體系分為傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系和改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系。

3.第三章內(nèi)容作了部分調(diào)整，對(duì)銷售百分比法進(jìn)行修改，并將2006年第十三章“彈性預(yù)算”內(nèi)容調(diào)至本章，列為第四節(jié)。

4.對(duì)第七章內(nèi)容作了一定的調(diào)整，將2006年版教材“長(zhǎng)期負(fù)債籌資”中“租賃籌資”的內(nèi)容調(diào)整為一節(jié)內(nèi)容，列為第三節(jié)。

5.第十二章的內(nèi)容是2006年版第十一章的內(nèi)容，將2006年版教材第三節(jié)的內(nèi)容拆分為三節(jié)內(nèi)容，即第三節(jié)“產(chǎn)品成本計(jì)算的品種法”、第四節(jié)“產(chǎn)品成本計(jì)算的分批法”、第五節(jié)“產(chǎn)品成本計(jì)算的分步法”等三節(jié)。

6.第十三章即為2006年版教材第十二章，增加了第一節(jié)成本性態(tài)分析和變動(dòng)成本計(jì)算等內(nèi)容。

7.第十四章成本控制，增加了作業(yè)成本法的內(nèi)容。

（二）教材基本框架

全書分為四部分內(nèi)容，每部分內(nèi)容包含了不同的章節(jié)：

二、考試趨勢(shì)預(yù)測(cè)

（一）題型、題量與分值分析

財(cái)務(wù)成本管理的考試題共分客觀題和主觀題兩部分，客觀題一般包括單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇和判斷題三種類型；主觀題包括計(jì)算題和綜合題兩部分類型。客觀題部分的分?jǐn)?shù)約占卷面分?jǐn)?shù)40分左右，一般有30題；主觀題部分的分?jǐn)?shù)約占卷面分?jǐn)?shù)60分左右。

近三年財(cái)務(wù)管理考試的題型與分值分布情況如表1所示。

（二）命題規(guī)律總結(jié)

從以上分析表中可以看出，財(cái)務(wù)管理試題具有以下特點(diǎn)：

第一，考題覆蓋面較廣

財(cái)務(wù)成本管理考試是考生普遍認(rèn)為較難通過(guò)的一門課程，也是歷年來(lái)通過(guò)率較低的一門課程。財(cái)務(wù)成本管理試題涉及的內(nèi)容多，且考題內(nèi)容具有較強(qiáng)的專業(yè)性和系統(tǒng)性，考生只有對(duì)教材有較好的掌握，才能順利完成考試內(nèi)容。尤其是近三年的試題總量均在37題左右，且計(jì)算題的計(jì)算量相當(dāng)大，考生要在三小時(shí)內(nèi)完成全部考題，這就要求考生不僅要牢固掌握專業(yè)知識(shí)，而且要對(duì)教材內(nèi)容相當(dāng)熟悉。

第二，計(jì)算題、綜合題題量較大

近三年財(cái)務(wù)成本管理試題的計(jì)算量分值比較穩(wěn)定，一般均在60分左右，預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)會(huì)保持下去。因此，考生在牢固、熟練掌握教材內(nèi)容的同時(shí)，要善于歸納和總結(jié)做題的技巧與方法，對(duì)各種題型加強(qiáng)練習(xí)，尤其是對(duì)計(jì)算題和綜合題，要著重準(zhǔn)備。

計(jì)算題主要考查考生對(duì)各知識(shí)點(diǎn)的應(yīng)用能力，這類考題會(huì)涉及教材中相關(guān)公式與概念的靈活運(yùn)用，主要是針對(duì)某一考點(diǎn)具體內(nèi)容應(yīng)用的考核，也有將相關(guān)內(nèi)容綜合出題的情況出現(xiàn)。因此，這類題要求考生在平時(shí)復(fù)習(xí)時(shí)，要熟悉公式和例題，教材中的每一道例題都要掌握，真正理解并能熟練靈活運(yùn)用。

綜合題主要考核考生對(duì)知識(shí)全面綜合的理解和熟練運(yùn)用能力。這類試題一般不是考核某個(gè)單一的考點(diǎn)，往往要把幾個(gè)知識(shí)考核點(diǎn)聯(lián)系起來(lái)考查，通常涉及幾章的內(nèi)容，所以，思路要開(kāi)闊，將各知識(shí)點(diǎn)聯(lián)系起來(lái)歸納和分析，要注意答題的系統(tǒng)性。主觀題中的綜合題歷來(lái)是考試的難點(diǎn)，較多考生在對(duì)綜合題的解題中存在困難，主要是考生不能將與考題相關(guān)的多章內(nèi)容統(tǒng)一考慮。該種題型一般會(huì)分成若干個(gè)步驟解題，必須認(rèn)真審題，仔細(xì)閱讀題目中給出的資料、數(shù)據(jù)和具體要求，通過(guò)分析找出解題的思路。綜合題一般有多個(gè)答題要求，這往往是一種提示，一定要按照題目提問(wèn)的順序答題。

第三，客觀題具有一定的難度

近三年來(lái)客觀題題量也比較穩(wěn)定，客觀題分值一般占全部分值的40%左右?？陀^題是對(duì)整本教材知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行全面考核的具體體現(xiàn)，主要考核考生對(duì)知識(shí)的全面理解及分析判斷能力。

客觀題中各類試題的內(nèi)容各有其特點(diǎn)。單選題側(cè)重于對(duì)各種概念廣泛的把握，這一部分難度較低，在四個(gè)備選答案中，一般有兩個(gè)以上答案具有相似性，使得考生較難選擇，這主要是考核考生對(duì)概念是否理解，正確的選擇主要依靠考生對(duì)考點(diǎn)概念的理解與把握；多選題是客觀題中較難得分的部分，考生極易漏選或多選，在以往的考試中，考生在這一部分的得分都不高，有時(shí)甚至得零分。由于這一部分不存在倒扣分的問(wèn)題，故考生不應(yīng)放棄這部分考題的回答；判斷題是僅次于多選題考核的又一難點(diǎn)，難點(diǎn)不在于考試題的內(nèi)容，而是如果判斷錯(cuò)誤將會(huì)倒扣分。這類試題內(nèi)容看起來(lái)與書上內(nèi)容接近，但往往會(huì)在一些細(xì)微之處設(shè)陷阱，導(dǎo)致考生功虧一簣。

第二部分：各章節(jié)內(nèi)容的具體分析

第一章：財(cái)務(wù)管理總論

財(cái)務(wù)管理總論主要闡述財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論，它是財(cái)務(wù)管理學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)。題型只有單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇和判斷題等客觀題，考試的分?jǐn)?shù)占總分?jǐn)?shù)的比重較低，一般在3―4分左右。這一章在2007年教材中基本沒(méi)有變化。

一、財(cái)務(wù)管理總論的重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)三種主要觀點(diǎn)的內(nèi)容與缺陷

【考點(diǎn)二】理解影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)因素的內(nèi)涵

【考點(diǎn)三】股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人利益沖突產(chǎn)生的原因及協(xié)調(diào)方式

【考點(diǎn)四】理解影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部及外部原因

【考點(diǎn)五】了解財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)五個(gè)要素的相互聯(lián)系與相互作用

【考點(diǎn)六】理解各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理原則的內(nèi)涵及意義

【考點(diǎn)七】了解金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)概念

二、難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】掌握投資報(bào)酬率、風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用

投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策是通過(guò)影響投資收益率和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)影響公司股票價(jià)格的高低，財(cái)務(wù)管理是通過(guò)投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策來(lái)提高報(bào)酬率、降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的。因此，投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)是公司股票價(jià)格高低的決定因素。

【難點(diǎn)二】掌握防止經(jīng)營(yíng)者背離股東目標(biāo)的方法

股東一般會(huì)采用監(jiān)督和激勵(lì)兩種方式來(lái)協(xié)調(diào)與經(jīng)營(yíng)者的矛盾，監(jiān)督和激勵(lì)均會(huì)產(chǎn)生成本，偏離股東利益的決策也會(huì)產(chǎn)生損失。但是，股東與經(jīng)營(yíng)者的矛盾往往不能消除，使得監(jiān)督成本、激勵(lì)成本和便利股東目標(biāo)的損失三方面此消彼長(zhǎng)，相互影響，股東就是要力求找出能使三方面之和最小的辦法，求得收益最大。

【難點(diǎn)三】傳統(tǒng)決策理論與現(xiàn)代決策理論的不同點(diǎn)

傳統(tǒng)決策理論要求的是優(yōu)化；現(xiàn)代決策理論是建立在決策者不能考慮一切可能的基礎(chǔ)上，只考慮與問(wèn)題有關(guān)的特定情況，達(dá)到一種“足夠好”的水平。

第二章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

本章內(nèi)容2007年版教材有較大的變動(dòng)，這一章也是財(cái)務(wù)成本管理考試的核心內(nèi)容，分?jǐn)?shù)一般在10分左右。這一章的考試既有客觀題，也有主觀題，主觀題型往往是綜合題。

一、重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性、可靠性和比較基礎(chǔ)

【考點(diǎn)二】掌握各種財(cái)務(wù)比率概念、計(jì)算、相互關(guān)系和分析

【考點(diǎn)三】掌握傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的基本框架、指標(biāo)分解和分析體系的局限性

【考點(diǎn)四】掌握改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的概念、特點(diǎn)、核心公式和杠桿貢獻(xiàn)率的分析

二、難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】各財(cái)務(wù)比率的概念、計(jì)算（如圖1）

理解本年和上年各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算所使用的數(shù)據(jù)。一般而言，計(jì)算上年指標(biāo)時(shí)，利用的是年初的數(shù)據(jù)；計(jì)算本年指標(biāo)時(shí)，利用的是年末的數(shù)據(jù)。

【難點(diǎn)二】傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系和改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的比較與分析

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析核心公式＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析核心公式＝凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-凈利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿＝凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+經(jīng)營(yíng)差異率×凈財(cái)務(wù)杠桿

第三章：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃

本章內(nèi)容2007年版教材有一定的變動(dòng)，這一章也是財(cái)務(wù)成本管理考試的核心內(nèi)容，分?jǐn)?shù)一般在10分左右。這一章的考試側(cè)重銷售百分比、內(nèi)含增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算，現(xiàn)金預(yù)算的編制也是考試的重點(diǎn)。

一、重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】銷售百分比法的計(jì)算與外部融資

【考點(diǎn)二】銷售增長(zhǎng)率與可持續(xù)增長(zhǎng)率的概念、計(jì)算與應(yīng)用

【考點(diǎn)三】財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容及現(xiàn)金預(yù)算的編制

二、難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】銷售百分比法與外部融資的聯(lián)系

銷售百分比法是利用一定的公式計(jì)算的：因增加銷售而導(dǎo)致的資金運(yùn)用（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）與資金來(lái)源（經(jīng)營(yíng)負(fù)債）出現(xiàn)資金的差額，這一差額需要用可動(dòng)用的金融資產(chǎn)、增加的留存收益、增加的金融負(fù)債和增加股本來(lái)解決。

資金總需求＝預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)＝經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債合計(jì)

【難點(diǎn)二】銷售增長(zhǎng)與外部融資

利用公式：

外部融資額＝經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加額－經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加額－計(jì)劃增加的留存收益＝（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比×新增銷售額）－（經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比×新增銷售額）－［計(jì)劃銷售凈利率×計(jì)劃銷售額×（1-股利支付率）］

新增銷售額＝基期銷售額×增長(zhǎng)率，在等式兩端同除“基期銷售額×增長(zhǎng)率”，得到下式：

外部融資銷售增長(zhǎng)比＝經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比－計(jì)劃銷售凈利率×［（1+增長(zhǎng)率）／增長(zhǎng)率］×（1-股利支付率）]

外部融資額＝外部融資銷售增長(zhǎng)比×銷售增長(zhǎng)

【難點(diǎn)三】?jī)?nèi)含增長(zhǎng)率與可持續(xù)增長(zhǎng)率

內(nèi)含增長(zhǎng)率：

當(dāng)外部融資（外部融資銷售增長(zhǎng)比）為零時(shí)的增長(zhǎng)率，即：

經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比－計(jì)劃銷售凈利率×［（1+增長(zhǎng)率）／增長(zhǎng)率］×（1-股利支付率）＝0

即算出增長(zhǎng)率――即為內(nèi)含增長(zhǎng)率。

可持續(xù)增長(zhǎng)率：

按期初股東權(quán)益計(jì)算

可持續(xù)增長(zhǎng)率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率

×權(quán)益乘數(shù)

此時(shí)的權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算分子是期末總資產(chǎn)，分母是期初的股東權(quán)益。

按期末股東權(quán)益計(jì)算

注意：實(shí)際增長(zhǎng)率與可持續(xù)增長(zhǎng)率的關(guān)系

第四章：財(cái)務(wù)估價(jià)

本章主要是財(cái)務(wù)成本管理的計(jì)算基礎(chǔ)，是后面許多章節(jié)的計(jì)算依據(jù)，很多綜合題都包含了這一章所講的內(nèi)容，是財(cái)務(wù)成本考試的重點(diǎn)章節(jié)，但所占分?jǐn)?shù)并不是很高，一般在5分左右。題型包括主觀題和客觀題兩種類型。

一、重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】貨幣時(shí)間價(jià)值及其應(yīng)用

【考點(diǎn)二】風(fēng)險(xiǎn)的概念

【考點(diǎn)三】單項(xiàng)資產(chǎn)與資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

二、難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】貨幣的時(shí)間價(jià)值

系列收付的款項(xiàng)

（1）等額定期系列收付的款項(xiàng)――年金

年金的含義要注意兩個(gè)要點(diǎn)：

1）年金并不表明收付款項(xiàng)的間隔為一年，也可以是半年、一個(gè)月，只要是間隔相等，金額相同的系列收付款項(xiàng)都可以稱之為年金，通常記作A。

2）年金按其每次收付款項(xiàng)的時(shí)點(diǎn)不同，可分為普通年金、即付年金、遞延年金和永續(xù)年金等幾種。

篇5

摘要：公允價(jià)值會(huì)計(jì)基于價(jià)值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會(huì)計(jì)，不僅能夠提供更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，而且促使了會(huì)計(jì)學(xué)要素向經(jīng)濟(jì)學(xué)概念實(shí)質(zhì)的回歸。公允價(jià)值自身具有的性質(zhì)特征以及表達(dá)會(huì)計(jì)要素的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值的能力，賦予了擴(kuò)展公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)之外其他經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。本文以公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)為切入點(diǎn)，討論了在企業(yè)內(nèi)部建立公允價(jià)值計(jì)量體系的必要性。將公允價(jià)值引入理財(cái)學(xué)以及管理會(huì)計(jì)學(xué)中，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)。

公允價(jià)值和現(xiàn)值的運(yùn)用已經(jīng)成為當(dāng)代國(guó)際會(huì)計(jì)改革的一個(gè)主要特征，同時(shí)也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，代表著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未來(lái)的發(fā)展方向。目前，越來(lái)越多的國(guó)家和組織提倡在會(huì)計(jì)和報(bào)告中運(yùn)用未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和公允價(jià)值計(jì)量。產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代的實(shí)證會(huì)計(jì)理論“計(jì)量觀”認(rèn)為，把公允價(jià)值體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中以提交會(huì)計(jì)信息的決策有用性已經(jīng)日益成為會(huì)計(jì)人員的目標(biāo)。更進(jìn)一步，根據(jù)公允價(jià)值自身的概念和屬性將公允價(jià)值概念引入管理會(huì)計(jì)學(xué)和理財(cái)學(xué)，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者提供更真實(shí)、有用和相關(guān)的信息，從而提高企業(yè)內(nèi)部的管理能力。

一、公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨

雖然不同國(guó)家和組織都對(duì)公允價(jià)值作出了自己的定義，但定義的內(nèi)容卻是大同小異。FASB在第七輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》 (Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements)中對(duì)公允價(jià)值的概念的定義是“在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)(或負(fù)債)的買賣(或發(fā)生與清償)的價(jià)格”。2004年6月在頒布的“公允價(jià)值計(jì)量”準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿中，F(xiàn)ASB重新修訂了公允價(jià)值概念，對(duì)交易各方增加“熟悉情況和非關(guān)聯(lián)”兩個(gè)限定條件。近年來(lái)，F(xiàn)ASB已經(jīng)把公允價(jià)值作為大多數(shù)會(huì)計(jì)計(jì)量的目的，包括初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量和以后期間所進(jìn)行的新起點(diǎn)計(jì)量?？梢?jiàn)，公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的使用范圍逐漸擴(kuò)大，但是也增加了公允價(jià)值計(jì)量的使用難度。

從公允價(jià)值的定義以及目前研究成果分析，公允價(jià)值實(shí)際上是一個(gè)很廣的概念范疇，一方面，從廣義上說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量屬性可以涵蓋其他幾種計(jì)量屬性――歷史成本計(jì)量，現(xiàn)行成本計(jì)量、現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量、短期的可變現(xiàn)凈值計(jì)量和以公允價(jià)值為目的的現(xiàn)值計(jì)量 (謝詩(shī)芬 ，2002)。公允價(jià)值反映了發(fā)生在交易和事項(xiàng)中公平、允當(dāng)?shù)膬r(jià)格，同時(shí)兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征，已經(jīng)成為企業(yè)外界相關(guān)利益者、特別是大多數(shù)的決策者對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的內(nèi)在要求。因此，公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)作為所有計(jì)量屬性所提供信息質(zhì)量特征的衡量標(biāo)準(zhǔn)――是否公允地表達(dá)了計(jì)量對(duì)象的價(jià)值。另一方面，狹義地講，公允價(jià)值又可以作為獨(dú)立的一個(gè)計(jì)量屬性能夠反映模擬的市場(chǎng)價(jià)格，即在尚未交易和非清算的情況下，采用各種估價(jià)技術(shù)對(duì)缺乏有效市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值以近似市場(chǎng)定價(jià)的方式進(jìn)行評(píng)估，從而試圖得到相對(duì)公允、合理的價(jià)格，反映報(bào)表截止日各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的靜態(tài)價(jià)值。

公允價(jià)值會(huì)計(jì)基于價(jià)值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會(huì)計(jì)，因其能提供面向現(xiàn)在、未來(lái)、市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)等在歷史成本計(jì)量為主的情況下被認(rèn)為是具有不確定性而無(wú)法確認(rèn)、計(jì)量的會(huì)計(jì)信息；相比之下，歷史成本會(huì)計(jì)模式以權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本原則為主要特征，提供的信息更多的是面向過(guò)去，因而顯得越來(lái)越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，也不能滿足信息使用者的需求。FASB在第7號(hào)財(cái)務(wù)公告中大力推薦公允價(jià)值的運(yùn)用，并且提出應(yīng)由未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來(lái)估計(jì)公允價(jià)值，特別是當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在可觀察的市場(chǎng)價(jià)格，但具有和約規(guī)定或可預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流量，現(xiàn)值計(jì)量就成為獲取公允價(jià)值的重要技術(shù)手段。

二、公允價(jià)值的邏輯起點(diǎn)

“價(jià)值”是現(xiàn)值和公允價(jià)值共同的邏輯起點(diǎn)，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)中重要的基本概念。公允價(jià)值計(jì)量符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)、收益概念和現(xiàn)值計(jì)量要求，成為會(huì)計(jì)學(xué)資產(chǎn)、收益要素向經(jīng)濟(jì)學(xué)概念回歸的重要手段，所以公允價(jià)值是實(shí)現(xiàn)價(jià)值型會(huì)計(jì)模式計(jì)量的關(guān)鍵。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義中，資產(chǎn)是根據(jù)企業(yè)使用這些資產(chǎn)在未來(lái)所實(shí)現(xiàn)的預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)計(jì)量的，收益是企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的結(jié)果—－實(shí)質(zhì)上，二者都建立在面向現(xiàn)在和未來(lái)、強(qiáng)調(diào)與經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)“價(jià)值”概念上。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)層面來(lái)講，作為價(jià)值信息提供者價(jià)值計(jì)量是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的責(zé)任，而價(jià)值的直接計(jì)量就是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。然而，在現(xiàn)值計(jì)量難題沒(méi)有得到根本解決之前，會(huì)計(jì)學(xué)收益和資產(chǎn)概念不得不建立在面向過(guò)去、強(qiáng)調(diào)計(jì)量客觀可靠的會(huì)計(jì)學(xué)“成本”概念上。但是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸變化，因?yàn)檫@種信息不及時(shí)和不能完整反映企業(yè)價(jià)值而日益遭受社會(huì)各界的詬病。但是，隨著FASB第7輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》頒布以及對(duì)于公允價(jià)值以及現(xiàn)值會(huì)計(jì)研究成果的出現(xiàn)，為在初始確認(rèn)或新起點(diǎn)計(jì)量時(shí)使用未來(lái)現(xiàn)金流量作為會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)、以及現(xiàn)值計(jì)量在會(huì)計(jì)攤配中的作用提供了一個(gè)比較完整的指導(dǎo)框架，為公允價(jià)值和現(xiàn)值的應(yīng)用提供了技術(shù)支持。

三、公司理財(cái)觀點(diǎn)的創(chuàng)新：公允價(jià)值計(jì)量與延展

通過(guò)對(duì)公允價(jià)值概念的分析，公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)發(fā)生和存在于交易中，是一種交易價(jià)格――不論該交易客體或其同類產(chǎn)品是否存在活躍的市場(chǎng)。但是，需要明確的是公允價(jià)值的根本特征在于“真實(shí)與公允”（謝詩(shī)芬，2004），其他特征如：公允價(jià)值計(jì)量具有公平性，是交易雙方平等議價(jià)的結(jié)果；公允價(jià)值計(jì)量對(duì)象具有全面性，其計(jì)量對(duì)象不僅包括資產(chǎn)也包括負(fù)債；公允價(jià)值得以存在的交易市場(chǎng)具有兼容性，不僅包括活躍市場(chǎng)也包括非活躍市場(chǎng)；公允價(jià)值能夠反映虛擬的市場(chǎng)價(jià)格，即交易和交易雙方可以是假定的；公允價(jià)值概念具有動(dòng)態(tài)性；公允價(jià)值計(jì)量提供信息及時(shí)充分、能夠面向市場(chǎng)而具有客觀性和可比性，并且全能夠全面反映管理層決策水平。雖然公允價(jià)值作為一個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)概念產(chǎn)生于交易之中，但是以上各種特征及其“價(jià)值”屬性還是為將公允價(jià)值引入經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)其他相關(guān)學(xué)科提供了天然的條件和基礎(chǔ)。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的其他許多學(xué)科領(lǐng)域中，如金融、保險(xiǎn)、精算、投資、資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)估、價(jià)值評(píng)估等，公允價(jià)值都得到重視和運(yùn)用。現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)已經(jīng)成為許多經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科變革的重要前提和保證，尤其是對(duì)于和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)息息相關(guān)的管理會(huì)計(jì)及理財(cái)學(xué)，將公允價(jià)值計(jì)量概念及方法引入管理會(huì)計(jì)及理財(cái)學(xué)對(duì)于企業(yè)本身具有重大意義。

（一）公允價(jià)值與理財(cái)學(xué)

所謂理財(cái)目標(biāo)，是指財(cái)務(wù)主體在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過(guò)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展和成熟，目前股東財(cái)富最大化已成為理論界比較公認(rèn)的企業(yè)理財(cái)目標(biāo)――以股票價(jià)格代表特定利益主體的價(jià)值創(chuàng)造。不論理論界對(duì)于理財(cái)學(xué)目標(biāo)的爭(zhēng)論如何，它始終是建立在對(duì)企業(yè)價(jià)值客觀評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)之上的。價(jià)值是聯(lián)結(jié)理財(cái)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)的根本紐帶，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的分支學(xué)科，可以肯定的是價(jià)值是現(xiàn)財(cái)學(xué)的核心概念，因此，正確地進(jìn)行企業(yè)價(jià)值及其組成部分的計(jì)量和評(píng)估就成為了理財(cái)學(xué)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基本前提。將公允價(jià)值和現(xiàn)值計(jì)量應(yīng)用于理財(cái)學(xué)當(dāng)中，意味著企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理及對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息的過(guò)程中對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和收益進(jìn)行計(jì)量的同時(shí)能夠得到反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值的相關(guān)信息。

有些相關(guān)文獻(xiàn)中曾提出，因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值是企業(yè)全部資產(chǎn)(包括會(huì)計(jì)上已確認(rèn)與未確認(rèn)的資產(chǎn)，如人力資源與自創(chuàng)商譽(yù))共同協(xié)調(diào)作用的結(jié)果，因此對(duì)企業(yè)估價(jià)絕不是將其全部資產(chǎn)的價(jià)值簡(jiǎn)單加總那么簡(jiǎn)單，這也決定了對(duì)那些共同產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)采用現(xiàn)行市價(jià)與可變現(xiàn)凈值進(jìn)行計(jì)量沒(méi)有多大的實(shí)際意義。從整體與部分的加總不相等的角度來(lái)看，以上的觀點(diǎn)是可接受的。但是必須承認(rèn)的是，企業(yè)整體價(jià)值的正確評(píng)估和反映必須建立在能夠?qū)τ谄浣M成部分，也就是各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益價(jià)值的正確評(píng)估的基礎(chǔ)上；反之，不了解整體之中各組成部分真實(shí)的價(jià)值特征也就不能正確了解整體的價(jià)值情況。從另一個(gè)方面說(shuō)，在運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評(píng)估企業(yè)價(jià)值所應(yīng)用的現(xiàn)值理論及技術(shù)，與廣義上公允價(jià)值會(huì)計(jì)中的現(xiàn)值計(jì)量擁有共同的理論基礎(chǔ)和技術(shù)方法，或者說(shuō)可以將評(píng)價(jià)企業(yè)整體價(jià)值作為對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的延伸。

（二）公允價(jià)值與管理會(huì)計(jì)學(xué)

管理會(huì)計(jì)的基本目標(biāo)是向企業(yè)管理人員提供經(jīng)營(yíng)決策所需的會(huì)計(jì)信息，因此被稱為“對(duì)內(nèi)報(bào)告會(huì)計(jì)”。從其演進(jìn)過(guò)程和應(yīng)用現(xiàn)狀來(lái)看，管理會(huì)計(jì)作為一門綜合性的交叉學(xué)科，企業(yè)管理學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)等在現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)體系中占據(jù)相當(dāng)重要的地位，并且已經(jīng)成為企業(yè)決策支持系統(tǒng)的重要組成部分。與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相比，現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)側(cè)重于預(yù)測(cè)未來(lái)，為了有效地幫助企業(yè)管理當(dāng)局作出正確的經(jīng)營(yíng)管理決策，需要進(jìn)行定量分析和科學(xué)的預(yù)測(cè)――預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)條件的變化，提出各種經(jīng)營(yíng)方案供企業(yè)選擇。所以說(shuō)，管理會(huì)計(jì)已經(jīng)“從傳統(tǒng)的只重視以財(cái)務(wù)導(dǎo)向的決策分析和預(yù)算控制，轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)調(diào)股東價(jià)值關(guān)鍵財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)動(dòng)因的確認(rèn)、計(jì)量和管理的眾多戰(zhàn)略性方法在內(nèi)的復(fù)雜體系”(IFA，1998；IMA，1999)，價(jià)值管理已經(jīng)成為管理會(huì)計(jì)關(guān)注的重點(diǎn)。不論用什么方法和指標(biāo)來(lái)衡量和評(píng)估價(jià)值，其中都必然會(huì)涉及到現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)問(wèn)題。這里實(shí)際上再一次提出了價(jià)值的計(jì)量問(wèn)題，提供面向現(xiàn)值和未來(lái)的信息的價(jià)值計(jì)量絕不是僅僅依靠企業(yè)中占主導(dǎo)地位歷史成本計(jì)量體系所能勝任的，所以必須引入現(xiàn)值和公允價(jià)值會(huì)計(jì)。

四、結(jié)論與展望

作為一項(xiàng)新生事物，公允價(jià)值概念的出現(xiàn)反映了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告今后改革與發(fā)展的方向，促進(jìn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)正從過(guò)去提倡成本計(jì)量向經(jīng)濟(jì)學(xué)家所要求的價(jià)值計(jì)量的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，公允價(jià)值自身具有的性質(zhì)特征以及表達(dá)會(huì)計(jì)要素的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值的能力，賦予了擴(kuò)展公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)之外其他經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。作為管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支學(xué)科，理財(cái)學(xué)、管理會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)由“價(jià)值”這一核心概念作為紐帶而相互聯(lián)系，將公允價(jià)值引入理財(cái)學(xué)以及管理會(huì)計(jì)學(xué)中，能夠?yàn)槠髽I(yè)外部利益相關(guān)者以及企業(yè)管理者提供更為真實(shí)、有用和相關(guān)的信息。更進(jìn)一步說(shuō)，在考慮成本效益原則的基礎(chǔ)上，在企業(yè)內(nèi)部建立起一套可行的公允價(jià)值的計(jì)量體系，為企業(yè)財(cái)務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)，因此，擴(kuò)大公允價(jià)值的使用范圍必然對(duì)提高企業(yè)管理能力具有重大促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)

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篇6

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)要素；利潤(rùn)表；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

一、“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”

從一般意義上而言，“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”是不會(huì)有太多的爭(zhēng)議，但在現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的概念框架之下，“收入-費(fèi)用≠利潤(rùn)”。 之所以出現(xiàn)這樣的情形，是與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概念框架體系下的要素定義有關(guān)。

何為“要素”？按照《當(dāng)代漢語(yǔ)詞典》的解釋：要素是構(gòu)成事物的必要因素；按照《新華漢語(yǔ)詞典》的解釋：要素是各構(gòu)成事物的必要因素。簡(jiǎn)而言之，要素是對(duì)一個(gè)研究對(duì)象按照一定標(biāo)準(zhǔn)所做出的具體分類的結(jié)果。在這些具體分類結(jié)果之下，各要素之間應(yīng)該是不會(huì)有交叉的，同時(shí)也不會(huì)對(duì)所要分類的研究對(duì)象形成遺漏，這些要素的合集應(yīng)該構(gòu)成研究對(duì)象總體。另外一方面，要素之間也不應(yīng)存在運(yùn)算關(guān)系，否則，這些存在運(yùn)算關(guān)系的分類項(xiàng)目就不是最基本的分類結(jié)果。例如，對(duì)一個(gè)研究對(duì)象進(jìn)行分類，將其分為A、B、C、D四類要素，如果這四類要素之間存在運(yùn)算關(guān)系，如：A=B+C×D,此時(shí)的A就不能成為一個(gè)獨(dú)立的要素，而是根據(jù)其他要素運(yùn)算出來(lái)的一個(gè)指標(biāo)，該研究對(duì)象也就不能分為A、B、C、D四類要素，應(yīng)該將其分為是其中的三個(gè)要素，如B、C、D或者A、B、C等。

在我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中并未給出會(huì)計(jì)要素的定義，然而在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)報(bào)告編制與列報(bào)準(zhǔn)則中第47段對(duì)此作如下規(guī)定：財(cái)務(wù)報(bào)表通過(guò)將交易和其他事項(xiàng)按照它們的經(jīng)濟(jì)特性分成大類，從而描繪交易和其他事項(xiàng)的財(cái)務(wù)影響。這些大類被稱為財(cái)務(wù)報(bào)表的要素。按照我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的界定，與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的會(huì)計(jì)要素為資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益，與利潤(rùn)表相關(guān)的會(huì)計(jì)要素包括收入、費(fèi)用與利潤(rùn)。本文僅就涉及利潤(rùn)表的會(huì)計(jì)要素進(jìn)行探討。

按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定：收入是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入；費(fèi)用是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出；利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等。從上述的關(guān)于利潤(rùn)表要素的界定中，這里的“利潤(rùn)”要素是可以通過(guò)“收入”和“費(fèi)用”的某種程度地運(yùn)算來(lái)確定（至少是部分取決于“收入”和“費(fèi)用”要素），也就意味著“利潤(rùn)”不是對(duì)研究對(duì)象的基本分類的結(jié)果，進(jìn)而“利潤(rùn)”不是基本會(huì)計(jì)要素，而是一個(gè)可以利用對(duì)其他要素（如“收入”和“費(fèi)用”）進(jìn)行運(yùn)算確定的“會(huì)計(jì)指標(biāo)”。

那么又如何解釋“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”呢？實(shí)際上，資產(chǎn)負(fù)債表所要揭示的是資產(chǎn)及其來(lái)源，與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量直接有關(guān)的要素是資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)要素。我們關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的要素分類是首先界定“資產(chǎn)”這個(gè)研究對(duì)象，將其作為一個(gè)總體，再將資產(chǎn)這一對(duì)象按照來(lái)源性質(zhì)分為“負(fù)債”和“所有者權(quán)益”兩大要素，“負(fù)債”與“所有者權(quán)益”兩個(gè)要素的合集就是“資產(chǎn)”要素。在這樣的要素界定之下必然存在“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。

那么，利潤(rùn)表的所要反映的對(duì)象是什么？又怎樣將其分類呢？

二、關(guān)于利潤(rùn)要素的認(rèn)識(shí)

資產(chǎn)負(fù)債表所要揭示的是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源的來(lái)源與分布情況，而利潤(rùn)表是對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益的變化進(jìn)行的描述，即利潤(rùn)表反映的對(duì)象是經(jīng)濟(jì)利益的變化。經(jīng)濟(jì)利益的變化只有增加和減少兩個(gè)方向，所以利潤(rùn)表的要素可以是兩類:經(jīng)濟(jì)利益的增加――收益和經(jīng)濟(jì)利益的減少――費(fèi)用。這一點(diǎn)在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有所體現(xiàn)。

按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義：收益是指在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的增加，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的流入或增值，或者是負(fù)債減少。從而導(dǎo)致權(quán)益的增加，但不包括與權(quán)益所有者出資有關(guān)的那些事項(xiàng)；費(fèi)用是指在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的減少，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的流出或折耗，或者是產(chǎn)生了負(fù)債，從而導(dǎo)致權(quán)益的減少，但不包括與權(quán)益所有者分配有關(guān)的那些事項(xiàng)。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)報(bào)告編制與列報(bào)準(zhǔn)則中第69段對(duì)利潤(rùn)的闡述如下：利潤(rùn)常常用來(lái)作為計(jì)量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，或者作為計(jì)量其他指標(biāo)如投資報(bào)酬率或每股收益等的基礎(chǔ)。對(duì)收益和費(fèi)用以至于利潤(rùn)的計(jì)量和確認(rèn)，部分地取決于企業(yè)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所使用的資本和資本保全概念。利潤(rùn)應(yīng)該是企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所造成的超過(guò)資本的部分從而導(dǎo)致權(quán)益的增加，但不包括與權(quán)益所有者出資有關(guān)的那些事項(xiàng)。從上述的內(nèi)容來(lái)看，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將利潤(rùn)看成是基于不同資本口徑所計(jì)算出來(lái)的會(huì)計(jì)指標(biāo)，并未將其看成是會(huì)計(jì)要素。

由此，從不同的企業(yè)利益主體角度看，不同的資本口徑就會(huì)有不同的利潤(rùn)口徑。

大多數(shù)企業(yè)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)均采用資本的財(cái)務(wù)概念。根據(jù)資本的財(cái)務(wù)概念，資本如同投入的貨幣或投入的購(gòu)買力，是企業(yè)凈資產(chǎn)或權(quán)益的同義語(yǔ)；根據(jù)資本的實(shí)物概念，資本如同營(yíng)運(yùn)能力，被看作是以每日產(chǎn)量等為基礎(chǔ)的企業(yè)的生產(chǎn)能力。簡(jiǎn)而言之，資本的實(shí)物概念相當(dāng)于企業(yè)運(yùn)用于營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的全部經(jīng)濟(jì)資源，即來(lái)自于負(fù)債和所有者權(quán)益的全部資產(chǎn)。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需要，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本概念。因此，如果財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者主要關(guān)心的是保全名義上的投入資本或投入資本的購(gòu)買力，則應(yīng)采用資本的財(cái)務(wù)概念。根據(jù)這一概念，只有當(dāng)期末凈資產(chǎn)的財(cái)務(wù)（或貨幣）金額在扣除了這一期間對(duì)所有者（股東）的分配和所有者（股東）的投入以后超過(guò)期初凈資產(chǎn)的財(cái)務(wù)（或貨幣）金額時(shí)，才算賺得利潤(rùn)，此時(shí)與財(cái)務(wù)資本（所有者權(quán)益或凈資產(chǎn)）對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)該是凈利潤(rùn)，反映其回報(bào)程度的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率（凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益）。

另一方面，如果財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者主要關(guān)心的是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，就應(yīng)采用資本的實(shí)物概念，即全部的可供使用的經(jīng)濟(jì)資源。根據(jù)這一概念，只有當(dāng)企業(yè)期末的實(shí)物生產(chǎn)能力（或營(yíng)運(yùn)能力）在扣除了這一期間對(duì)所有者（股東和債權(quán)人）的分配和所有者（股東和債權(quán)人）的投入以后超過(guò)期初的實(shí)物生產(chǎn)能力時(shí)，才算賺得利潤(rùn)，此時(shí)與資本的實(shí)物概念對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)該為息稅前利潤(rùn)，反映其回報(bào)程度的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)）。如果考慮到所得稅因素，對(duì)應(yīng)于企業(yè)實(shí)體的利潤(rùn)就是息前稅后利潤(rùn)。各種口徑的利潤(rùn)如圖1所示。

企業(yè)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)該提供相應(yīng)的利潤(rùn)指標(biāo)信息。如何在利潤(rùn)表中表達(dá)這些相應(yīng)的利潤(rùn)指標(biāo)信息呢？這需要考慮利潤(rùn)的來(lái)源及形成過(guò)程。如圖2所示，從企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源及形成過(guò)程來(lái)看，造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的變化的活動(dòng)可以分為日常（正常）運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和非日常（正常）運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。其中，日常（正常）運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)利益的增加為收入，日常（正常）運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)利益的減少為費(fèi)用，非日常（正常）運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)利益的變化，包括經(jīng)濟(jì)利益的增加和減少，即利得或損失。其中,利得或損失按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度規(guī)定可以劃分為計(jì)入利潤(rùn)表的利得或損失和直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得或損失（如計(jì)入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)所形成的利得或損失）。同時(shí)，計(jì)入利潤(rùn)表的利得或損失也可以按照企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不同形成日常（正常）的利得或損失（如金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益）及非日常（正常）的利得或損失（如處置固定資產(chǎn)的營(yíng)業(yè)外收支）。

三、對(duì)于利潤(rùn)表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)調(diào)整的建議

如上所述，現(xiàn)行的利潤(rùn)表沒(méi)有很好地反映不同報(bào)表使用者所關(guān)心的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的變化以及利潤(rùn)的來(lái)源與形成過(guò)程， 建議其內(nèi)容與結(jié)構(gòu)調(diào)整如下表：

主要內(nèi)容說(shuō)明如下：1.第6行“二、日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)息稅前利潤(rùn)”反映的是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的息稅前利潤(rùn)，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)整體資產(chǎn)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的運(yùn)用效果（對(duì)應(yīng)于實(shí)物資本概念）；2.第7-10行的內(nèi)容反映的是計(jì)入利潤(rùn)表的日?；顒?dòng)的利得或損失；3.第11-13行的內(nèi)容反映的是計(jì)入利潤(rùn)表的非日?；顒?dòng)的利得或損失；4.第14行“三、息稅前利潤(rùn)”反映的是企業(yè)整體資產(chǎn)全部活動(dòng)的運(yùn)用效果（對(duì)應(yīng)于實(shí)物資本概念）；5.第15行“減：財(cái)務(wù)費(fèi)用”反映的是企業(yè)債權(quán)人的收益情況；6.第18行“五、凈利潤(rùn)（凈虧損以”-“號(hào)填列）”反映的是企業(yè)所有者的回報(bào)情況，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)整體資產(chǎn)運(yùn)用對(duì)于股東的收益（對(duì)應(yīng)于財(cái)務(wù)資本概念）；7.第23行“ （一）其他綜合收益”反映的是沒(méi)有計(jì)入利潤(rùn)表的利得或損失。

利潤(rùn)表經(jīng)過(guò)上述調(diào)整之后可以直接反映不同資本口徑（不同主體）的利潤(rùn)回報(bào)。在財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常用到的對(duì)應(yīng)于企業(yè)主體（實(shí)物資本）口徑的息稅前利潤(rùn),在現(xiàn)行的利潤(rùn)表里沒(méi)有直接體現(xiàn)，需要進(jìn)行一定的運(yùn)算才能確定。經(jīng)過(guò)調(diào)整之后的利潤(rùn)表不僅可以反映息稅前利潤(rùn)，而且還可以區(qū)分出日?；顒?dòng)所形成的息稅前利潤(rùn)，更加有利于投資者對(duì)企業(yè)狀況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

另外，現(xiàn)金流量表將企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)，從會(huì)計(jì)報(bào)表信息的一致性角度考慮，利潤(rùn)表所反映的經(jīng)濟(jì)利益的變化最好也能按照上述活動(dòng)進(jìn)行分類。

參考文獻(xiàn)：

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[2]《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中文版》（2003年），國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，2003年9月19日

篇7

摘 要本文研究的是與企業(yè)財(cái)務(wù)能力相關(guān)的問(wèn)題。文章首先簡(jiǎn)要闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)能力的概念及內(nèi)涵，然后又在此基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步分析了企業(yè)財(cái)務(wù)能力的特征和提升企業(yè)財(cái)務(wù)能力的策略，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)工作的開(kāi)展提供一定的參考與借鑒。

關(guān)鍵詞企業(yè)財(cái)務(wù)能力特征分析提升策略

企業(yè)財(cái)務(wù)能力是來(lái)源于企業(yè)能力理論的，其作為企業(yè)能力的組成部分，取決于企業(yè)能力并服務(wù)于企業(yè)能力。在競(jìng)爭(zhēng)日益激勵(lì)的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)能力是至關(guān)重要的，其不但是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)形成良好的競(jìng)爭(zhēng)力的必要條件。在開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)工作的過(guò)程中，只有明確企業(yè)財(cái)務(wù)能力的概念及內(nèi)涵，了解企業(yè)財(cái)務(wù)能力的特征，才能夠有針對(duì)性的制定科學(xué)的企業(yè)財(cái)務(wù)能力提升策略，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。鑒于此，本文就以企業(yè)財(cái)務(wù)能力的特征及提升策略為切入點(diǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)要的探索與分析。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)能力概念及內(nèi)涵

企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，實(shí)際上指的就是企業(yè)在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中，逐漸形成的、能夠迅速的適應(yīng)變化的財(cái)務(wù)環(huán)境、利用變化的財(cái)務(wù)環(huán)境，來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)綜合能力，是企業(yè)所擁有的財(cái)務(wù)資源和在發(fā)展過(guò)程中所積累的財(cái)務(wù)學(xué)識(shí)有機(jī)組合體。企業(yè)的財(cái)務(wù)能力是貫穿于企業(yè)整個(gè)動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)的始終的，同時(shí)，也是構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的不可或缺的重要內(nèi)容。

概括來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)能力主要是由企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)關(guān)系能力以及財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力四個(gè)部分來(lái)構(gòu)成的。其中企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，指的是企業(yè)組織、計(jì)劃以及控制和協(xié)調(diào)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)所需要具備的獨(dú)特的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)有機(jī)結(jié)合的學(xué)識(shí)，其主要包括企業(yè)財(cái)務(wù)的決策能力、企業(yè)財(cái)務(wù)的控制能力、企業(yè)財(cái)務(wù)的規(guī)劃能力以及企業(yè)財(cái)務(wù)的創(chuàng)新能力等內(nèi)容；而企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能力指的則是，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，所需要具備的獨(dú)特的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)有機(jī)結(jié)合的學(xué)識(shí)，其通常包括企業(yè)的籌資能力、投資能力以及資金運(yùn)用能力和分配能力等內(nèi)容；企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系能力，指的是企業(yè)在平衡相關(guān)利益者財(cái)務(wù)關(guān)系方面的能力以及企業(yè)的財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)；企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力指的則是通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映出來(lái)的企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展能力，其一般包括企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力以及成長(zhǎng)能力和社會(huì)認(rèn)可能力等內(nèi)容。

在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，如果具備了優(yōu)勢(shì)的、強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)能力，其往往就能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，并會(huì)對(duì)企業(yè)持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成和企業(yè)核心能力的提升產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。由此可見(jiàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)能力對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，在開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)工作的過(guò)程中，必須要注意關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)能力的發(fā)展與提升。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)能力的特征分析

（一）資源性的特征

企業(yè)財(cái)務(wù)能力作為企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，逐漸形成的財(cái)務(wù)綜合能力，其直接的體現(xiàn)為企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中所積累下來(lái)的財(cái)務(wù)資源，并呈現(xiàn)出了資源性的特征。特別是隨著現(xiàn)代企業(yè)管理理念的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)管理手段廣泛運(yùn)用，企業(yè)財(cái)務(wù)能力的資源性也越來(lái)越被人們所認(rèn)同，并越來(lái)越被企業(yè)管理人員和企業(yè)財(cái)務(wù)人員所重視和關(guān)注。

（二）系統(tǒng)性的特征

企業(yè)財(cái)務(wù)能力之所以具有系統(tǒng)性的特征，是因?yàn)椋髽I(yè)財(cái)務(wù)能力是企業(yè)能力系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，一方面，企業(yè)能力能夠決定企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。但是反過(guò)來(lái)，企業(yè)的財(cái)務(wù)能力又會(huì)反作用于企業(yè)能力。也就是說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)能力作為企業(yè)能力系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，系統(tǒng)性的特征始終是其本質(zhì)特征之一。

（三）動(dòng)態(tài)性的特征

企業(yè)財(cái)務(wù)能力的狀況并不是一成不變的，其會(huì)隨著企業(yè)外部環(huán)境的變化和企業(yè)內(nèi)部條件的變化而不斷的變化。例如：企業(yè)的財(cái)務(wù)能力會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)生變化，也會(huì)因?yàn)榈貐^(qū)的不同、國(guó)家的不同、行業(yè)的不同以及發(fā)展階段的不同呈現(xiàn)出千差萬(wàn)別的表現(xiàn)形式。也就是說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)能力始終是與企業(yè)在一定時(shí)期的管理模式、財(cái)務(wù)資源等變量高度相關(guān)的，這些變量的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力產(chǎn)生重要的影響。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，不同的時(shí)間、不同的發(fā)展階段、不同的內(nèi)外環(huán)境以及不同的條件下均有著不同的財(cái)務(wù)能力，而這一點(diǎn)也很好的反映了企業(yè)財(cái)務(wù)能力動(dòng)態(tài)性的特征。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)能力的提升策略

要提升企業(yè)財(cái)務(wù)能力，可以從如下幾個(gè)方面入手：一是，應(yīng)有計(jì)劃的實(shí)施戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理，培養(yǎng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)能力。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，實(shí)際上指的就是企業(yè)的財(cái)務(wù)決策者根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，在深入分析了企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件的基礎(chǔ)上，所制定的財(cái)務(wù)整體戰(zhàn)略，是用來(lái)指導(dǎo)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)管理工作的。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)揮在那的基石，是立足于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要所做出的判斷，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)能力的最大化有著積極的促進(jìn)作用。因此，在提升企業(yè)的財(cái)務(wù)能力時(shí)，一定要注意有計(jì)劃的實(shí)施戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理。

二是，要重視財(cái)務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)財(cái)務(wù)創(chuàng)新來(lái)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)能力的提升。財(cái)務(wù)創(chuàng)新，指的既是管理創(chuàng)新，也是制度創(chuàng)新，財(cái)務(wù)創(chuàng)新能夠通過(guò)新的財(cái)務(wù)元素為企業(yè)財(cái)務(wù)工作諸如新的活力，并推動(dòng)企業(yè)的不斷發(fā)展與進(jìn)步。因此，企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)工作的過(guò)程中，一定要注意通過(guò)財(cái)務(wù)創(chuàng)新的方式來(lái)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)能力的提升。

三是，要注意構(gòu)建一個(gè)財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)型組織。通過(guò)財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)型組織的構(gòu)建，來(lái)讓企業(yè)擁有更好的財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)能力，并通過(guò)持續(xù)的學(xué)習(xí)活動(dòng)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)能力不斷提升，保持持久的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王旭.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)重新定位：財(cái)務(wù)能力最大化[J].財(cái)會(huì)通訊，2010.26.

篇8

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；含義；特征；管理

中圖分類號(hào)：F832.21 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、營(yíng)運(yùn)資金的含義

從會(huì)計(jì)角度看,營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額。它反映企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。從財(cái)務(wù)管理角度看,則營(yíng)運(yùn)資金反映的是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和,是對(duì)企業(yè)所有短期性財(cái)務(wù)活動(dòng)的統(tǒng)稱,并且它與諸多財(cái)務(wù)指標(biāo)密切相關(guān),是整體財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的組成部分

營(yíng)運(yùn)資金有廣義與狹義之分，狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。這個(gè)概念一般在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中使用的比較多，大多數(shù)營(yíng)運(yùn)資金比例都是按照此概念來(lái)計(jì)算的。這一概念是一個(gè)時(shí)點(diǎn)性的概念，是將企業(yè)一定時(shí)期的短期支付的要求和其實(shí)際的資金能力相比較，能夠有效地反映企業(yè)當(dāng)時(shí)的短期償債能力，對(duì)于衡量一個(gè)企業(yè)短期內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估企業(yè)資金的流動(dòng)性等具有十分重要的意義。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱總營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。這個(gè)概念一般在財(cái)務(wù)管理學(xué)中使用的比較多，它是從企業(yè)全部流動(dòng)資金出發(fā)來(lái)研究分析計(jì)算的。這一概念是一個(gè)時(shí)期性的概念，是把企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都緊密地聯(lián)系在一起。這樣才能把企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作滲透到生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理工作的各個(gè)方面，把理財(cái)與經(jīng)營(yíng)管理有效合理的結(jié)合、統(tǒng)一起來(lái)。也只有在使用這個(gè)概念時(shí)才能清晰的認(rèn)識(shí)到企業(yè)一個(gè)時(shí)期階段營(yíng)運(yùn)資金的具體管理對(duì)象，而如果運(yùn)用凈營(yíng)運(yùn)資金差量的概念，就無(wú)法切實(shí)可靠準(zhǔn)確的掌握不同具體營(yíng)運(yùn)資金的變化和發(fā)展趨勢(shì)。

二、營(yíng)運(yùn)資金的特征

為了有效地管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，必須研究營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。營(yíng)運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：

(1)營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性。與籌集長(zhǎng)期資金的方式相比，企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤(rùn)、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種在內(nèi)外部融資方式。

(2)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng)，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)。

(3)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，通常會(huì)在1年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回。根據(jù)這一特點(diǎn)，營(yíng)運(yùn)資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來(lái)加以解決。

(4)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)是經(jīng)常變化的，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。為此，在進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)，必須在各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額，做到結(jié)構(gòu)合理，以促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行。此外，短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時(shí)，便可迅速變賣這些資產(chǎn)，以獲取現(xiàn)金。這對(duì)財(cái)務(wù)上應(yīng)付臨時(shí)性資金需求具有重要意義。

三、營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理

營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的主要內(nèi)容包括：流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例結(jié)構(gòu)、流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的匹配關(guān)系、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)與流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)。

（1）流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例結(jié)構(gòu)。對(duì)于一般企業(yè)來(lái)講，流動(dòng)資產(chǎn)通常占總資產(chǎn)的60%左右，即1.5倍的流動(dòng)資產(chǎn)能帶動(dòng)1倍的長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)經(jīng)營(yíng)。但這只是一般狀況，企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例關(guān)系，會(huì)因企業(yè)所處的行業(yè)不同而不同。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)。我們建立了流動(dòng)比率這一財(cái)務(wù)指標(biāo)，并將它作為衡量?jī)攤芰Φ闹笜?biāo)，確定其經(jīng)驗(yàn)值為2。如果企業(yè)流動(dòng)比率大于2，就認(rèn)為企業(yè)的償債能力較強(qiáng)；相反則認(rèn)為企業(yè)存在潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)。但事實(shí)上由于各種環(huán)境因素的影響公司實(shí)際的流動(dòng)比率值普遍低于這一公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。這一點(diǎn)不僅國(guó)內(nèi)如此，國(guó)外也是如此。但是我們可以縱向?qū)Ρ葞啄陜?nèi)企業(yè)流動(dòng)比率的變化情況確定其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和短期償債能力的狀況。

四、營(yíng)運(yùn)資金管理原則

(1)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避營(yíng)運(yùn)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)，可以從流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理兩個(gè)方面來(lái)認(rèn)識(shí)。

1、從流動(dòng)資產(chǎn)管理角度看。企業(yè)在任何時(shí)候都應(yīng)保持一定絕對(duì)量和一定相對(duì)量的流動(dòng)資產(chǎn)，這樣不僅降低企業(yè)短時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保持良好的財(cái)務(wù)狀況，而且為確保企業(yè)未來(lái)具有相應(yīng)舉債能力提供了根本保障。如：企業(yè)應(yīng)測(cè)定最低的現(xiàn)金持有量，才能最直接地保障企業(yè)的短期償債能力；要定期確定企業(yè)合理的應(yīng)收賬款占有規(guī)模和適度的壞賬準(zhǔn)備提取比率，確保應(yīng)收賬款的質(zhì)量，保持良好的收款能力；同時(shí)，由于營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性較強(qiáng)，對(duì)其實(shí)行的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制要根據(jù)外界環(huán)境及企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境變化而變化，決不能照搬某一模式，要在制定基本風(fēng)險(xiǎn)防范措施的基礎(chǔ)上靈活運(yùn)用。

2、從流動(dòng)負(fù)債角度看。企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大都直接來(lái)自于企業(yè)的到期負(fù)債。如果說(shuō)長(zhǎng)期負(fù)債是企業(yè)的—種潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而短期負(fù)債則是企業(yè)目前就要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)管理原則為：企業(yè)在任何時(shí)候都應(yīng)該確定一個(gè)流動(dòng)負(fù)債絕對(duì)量和相對(duì)量的最高限額，使企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和比例都保持在一個(gè)企業(yè)能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。

3、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間具有非常緊密的對(duì)應(yīng)關(guān)系。因此，規(guī)避營(yíng)運(yùn)資金管理中的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該將流動(dòng)資產(chǎn)管理與流動(dòng)負(fù)債管理兩方面結(jié)合起來(lái)，任何片面地強(qiáng)調(diào)某一方面的風(fēng)險(xiǎn)，忽略另一方面的風(fēng)險(xiǎn)都是錯(cuò)誤的。如：企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)絕對(duì)量的上升并不一定就說(shuō)明企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)；同樣，如果企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)負(fù)債絕對(duì)量的上升也并不一定說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加所以必須在風(fēng)險(xiǎn)理念的指導(dǎo)下，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析和管理

（2）盡量維持較高盈利能力。雖然營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多能夠保證企業(yè)有充足的償債能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是會(huì)導(dǎo)致盈利能力下降。流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)是流動(dòng)性強(qiáng)，但盈利性差，較多的營(yíng)運(yùn)資金有助于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)但是不利于企業(yè)增加利潤(rùn)，相反較少的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)提高其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的盈利能力但會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？梢?jiàn)，企業(yè)的償債能力與盈利能力是此消彼長(zhǎng)的，因此營(yíng)運(yùn)資金的管理不能只考慮償債能力，要靈活安排營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，降低非盈利性流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用量，綜合實(shí)現(xiàn)償債能力與盈利能力的均衡。此外，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)目標(biāo)合理安排營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)也可以降低資金成本與機(jī)會(huì)成本，有助于提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

篇9

關(guān)鍵詞：政府采購(gòu)績(jī)效；關(guān)系品質(zhì)；供應(yīng)商；Spearman相關(guān)分析

中圖分類號(hào)：F253.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：0257-5833(2012)08-0052-07

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2012年，我國(guó)已經(jīng)把財(cái)政體制改革作為最重要的問(wèn)題提出來(lái)，作為財(cái)政體制的重要組成部分——政府采購(gòu)工作，將成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。政府采購(gòu)工作的績(jī)效如何，供應(yīng)商的關(guān)系品質(zhì)起著非常重要的作用。本文從供應(yīng)商關(guān)系品質(zhì)如何影響政府采購(gòu)績(jī)效的角度作一探索性研究，希望通過(guò)實(shí)證研究探討這兩者的關(guān)系，從而促進(jìn)政府采購(gòu)事業(yè)向著科學(xué)管理的方向健康穩(wěn)步發(fā)展。

一、關(guān)系品質(zhì)理論及測(cè)量方法的演變

目前學(xué)術(shù)界對(duì)關(guān)系品質(zhì)的概念尚未達(dá)成共識(shí)，但較為公認(rèn)的關(guān)系品質(zhì)的概念由 Crosby et al.(1990)①最先提出并給予明確定義。就關(guān)系品質(zhì)的概念而言，各位學(xué)者對(duì)關(guān)系品質(zhì)都表達(dá)了自己的觀點(diǎn)。其中多數(shù)學(xué)者都參考了 Crosby et al.的觀點(diǎn)，并結(jié)合各自所研究情境適當(dāng)加以發(fā)展。如Susan，Powell認(rèn)為關(guān)系品質(zhì)如同產(chǎn)品品質(zhì)的概念，可視為關(guān)系人在滿足需求上的認(rèn)識(shí)程度②?？梢?jiàn)，他們的關(guān)系品質(zhì)定義充分吸收了Crosby et al.的思想，實(shí)現(xiàn)了一般質(zhì)量概念與關(guān)系品質(zhì)概念的對(duì)接，奠定了關(guān)系品質(zhì)理論的演進(jìn)基礎(chǔ)。

多數(shù)學(xué)者認(rèn)為關(guān)系品質(zhì)是一個(gè)多維度的高階變量，不存在單一維度的測(cè)量方法[注：Sheth,Jagdish N,CanUslay.Implications of the Revised Definition of Marketing:From Exchange to Value Creation，Journal of Public Policy&Marketing,2007,26(2):302-307；

Ashnai,B,Sm irnova,M,Kouchtch,S,Yu,O,Barnes,B.R,and Naud,P.Asses sing Relationship Quality in Four Business to Business Markets，Marketing Intelligence and Planning,2009,(27).]。由于各位學(xué)者分析問(wèn)題的角度不同，引起關(guān)系品質(zhì)維度選擇具有特定情境導(dǎo)向[注：Woo Ka-shing，Ennew C.T.Business-to-business relationship quality: An IMP interaction-based conceptualization and measurement，European Journal of Marketing,2004,38(9/10):1252-1271.]的原因，各位學(xué)者關(guān)于關(guān)系品質(zhì)的維度構(gòu)成亦各不相同。學(xué)者們?cè)陉P(guān)系品質(zhì)的維度劃分上各有不同，但大多數(shù)學(xué)者均認(rèn)為信任、滿意和承諾是關(guān)系品質(zhì)的基本維度。同樣，由于關(guān)系品質(zhì)維度選擇具有特定情境導(dǎo)向，也不存在一種適合所有情境的關(guān)系品質(zhì)維度選擇方案，即應(yīng)視具體研究需要而選擇關(guān)系品質(zhì)維度組合方案。

二、模型和假設(shè)

（一）概念模型

通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)關(guān)系品質(zhì)與政府采購(gòu)績(jī)效的研究在理論上還沒(méi)有形成統(tǒng)一的概念模型，這可能是由于不同學(xué)者從不同的角度對(duì)關(guān)系品質(zhì)影響政府采購(gòu)績(jī)效進(jìn)行理論分析，缺乏整合的研究框架，并且其對(duì)政府采購(gòu)績(jī)效的影響因素、結(jié)論以及對(duì)策建議也各有差異。主要由于政府采購(gòu)績(jī)效受到制度環(huán)境和信息不對(duì)稱的影響，難以有效地測(cè)量，導(dǎo)致不同學(xué)者對(duì)關(guān)系品質(zhì)影響政府采購(gòu)績(jī)效的理解有差異。本文建立在對(duì)關(guān)系品質(zhì)和政府采購(gòu)績(jī)效文獻(xiàn)閱讀的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)政府采購(gòu)績(jī)效和關(guān)系品質(zhì)相關(guān)文獻(xiàn)的追溯與整理，一方面認(rèn)為供應(yīng)商和用戶的關(guān)系品質(zhì)主要包括信任、滿意和承諾三個(gè)維度；另一方面，在參照以往學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，并考慮到政府采購(gòu)績(jī)效的特殊性，認(rèn)為政府采購(gòu)績(jī)效可以通過(guò)管理績(jī)效、財(cái)務(wù)績(jī)效和社會(huì)績(jī)效三個(gè)維度來(lái)衡量。本文試著提出關(guān)系品質(zhì)影響政府采購(gòu)績(jī)效多因素概念模型，如圖1所示：

（二）研究假設(shè)

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，對(duì)政府采購(gòu)績(jī)效的評(píng)價(jià)主要有三個(gè)視角，即財(cái)務(wù)視角、管理視角和社會(huì)視角。從財(cái)務(wù)視角來(lái)看，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商具有較強(qiáng)信譽(yù)保障的能力，可以為政府采購(gòu)帶來(lái)豐厚的財(cái)務(wù)回報(bào)；從管理視角來(lái)看，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商具有較強(qiáng)產(chǎn)品供應(yīng)能力和售后服務(wù)能力，能在更大程度上創(chuàng)造更多價(jià)值，有利于更好服務(wù)于政府采購(gòu)的需要；從社會(huì)角度來(lái)看，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商具有更多的優(yōu)質(zhì)特征，能減少社會(huì)公眾不滿意和避免不道德行為的產(chǎn)生，有助于樹(shù)立政府采購(gòu)在社會(huì)公眾心目中的形象，其外在價(jià)值也不可小視。

篇10

一、財(cái)務(wù)能力的內(nèi)涵

基于企業(yè)能力理論，朱開(kāi)悉（2001）昀先提出了財(cái)務(wù)能力的概念，認(rèn)為財(cái)務(wù)能力是企業(yè)能力體系的重要組成部分，包括盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力與社會(huì)貢獻(xiàn)能力等多方面， 是一個(gè)完整的能力體系；羅宏、陳燕（2003）認(rèn)為，財(cái)務(wù)能力是指企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，是企業(yè)運(yùn)行效率的體現(xiàn)；張星文（2003、2004）系統(tǒng)闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)能力的內(nèi)涵，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)能力是指企業(yè)所擁有的財(cái)務(wù)資源及所積累的財(cái)務(wù)學(xué)識(shí)的有機(jī)組合體，是企業(yè)能力的財(cái)務(wù)綜合體現(xiàn)。財(cái)務(wù)能力系統(tǒng)作為企業(yè)能力系統(tǒng)的有機(jī)組成部分，是由各種與財(cái)務(wù)有關(guān)的能力所構(gòu)成的一個(gè)企業(yè)能力子系統(tǒng)，財(cái)務(wù)能力取決并服務(wù)于企業(yè)能力，同時(shí)，財(cái)務(wù)能力又是培養(yǎng)和提升企業(yè)能力的基礎(chǔ)；謝全勝（2005）認(rèn)為財(cái)務(wù)能力是企業(yè)施加于財(cái)務(wù)可控資源的作用力，包括財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)能力、財(cái)務(wù)管理能力和財(cái)務(wù)應(yīng)變能力。

上述觀點(diǎn)各有側(cè)重，朱開(kāi)悉在企業(yè)能力理論的背景下昀先界定了財(cái)務(wù)能力的概念，羅宏、陳燕強(qiáng)調(diào)的是財(cái)務(wù)能力的本質(zhì)，張星文從系統(tǒng)論的角度較完整的描述了財(cái)務(wù)能力的內(nèi)涵及系統(tǒng)特性，謝全勝則重點(diǎn)論述了財(cái)務(wù)能力的構(gòu)成體系。

綜合上述觀點(diǎn)，本文認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)能力是指企業(yè)所擁有的財(cái)務(wù)資源以及所積累的財(cái)務(wù)學(xué)識(shí)的有機(jī)組合體，主要由財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)管理能力和財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力三個(gè)要素構(gòu)成。

二、財(cái)務(wù)能力的構(gòu)成體系及各構(gòu)成要素的關(guān)系

企業(yè)財(cái)務(wù)能力作為企業(yè)能力系統(tǒng)的子系統(tǒng)，是一種系統(tǒng)能力，主要影響因素包括財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力三個(gè)方面，各要素又可細(xì)分為若干個(gè)子要素，這些子要素共同發(fā)揮作用，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)能力產(chǎn)生影響。

財(cái)務(wù)活動(dòng)能力是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所具有的獨(dú)特知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)有機(jī)結(jié)合的學(xué)識(shí)，主要包括資金籌措能力和資金運(yùn)用能力；財(cái)務(wù)管理能力是企業(yè)組織、計(jì)劃、控制和協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)活動(dòng)所具有的獨(dú)特知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)有機(jī)結(jié)合的學(xué)識(shí)，主要包括財(cái)務(wù)決策能力、財(cái)務(wù)控制能力、財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)規(guī)范能力和財(cái)務(wù)創(chuàng)新能力，重點(diǎn)體現(xiàn)為財(cái)務(wù)控制的有效性；財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力是通過(guò)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)出來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力，由盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力構(gòu)成。

財(cái)務(wù)能力各要素之間相互聯(lián)系，財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和財(cái)務(wù)管理能力決定了財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力；財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力反映了財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和財(cái)務(wù)管理能力；財(cái)務(wù)管理能力決定財(cái)務(wù)活動(dòng)能力；財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力又反映財(cái)務(wù)管理能力。在企業(yè)財(cái)務(wù)能力的三要素中，財(cái)務(wù)管理能力是核心，它決定和影響財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力，財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力又反映財(cái)務(wù)管理能力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立

評(píng)價(jià)體系的基本框架。財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)管理能力和財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力三部分指標(biāo)構(gòu)成，文章參考以前學(xué)者的研究，并借鑒國(guó)內(nèi)外己有的評(píng)價(jià)體系，選取了13個(gè)指標(biāo)作為分析的起點(diǎn)