導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇大額理財(cái)方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

流動(dòng)性較強(qiáng)

大額存單可隨時(shí)在市場(chǎng)出售變現(xiàn)

據(jù)了解，大額存單屬于可轉(zhuǎn)讓存單，最早產(chǎn)生于美國(guó)。持有大額存單的客戶，可以隨時(shí)將存單在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)，通過(guò)以“實(shí)際上的短期存款”取得“按長(zhǎng)期存款利率計(jì)算的利率收入”。

在這份《暫行辦法》中，最引入注意的內(nèi)容是，大額存單發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以Shibor為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。

“大額存單的推出，有利于有序擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)范圍，健全市場(chǎng)化利率形成機(jī)制；也有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，培育企業(yè)、個(gè)人等零售市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)化定價(jià)理念，為繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化進(jìn)行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，通過(guò)規(guī)范化、市場(chǎng)化的大額存單逐步替財(cái)?shù)雀呃守?fù)債產(chǎn)品，對(duì)于促進(jìn)降低社會(huì)融資成本也具有積極意義?！毖胄胸?fù)責(zé)人表示。

華夏銀行發(fā)展研究部負(fù)責(zé)人楊馳接受南方日?qǐng)?bào)采訪時(shí)也表示，大額存單的推出實(shí)質(zhì)上屬于漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化，遵循了人民銀行提出的“先大額后小額”的改革順序，對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性沖擊較小。短期來(lái)看，這會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行存款成本的輕微上升，但中長(zhǎng)期來(lái)看有利于豐富負(fù)債手段和主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的沖擊，更多地將資金留在銀行體系。

楊馳還表示，大額存單對(duì)于銀行、企業(yè)和個(gè)人是個(gè)多贏的選擇。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一方面豐富了主動(dòng)負(fù)債的渠道，吸收資金的規(guī)模、期限、時(shí)機(jī)都由銀行自主決定，利率隨行就市，提高了負(fù)債的主動(dòng)性。同時(shí)，大額存單的推出，將使商業(yè)銀行以往在攬儲(chǔ)大戰(zhàn)中的隱形成本顯性化，有助于減少存款營(yíng)銷中的不規(guī)范行為。與此同時(shí)，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知，對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額存單列入存貸比分母項(xiàng)，這也增加了大額存單的吸引力?！皩?duì)于企業(yè)和個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，這是一種風(fēng)險(xiǎn)低、收益相對(duì)較高的投資方式，而且與理財(cái)、信托產(chǎn)品相比還有可自由流通的優(yōu)勢(shì)?！睏铖Y表示。

納入存款保險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不再或受沖擊

那么，大額存單的推出對(duì)于個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者分別有何門(mén)檻呢？根據(jù)《暫行辦法》，大額存單采用標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品形式。個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬(wàn)元。大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。對(duì)此，楊馳表示：“由于大額存單的投資要求一般在30萬(wàn)元以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)5萬(wàn)元的門(mén)檻，因此預(yù)計(jì)可參與的個(gè)人投資者群體有限。”

不過(guò)，盡管如此，如果將大額存單利率和保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品相比較，不難發(fā)現(xiàn)大額存單的推出或?qū)⑹贡１拘豌y行理財(cái)產(chǎn)品收益優(yōu)勢(shì)不再明顯。此外，由于大額存單算作一般性存款，且納入存款保險(xiǎn)的保障范圍，而銀行理財(cái)產(chǎn)品不受其保障，使得二者有明顯區(qū)別。

根據(jù)普益財(cái)富推算，一年期大額存單的利率約為4.1%～4.2%；而保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)過(guò)4月降準(zhǔn)、5月降息之后，其收益率也已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下滑?！耙虼?，從收益率上看，保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于以往定期存款的高收益優(yōu)勢(shì)在不斷喪失。”

篇2

竅門(mén)一：存款需“分段”

就在加息靴子應(yīng)聲落地后，市場(chǎng)關(guān)于加息通道已經(jīng)開(kāi)啟的議論不絕于耳。對(duì)此，理財(cái)專家指出，身處這樣的加息周期，投資者如果選擇定期存款的話。期限最好不要超過(guò)一年，并且單筆的定期存款金額不要太大。不妨結(jié)合自身資金需求選擇“階梯存款法”或“12存單法”。

詳細(xì)來(lái)說(shuō)，“階梯存款法”更為適合大額資金。譬如將60萬(wàn)元的閑置資金分為3份20萬(wàn)元，并分別存1年期、2年期、3年期的定期存款。一年過(guò)后，將到期的1年定期存款續(xù)存并改為3年定期，而第二年過(guò)后，再將到期的2年定期存款續(xù)存并改為3年定期。于是，3年之后原先的3筆定期存款就都變成了3年期的定期，并且每年年初都會(huì)有一筆定期存款到期。若預(yù)計(jì)當(dāng)年有需要大額支出，可將當(dāng)年到期的定期取出：若無(wú)大額支出則可以加上上年年末結(jié)余，一并存為3年期定期。這樣一來(lái)，既能保證每年的大額支出不受影響，同時(shí)還能獲得按照3年期定期利息計(jì)算的收益。

“12存單法”是指每月將月末結(jié)余資金存成一年期定期，一年下來(lái)就會(huì)有12筆一年期的定期存款。而從第二年起，每月都會(huì)有一筆存款到期，若有需要即可將到期資金取出使用。若不需要?jiǎng)t可和當(dāng)月結(jié)存合并，重新作為一筆定期存款繼續(xù)滾動(dòng)。

竅門(mén)二：購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品

最近，各大銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)咨詢理財(cái)產(chǎn)品的人絡(luò)繹不絕，詢問(wèn)加息之后銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益是否有所提升。對(duì)此，不少銀行人士表示，由于加息后現(xiàn)金資產(chǎn)收益提高，理財(cái)產(chǎn)品收益有望突破現(xiàn)有年均收益4％的水平。基于此考慮，理財(cái)專家建議，理財(cái)產(chǎn)品要“短買(mǎi)”，而不要嫌麻煩，畢竟在一個(gè)合理的資產(chǎn)配置組合中，良好的流動(dòng)性是一大前提。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中，短期理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率進(jìn)一步擴(kuò)大。詳細(xì)說(shuō)來(lái)，投資期限在1個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品占據(jù)全部在售產(chǎn)品的31.5％，而期限在1個(gè)月至3個(gè)月的產(chǎn)品占比為33.25％。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)。隨著加息通道的開(kāi)啟，各大銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品的銷售有望較去年火爆，發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)量也有望增多。

竅門(mén)三：巧選還款方式

在購(gòu)物旺季，各銀行紛紛搶抓時(shí)機(jī)，推出了一系列購(gòu)物刷卡的優(yōu)惠活動(dòng)，在最大限度讓利消費(fèi)者的同時(shí)，更加大了信用卡的市場(chǎng)占有率。然而，在愜意刷卡之余，消費(fèi)者倘若忽略了及時(shí)還款環(huán)節(jié)。則很容易招致罰息。為此，銀行人士提醒消費(fèi)者，不妨根據(jù)自身情況巧選還款方式。

首先，對(duì)于愛(ài)忘事或常年出差的人來(lái)說(shuō)，可選擇關(guān)聯(lián)賬戶自動(dòng)還款方式。此方式既便捷又免手續(xù)費(fèi)，但投資者需保證借記卡中資金充足。因?yàn)榻栌浛劭钊掌谕沁€款日，如果卡中余額不足，信用卡將會(huì)招致全額罰息。其次。對(duì)于喜歡網(wǎng)購(gòu)的年輕人來(lái)說(shuō)，也可選擇第三方支付還款。據(jù)了解，目前在第三方支付機(jī)構(gòu)中，支付寶、銀聯(lián)在線、財(cái)付通、快錢(qián)4家機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力最為全面，可向絕大多數(shù)銀行信用卡還款。第三，對(duì)于那些喜歡宅在家里的懶人而言，推薦選擇電話還款，持卡人只需撥打銀行24小時(shí)客服熱線即可輕松完成信用卡還款，免去了四處找尋銀行網(wǎng)點(diǎn)的麻煩。

財(cái)經(jīng)詞典

固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資是建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)。固定資產(chǎn)再生產(chǎn)過(guò)程包括固定資產(chǎn)更新(局部和全部更新)、改建、擴(kuò)建、新建等活動(dòng)。固定資產(chǎn)投資是社會(huì)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量，它是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)。

篇3

《卓越理財(cái)》：什么是“增額分紅”？

萬(wàn)里祥：“增額分紅”又叫“保額分紅”，是將紅利以增加保額的方式進(jìn)行分配，即將客戶當(dāng)年分得的年度紅利自動(dòng)地加入到有效保額之中，再以此為基礎(chǔ)進(jìn)行下一年度的分配，保費(fèi)不增，保額逐年遞增,直到發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任等情況時(shí)，將多年復(fù)利累計(jì)的有效保額給付客戶，同時(shí)在保單終止或減保時(shí)還能分一筆終了紅利。

《卓越理財(cái)》：增額分紅保險(xiǎn)的紅利來(lái)源是什么？

萬(wàn)里祥：一般保險(xiǎn)公司分紅產(chǎn)品的紅利來(lái)源于“三差”：

1、本年度實(shí)際投資收益率與計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)的預(yù)定利率之間差異形成的部分（利差）；

2、本年度實(shí)際死亡率與預(yù)定死亡率之間差異形成的部分（死差）；

3、本年度實(shí)際費(fèi)用率與預(yù)定費(fèi)用率之間差異形成的部分（費(fèi)差）。

我國(guó)目前只有“新華人壽”采用“增額分紅”的方式，其紅利來(lái)源除包括以上“三差”外，還包括：

1、退保等保單狀態(tài)變動(dòng)產(chǎn)生的損益；

2、精算評(píng)估方法與基礎(chǔ)、稅收政策及財(cái)務(wù)核算方法變動(dòng)產(chǎn)生的損益；

3、上一年度未分配盈余及其投資收益。

《卓越理財(cái)》：為什么“增額分紅”保險(xiǎn)能獲得較高的投資收益率？

萬(wàn)里祥：1、紅利來(lái)源多，投資渠道廣。（1）大額協(xié)議存款；（2）國(guó)債承銷包銷；（3）國(guó)債回購(gòu)交易；（4）購(gòu)買(mǎi)金融債券；（5）、中央企業(yè)債券；（6）銀行同業(yè)拆借；（7）證券投資基金；（8）進(jìn)入股市融資。

以上投資渠道不是單一的，而是組合的。各投資渠道之間的投資比例是根據(jù)當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)的變化而變化的。增額分紅保險(xiǎn)的特點(diǎn)是在各種投資渠道的選擇中靈活地進(jìn)行調(diào)整和組合，從而獲取最大的利潤(rùn)，使客戶利益最大化。

2、由于每年分的紅利是以增加保額的方式進(jìn)行分配，降低了兌現(xiàn)壓力從而擴(kuò)大了投資運(yùn)作的靈活度，增加了獲得高收益的可能性。可見(jiàn)"增額分紅"具有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，更能發(fā)揮保險(xiǎn)保障和投資理財(cái)?shù)碾p重功能。

3、"增額分紅"保險(xiǎn)除了與"現(xiàn)金分紅"保險(xiǎn)一樣，要將保險(xiǎn)公司每年全部盈余中的可分配盈余部分拿出70%作為年終分紅分配給客戶外，還要將未分配盈余部分也拿出70%作為獨(dú)有的終了紅利分配給客戶。分的多，投資收益率自然要高。

《卓越理財(cái)》增額分紅保險(xiǎn)的投資收益率是如何測(cè)算的？

萬(wàn)里祥:以新華人壽“美滿安康”增額分紅保險(xiǎn)為例:

30歲男性客戶年交保費(fèi)1.31萬(wàn)元，保額10萬(wàn)元，交費(fèi)期20年。該款保險(xiǎn)是兩全終身分紅保險(xiǎn)，生時(shí)每三年按保額的9%固定返利，66歲時(shí)按當(dāng)年的有效保額還發(fā)一筆祝壽金。死時(shí)按雙倍保額理賠保障金。

投資收益率由三部分組成：

1、到66歲固定返利投資收益率可達(dá)159.62%，平均年投資收益率為4.43。

2、到66歲終了紅利投資收益率可達(dá)62.39%，平均年投資收益率為1.73%。

3、到66歲現(xiàn)金價(jià)值投資收益率可達(dá)43%，平均年投資收益率為1.19%。

增額分紅保險(xiǎn)投資收益率的測(cè)算是有特定的年齡段和時(shí)間段的。以上僅以30歲男性作為代表，并以66歲為一時(shí)間段。年齡越小，投保時(shí)間越早，投資收益率越高；另外投保時(shí)間越長(zhǎng)，如到70歲、75歲時(shí)，返利越多，增額越大，投資收益率也就越高。

篇4

兩家變一家，到底是合起來(lái)花錢(qián)還是分開(kāi)花錢(qián)？當(dāng)務(wù)之急是：家里的費(fèi)用如何分擔(dān)？現(xiàn)金該如何短線投資？令兩人很糾結(jié)。

小張和小曲都是80后，為了趕著購(gòu)買(mǎi)二手房，不到30歲的兩人今年3月底閃婚了，其實(shí)，兩人戀愛(ài)時(shí)間不超過(guò)半年，在思想上、財(cái)務(wù)上并沒(méi)有做好充分的準(zhǔn)備。兩家變一家，到底是合起來(lái)花錢(qián)還是分開(kāi)花錢(qián)？當(dāng)務(wù)之急是：家里的費(fèi)用如何分擔(dān)？現(xiàn)金該如何短線投資？令兩人很糾結(jié)。

家庭情況：

小曲（男）目前是一家貿(mào)易公司的業(yè)務(wù)員，28歲，年薪在10萬(wàn)～20萬(wàn)元之間，現(xiàn)有6萬(wàn)元的現(xiàn)金余額與約4萬(wàn)元的股票（被深度套牢）；小張（女）29歲，在一家外資企業(yè)的市場(chǎng)部工作，年薪16萬(wàn)元，現(xiàn)有8萬(wàn)元現(xiàn)金，另有紙黃金約5萬(wàn)元（處在盈利狀態(tài)）。兩人都買(mǎi)了基本保險(xiǎn)。

兩人剛買(mǎi)的小面積二手房房產(chǎn)價(jià)值210萬(wàn)元，小張與父母共出了62萬(wàn)元；小曲與父母共出了46萬(wàn)元，房產(chǎn)證上將有兩個(gè)人的名字。五成首付，月供5800元。

案例分析：

對(duì)于有負(fù)債的新婚家庭來(lái)說(shuō)建議采用穩(wěn)健方式，多買(mǎi)偏債基金與貨幣基金，其次選擇是銀行理財(cái)產(chǎn)品與紙黃金。小曲一家應(yīng)適合采取互補(bǔ)長(zhǎng)短的理財(cái)方式，男方負(fù)責(zé)房產(chǎn)月供與大額消費(fèi)，女方負(fù)責(zé)日常開(kāi)支、管理賬務(wù)；而在投資方面，也不必強(qiáng)求賬戶合二為一，男方可以偏向進(jìn)取理財(cái)，女方可以繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)紙黃金、偏債基金等理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于剛剛成立的小家庭來(lái)說(shuō)，可嚴(yán)格區(qū)分消費(fèi)與投資概念，養(yǎng)成每周記賬、分賬管理、各司其職的良好習(xí)慣，并不一定強(qiáng)求賬戶合一，更不要強(qiáng)求“誰(shuí)管理誰(shuí)”“和氣”生財(cái)，有商有量。

理財(cái)建議：

合理分工互補(bǔ)理財(cái)

小張是女性，比較擅長(zhǎng)于消費(fèi)管理，且小張家在房產(chǎn)的首付款方面出的錢(qián)較多，建議她結(jié)婚后負(fù)責(zé)“日常消費(fèi)”方面的開(kāi)支。而小曲是男性，工作比較繁忙，建議主要負(fù)責(zé)家庭5800元的房產(chǎn)月供款；另外，家庭一年里的娛樂(lè)、禮尚往來(lái)支出也由小曲負(fù)責(zé)。按照目前的生活消費(fèi)水平，家庭支出基本處在“持平”狀態(tài)。可制定操作制度、兩人互相監(jiān)督，或兩人工資卡均由一人保管，另一人執(zhí)行出納的職責(zé)。

小曲負(fù)責(zé)家庭財(cái)務(wù)項(xiàng)目：

1.月供款5800元。

2.家庭娛樂(lè)支出每年控制在1萬(wàn)元以下。

3.禮尚往來(lái)方面的支出，每年控制在5000元以下。

小張負(fù)責(zé)家庭財(cái)務(wù)項(xiàng)目：

1.生活費(fèi)控制在4000元/月。

2.兩人的服飾費(fèi)用每年支出總額控制在2萬(wàn)元以下。

3.家庭耐用消費(fèi)品每年應(yīng)控制在1萬(wàn)元以下。

短線投資建議

對(duì)于短線投資來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)存在諸多的變數(shù)，建議小兩口少安毋躁，多觀望、少操作。

1.建議逢高賣(mài)掉紙黃金，買(mǎi)成短期理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金。近期貴金屬市場(chǎng)暴漲暴跌，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，紙黃金不是實(shí)物黃金，也要注重投資效率、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)于“深度套牢”的股票，數(shù)額有限，不建議割肉，繼續(xù)持有即可。但在下跌通道中，為了提高投資效率，不建議盲目補(bǔ)倉(cāng)。

3.對(duì)于小曲剩余的6萬(wàn)元，可暫時(shí)買(mǎi)成貨幣基金；等待節(jié)后再處理。

4.對(duì)于小張的8萬(wàn)元，建議買(mǎi)成債券型基金，中線投資為佳。

中線投資建議：

未來(lái)半年里，保守、進(jìn)取、穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品的整體比例建議為1：3：6?？蛇m當(dāng)做以下調(diào)整。

1.曲先生的6萬(wàn)元貨幣基金應(yīng)保留3萬(wàn)元作為家庭應(yīng)急準(zhǔn)備金，剩余3萬(wàn)元補(bǔ)充購(gòu)買(mǎi)個(gè)股。

2.小張重新逢低買(mǎi)進(jìn)紙黃金。

3.家庭每半年做一次財(cái)務(wù)總結(jié)。兩人每年最少有10萬(wàn)元資產(chǎn)余額，建議優(yōu)先考慮銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券型基金。

4.此外，對(duì)小曲每年的10萬(wàn)元“機(jī)動(dòng)所得”，建議安排在兩個(gè)方面：

1）娛樂(lè)消費(fèi)，如果該部分資金較多，則多做娛樂(lè)，但總額依然不建議超過(guò)2萬(wàn)元。

2）主要投資在進(jìn)取產(chǎn)品方面，以購(gòu)買(mǎi)偏股基金為主，建議購(gòu)買(mǎi)大型公司發(fā)行的注重長(zhǎng)線增值的品種。

曲先生家的理財(cái)建議表

時(shí)間限制 品種 原有金融 建議購(gòu)買(mǎi)金額 策略

短線時(shí)間

短線時(shí)間，半年到1年的時(shí)間 現(xiàn)金 14 無(wú) 無(wú)

紙黃金 5萬(wàn)元 無(wú) 逢高出貨

股票 4萬(wàn)元 4萬(wàn)元 不建議割肉，繼續(xù)持有

貨幣基金 無(wú) 6萬(wàn)元 買(mǎi)銀行常規(guī)產(chǎn)品

偏債基金 無(wú) 8萬(wàn)元 投資業(yè)績(jī)穩(wěn)健，歷史走勢(shì)較好的老債基。

銀行短線理財(cái)品 無(wú) 5萬(wàn)元 買(mǎi)銀行常規(guī)產(chǎn)品

貨幣基金 3萬(wàn)元 保持原有

股票 7萬(wàn)元 抄底藍(lán)籌龍頭股

紙黃金 5萬(wàn)元 逢低買(mǎi)入，中線投資。

偏債基金 8萬(wàn)元 保持原有。

銀行理財(cái)產(chǎn)品 年末10萬(wàn)元 歷史較好，浮動(dòng)利率型的專項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品。

篇5

銀行定投悄然來(lái)臨

定投最早是運(yùn)用于基金。近日，中信銀行卻在國(guó)內(nèi)銀行中率先推出“定投”理財(cái)產(chǎn)品――“中信理財(cái)之定額投資計(jì)劃1號(hào)”，預(yù)期年均收益5％一20％，投資運(yùn)作期5年。與以往銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)5萬(wàn)元、且只能一次性付款購(gòu)買(mǎi)的特點(diǎn)不同，這款產(chǎn)品可按月分期小額申購(gòu)，每月最低申購(gòu)額1000元，投資者可在產(chǎn)品申購(gòu)階段每月追加申購(gòu)額，追加金額最低BOO元的整數(shù)倍。

據(jù)悉，銀行理財(cái)產(chǎn)品2004年推出之初，年收益率可以達(dá)到2.5％―4％，而當(dāng)時(shí)一年期定期存款的實(shí)際收益率只有1.8％。自從2005年11月以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻提高到了5萬(wàn)元，自此銀行理財(cái)產(chǎn)品與許許多多工薪階層無(wú)緣。今天，中信銀行這款“最低起點(diǎn)1000元”產(chǎn)品，無(wú)疑在重塑銀行理財(cái)?shù)烷T(mén)檻的吸引力。

據(jù)中信銀行一位理財(cái)經(jīng)理介紹，這款產(chǎn)品有點(diǎn)類似于“零存整取”，募集的資金主要投向基金和新股，但不涉及二級(jí)市場(chǎng)操作，基金組合部分投資于證券投資基金，同時(shí)將部分資金用于證券市場(chǎng)的首發(fā)新股、增發(fā)新股、首發(fā)可轉(zhuǎn)債的一級(jí)市場(chǎng)投資。它比較適合那些有長(zhǎng)期理財(cái)需求，但不愿進(jìn)行一次性大額投資的穩(wěn)健型投資者購(gòu)買(mǎi)。

理財(cái)專家認(rèn)為，銀行定投產(chǎn)品一般投向集中于股票市場(chǎng)，與基金定投相似，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)也很明顯，在每月設(shè)定的開(kāi)放期內(nèi)，投資者能進(jìn)行部分贖回。投資者可以根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)、自身財(cái)務(wù)狀況等因素及時(shí)、靈活地調(diào)整投資。

如果是平時(shí)工作忙碌，沒(méi)時(shí)間理財(cái)，那么可以考慮這款產(chǎn)品，因?yàn)?，該產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)行一次性大額投資，較適合有長(zhǎng)期理財(cái)需求的投資者。記者了解到，除中信以外，中國(guó)銀行、光大銀行、招商銀行等也都在設(shè)計(jì)定投理財(cái)產(chǎn)品。

外匯理財(cái)也可“定投”

記者了解到，在人民幣不斷升值的壓力下，許多外幣持有者期望出現(xiàn)可以定投的外匯銀行理財(cái)產(chǎn)品。遺憾的是，目前市場(chǎng)上還沒(méi)有出現(xiàn)專門(mén)的外匯定投產(chǎn)品。不過(guò)，本刊特約理財(cái)專家提醒此類投資者，市場(chǎng)上現(xiàn)有的一些理財(cái)產(chǎn)品，投資者也可以幫你實(shí)現(xiàn)外匯的定期定投。

目前，中國(guó)銀行推有“春夏秋冬”系列產(chǎn)品，可天天發(fā)售，投資者可隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)。需要提醒投資者的是，但“春夏秋冬”產(chǎn)品提供質(zhì)押服務(wù)，也就是說(shuō)投資者可以將用未到期的產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)新一期的產(chǎn)品，如即投資者在購(gòu)買(mǎi)07“秋”系列3個(gè)月產(chǎn)品時(shí)，就可與銀行約定到期自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)07“冬”系列3個(gè)月產(chǎn)品。對(duì)于定期有美元收入的投資者來(lái)說(shuō)，由于“春夏秋冬”每月都有起息新品，因此也可按月或按季進(jìn)行定期投資，提高外匯資產(chǎn)的收益率。

銀行定投PK基金定投

作為一種投資策略，與基金定投業(yè)務(wù)相比，銀行理財(cái)定投有哪些優(yōu)勢(shì)?

我們知道，基金定投必須在每月的某一天扣款，且扣款金額在購(gòu)買(mǎi)之初就已設(shè)定好，不能在投資期限內(nèi)更改。但據(jù)記者了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品定投在投資過(guò)程中，即便投資者因?yàn)橘Y金等問(wèn)題中斷投資，只要不以書(shū)面形式通知銀行，均不視為終止投資：若投資者在當(dāng)月未沒(méi)有進(jìn)行追加投資，下月還可以通過(guò)增加投資金額來(lái)彌補(bǔ)上月沒(méi)有進(jìn)行的投資。

中信銀行個(gè)人零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，且在產(chǎn)品運(yùn)作期內(nèi)，投資者可隨時(shí)更改投資金額，條件是此金額要高于1000元。據(jù)悉，銀行理財(cái)產(chǎn)品定投不僅投資于一個(gè)基金，而是投資于“一籃子基金”，還能參與新股申購(gòu)，相對(duì)于定投一只基金，能分散風(fēng)險(xiǎn)，安全性更可靠。

另外，銀行定投投資成本比基金定投低2個(gè)百分點(diǎn)。普通投資者在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率在1.5％左右，贖回費(fèi)率在0.5％左右，管理費(fèi)在2％左右，如此一來(lái)，買(mǎi)基金的投資成本高達(dá)一共4％左右，且基金定投因?yàn)槊吭律曩?gòu)一次，每個(gè)月都要付出申購(gòu)費(fèi)。相比之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品定投沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)，持有一年以上贖回，免收贖回費(fèi)，投資者支付的成本，只是每年2％的產(chǎn)品管理費(fèi)。

讓我們來(lái)看看中信銀行“定額投資計(jì)劃1號(hào)”的費(fèi)用。該產(chǎn)品相關(guān)說(shuō)明書(shū)顯示，“中信銀行之定額投資計(jì)劃1號(hào)”雖然沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)，持有一年以上贖回，免收贖回費(fèi)。但是，投資者支付的成本，則是每年2％的產(chǎn)品管理費(fèi)。如果按照其設(shè)計(jì)的預(yù)期年均收益率為5％-20％折算，投資者相關(guān)收益已經(jīng)“縮水”了一截。此外，該理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定了相關(guān)“懲罰性”措施，這也是投資者不可以忽視的地方。如持有該產(chǎn)品不足一年贖回，還要支付贖回金額0.5％的贖回費(fèi)用。由此看來(lái)，中信銀行“定額投資計(jì)劃1號(hào)”的費(fèi)用并不低。類似問(wèn)題，也是投資者不可忽視的地方。

目前，市場(chǎng)上的任何理財(cái)產(chǎn)品都有長(zhǎng)短利弊，銀行定投也存在劣勢(shì)?；鸲ㄍ兜耐顿Y起點(diǎn)僅需100元，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起始額度受相關(guān)政策限制遠(yuǎn)高于百元。其次，基金定投的贖回更具靈活性，投資者可在一月中任何工作日全部或部分贖回，而銀行定投的贖回機(jī)會(huì)相對(duì)有限。以中信定投為例，投資者只能在每月的開(kāi)放日按份贖回，且有賬戶最低投資額的限制。

銀行定投的高風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)

銀行定投產(chǎn)品的投資方向集中于國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，投資期長(zhǎng)達(dá)5年，作為一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，這具有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性。以中信定投為例，投向?yàn)樽C券投資基金，即和FOF類產(chǎn)品并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，而銀行由于缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和專門(mén)的團(tuán)隊(duì)作為后臺(tái)支持，產(chǎn)品運(yùn)作起來(lái)并不能保證回報(bào)率。從該產(chǎn)品的募集說(shuō)明書(shū)中也能清楚地的看到，這是一款紅色級(jí)別的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，是否能夠有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)較高的預(yù)期收益，還有待時(shí)間考驗(yàn)。

篇6

理財(cái)資金賬面余額13.97萬(wàn)億元。買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品圖的就是安全，沒(méi)有兌付風(fēng)險(xiǎn)。

但是銀監(jiān)會(huì)剛剛下發(fā)的“35號(hào)文”，再次表達(dá)了“以合規(guī)打破剛兌”的監(jiān)管態(tài)度。

與買(mǎi)基金、信托不同，在銀行買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，大多被投資者認(rèn)為是最安全的，沒(méi)有兌付風(fēng)險(xiǎn)。但在銀行理財(cái)規(guī)模不斷膨脹的背后，是銀行利用資金池的“長(zhǎng)袖善舞”，累積理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也透支著銀行信用。隨著銀監(jiān)會(huì)最新“35號(hào)文”（《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》的簡(jiǎn)稱，下同）的下發(fā)，強(qiáng)調(diào)“銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離是指本行理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益”，再次表達(dá)了“以合規(guī)打破剛兌”的監(jiān)管態(tài)度。

監(jiān)管并非“一刀切”

關(guān)聯(lián)交易仍有“余地”？

銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模正加速擴(kuò)張。據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2014年5月末，全國(guó)400多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品50918款，理財(cái)資金賬面余額13.97萬(wàn)億元。去年，銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為社會(huì)創(chuàng)造了4500億元的收益。在規(guī)模膨脹的同時(shí)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也成為監(jiān)管部門(mén)的“座上賓”，“35號(hào)文”是監(jiān)管部門(mén)針對(duì)其下發(fā)的系列政策之一。

目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品多以“資金池”模式運(yùn)作，產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)行，期限錯(cuò)配嚴(yán)重，新產(chǎn)品與老產(chǎn)品循環(huán)交易賺取高額利潤(rùn)，往往帶來(lái)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦后續(xù)資金募集不足，銀行會(huì)轉(zhuǎn)向自營(yíng)借錢(qián)，以度過(guò)流動(dòng)性危機(jī)，而此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也即由理財(cái)傳遞給銀行本身。

因此“35號(hào)文”中規(guī)定，將“理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸等其他業(yè)務(wù)相分離”，“本行信貸資金不得為本行理財(cái)產(chǎn)品提供融資和擔(dān)?！?，且“理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)”。

華寶證券分析師認(rèn)為，“35號(hào)文”強(qiáng)調(diào)的是“信貸資金”而非“自營(yíng)資金”，可見(jiàn)并未明文禁止除信貸資金以外的自營(yíng)資金為本行理財(cái)產(chǎn)品提供融資和擔(dān)保。

該分析師認(rèn)為，如果完全禁止自營(yíng)資金提供流動(dòng)性支持，一旦資金面緊張，存續(xù)理財(cái)資金極易出現(xiàn)斷鏈現(xiàn)象，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。“因此秉著循序漸進(jìn)的治理原則，監(jiān)管層并未采取‘一刀切’。”

銀率網(wǎng)分析師也表示，雖然這意味著以往銀行理財(cái)?shù)囊恍┗疑珒?nèi)部交易將被禁止，但對(duì)于滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品或以系列名稱單獨(dú)開(kāi)戶的理財(cái)產(chǎn)品，依然可以進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。此外，銀行也可以通過(guò)過(guò)橋的方式，實(shí)現(xiàn)不同賬戶之間的交易，不過(guò)是增加了一定費(fèi)用而已。

推行理財(cái)事業(yè)部制

中小銀行承壓

“35號(hào)文”還明確表示：“銀行應(yīng)于2014年7月底前，向銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告已有理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況以及事業(yè)部制改革的規(guī)劃和時(shí)間進(jìn)度，并于2014年9月底前完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革；未按時(shí)完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革的銀行，監(jiān)管部門(mén)將采取相應(yīng)審慎監(jiān)管措施?！?/p>

魯政委表示，早在今年初，監(jiān)管部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)已在講話中明確此項(xiàng)要求，對(duì)于主流銀行來(lái)說(shuō)早有準(zhǔn)備。而有公開(kāi)資料顯示，目前有部分銀行此前已經(jīng)逐步調(diào)整了組織架構(gòu)，設(shè)立了理財(cái)事業(yè)部。其中，工行、農(nóng)行、交行、光大、民生、中信等已成立類似部門(mén)。魯政委指出，理財(cái)事業(yè)部實(shí)際上方向是獨(dú)立法人，理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部改革的目標(biāo)是最終轉(zhuǎn)為法人資產(chǎn)管理公司。而設(shè)立獨(dú)立的法人部門(mén)，是理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付制度安排。

銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，對(duì)于銀行的信息技術(shù)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及人員配備均有一定要求，這對(duì)于部分投資團(tuán)隊(duì)薄弱、信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)不完善的小銀行則是挑戰(zhàn)。

另外，通知中還規(guī)定：“不得將其他銀行或金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)記本行標(biāo)識(shí)后，作為自有理財(cái)產(chǎn)品銷售。”魯政委表示，這意味著未來(lái)一些產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力薄弱的中小銀行，更多只能依賴代銷理財(cái)產(chǎn)品。

投資影響

未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)將全由投資者自擔(dān)

盡管有許多金融糾紛事件頻頻發(fā)生，但在老百姓心中，銀行理財(cái)產(chǎn)品一向仍被視為“穩(wěn)賺不賠”的理財(cái)法寶。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)新快報(bào)記者表示，即使是近似的產(chǎn)品、近似的信息披露狀況，居民在券商、基金、私募如果發(fā)生了虧損，往往自認(rèn)倒霉，而在銀行則往往“賺了錢(qián)不問(wèn)緣由，輸了則不依不饒”，其中最關(guān)鍵的是投資者教育存在差距。

“35號(hào)文”中的各項(xiàng)規(guī)定也正是為銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成真正的代客理財(cái)工具而鋪路。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，未來(lái)銀行僅充當(dāng)資產(chǎn)管理者的角色，收益風(fēng)險(xiǎn)全將由投資者自己承擔(dān)。因此，投資者需要轉(zhuǎn)變“銀行理財(cái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的固有觀念，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須注意產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)。

一般個(gè)人客戶或只能買(mǎi)短期產(chǎn)品

銀行理財(cái)產(chǎn)品收益一般與具體項(xiàng)目有關(guān)，與融資方對(duì)項(xiàng)目需求程度、給出的利率有關(guān)。

但華寶證券分析師也指出，“35號(hào)文”要求“銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)銷售活動(dòng)，應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則，嚴(yán)格區(qū)分一般個(gè)人客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和私人銀行客戶”。從此條內(nèi)容判斷，未來(lái)針對(duì)一般個(gè)人客戶的理財(cái)產(chǎn)品將以高流動(dòng)性的短久期理財(cái)產(chǎn)品為主，收益也將偏低，而針對(duì)高凈值和私行客戶的理財(cái)產(chǎn)品將以投資于非標(biāo)等高收益長(zhǎng)久期產(chǎn)品為主，因此未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信用利差、期限溢價(jià)都將進(jìn)一步提升。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

魯政委“政策性銀行也可做理財(cái)”

“35號(hào)文”首次打開(kāi)了政策性銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的大門(mén)。目前已開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的，基本上全部為商業(yè)銀行或農(nóng)信社，但通知中明確表示：“中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、外國(guó)銀行分行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行。”這意味著，中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行兩大政策性銀行，未來(lái)也可以開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。

暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)

劉金山“有些產(chǎn)品變成大額存單”

改革從形式上是容易的，如果真正落實(shí)卻很難，正所謂“上有政策，下有對(duì)策”。有了監(jiān)管，銀行可能還有別的方法， 比如可能有些銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)變成大額存單的形式，這樣資金也可能從其他渠道流向理財(cái)產(chǎn)品，這也將引發(fā)更多的未來(lái)金融創(chuàng)新，將有很多渠道來(lái)規(guī)避政策或者是監(jiān)管。新的金融產(chǎn)品也意味著風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新將是常態(tài)，監(jiān)管隨時(shí)應(yīng)對(duì)也將是常態(tài)，不要指望一次監(jiān)管就可以防控風(fēng)險(xiǎn)。

融360CEO

篇7

近日，央行公布了《大額存單管理暫行辦法》，決定推出大額存單這一新型的金融工具?！掇k法》規(guī)定，大額存單的發(fā)行主體是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，即商業(yè)銀行，投資人則包括個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等非金融機(jī)構(gòu)投資人及保險(xiǎn)公司、社?；鸬?，個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元。

首先，大額存單對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革起到了開(kāi)先河的作用。央行不再對(duì)大額存單的利率作出規(guī)定，而是可以由銀行自行確定，并且可分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。在利息支取上，可以分階段支取和存單到期后一次性還本付息。這種靈活多樣的利率處理方式可以較好地滿足儲(chǔ)蓄人的不同需求，也是利率市場(chǎng)化所希望達(dá)到的效果。此次央行在大額存單上先行采取利率市場(chǎng)化的原則，也可減少這一改革可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，此次推出的大額存單，按照規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓質(zhì)押，這實(shí)際上使它成了一種可以投資的金融產(chǎn)品。當(dāng)前，大額儲(chǔ)蓄人最大的問(wèn)題是一旦急需用錢(qián)只能提前兌付，其儲(chǔ)蓄只能按活期計(jì)算，利息損失不小，但當(dāng)大額定單可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，儲(chǔ)蓄人就兼具了投資人的身份，其積極意義則在于大額存單已經(jīng)相當(dāng)于有價(jià)證券，投資人通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)的博弈，可以獲得比儲(chǔ)蓄高得多的收益。

另外，大額存單的推出還為社?；鸬日芾淼墓操Y金保值、增值提供了通道。社?；?、養(yǎng)老基金、住房公積金等都是由政府代管的公共資金，在大額存單制度推出后，這些公共基金可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)期限長(zhǎng)短不一的大額存單進(jìn)行投資組合，取得較高的利息。

篇8

老年人理財(cái)，必須要遵循“安全性”和“流動(dòng)性”的原則。一方面老年人新增收入有限，在碰到虧損時(shí)，很難能再動(dòng)用其他資金來(lái)彌補(bǔ)損失。另一方面，老年人的健康狀況變化較大，住院醫(yī)療往往需要大量的現(xiàn)金，這就需要充分考慮到資金的流動(dòng)性。

理財(cái)師建議：老年人應(yīng)以短期、收益穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的核心，同時(shí)，可以較小比例購(gòu)買(mǎi)一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品以抵御物價(jià)的上漲。

比較合理的資產(chǎn)配置為——

首先，留存相當(dāng)于6個(gè)月日常開(kāi)支的資金作為應(yīng)急準(zhǔn)備金。這筆錢(qián)用以應(yīng)付突發(fā)事件，一般為活期存款或短期定期。

其次，構(gòu)建適合自己的投資組合。通常建議2 0%的資金投資于股票型基金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可以一次性購(gòu)買(mǎi)或選擇通過(guò)基金定投的方式，每月小額購(gòu)買(mǎi)，待市場(chǎng)回暖后享受較高投資回報(bào)。50%投資于債券型基金、保本型理財(cái)產(chǎn)品等中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，比如上海銀行就專門(mén)為老年客戶打造了一系列“慧財(cái)”養(yǎng)老專屬人民幣理財(cái)產(chǎn)品，這是養(yǎng)老金客戶專享的理財(cái)產(chǎn)品，安全性高，每月定期有售。剩余的30%資金可投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。如上海銀行點(diǎn)滴成金人民幣理財(cái)產(chǎn)品和日新月溢人民幣理財(cái)產(chǎn)品，不僅收益固定，且期限靈活，每天都可購(gòu)買(mǎi)，十分方便。

最后，老年人在投資時(shí)還要注意資金的使用期限?；?、國(guó)債等產(chǎn)品需要資金的可投資期限較長(zhǎng)，而銀行理財(cái)產(chǎn)品由于一般不能提前贖回，則需要看清產(chǎn)品期限。

老年人理財(cái)“三忌”

一、忌投資單一。不少老年人喜歡把所有資金都集中在某一類投資產(chǎn)品上，這樣既不能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，也難以獲得理想的投資收益。

篇9

關(guān)鍵詞：儲(chǔ)蓄國(guó)債；創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年10月20日

一、針對(duì)幣種和發(fā)行地設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）在境內(nèi)發(fā)行外幣儲(chǔ)蓄國(guó)債。隨著經(jīng)常性項(xiàng)目的全面放開(kāi)，國(guó)際人員、經(jīng)濟(jì)交往日趨頻繁，國(guó)內(nèi)居民和外國(guó)人持有外匯金額不斷攀升。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月，我國(guó)住戶外幣存款規(guī)模已達(dá)821.96億美元。因此，可適量發(fā)行一些用美元、歐元等幣種標(biāo)價(jià)的儲(chǔ)蓄國(guó)債。

（二）在境外發(fā)行人民幣儲(chǔ)蓄國(guó)債。近幾年，人民幣國(guó)際化進(jìn)程明顯加快，離岸市場(chǎng)結(jié)存大量人民幣金融資產(chǎn)。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，截至2015年第1季度：境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)4.22萬(wàn)億元；其中，人民幣存款2.02萬(wàn)億元。在持有人民幣金融資產(chǎn)較多的國(guó)家或地區(qū)，通過(guò)發(fā)行儲(chǔ)蓄國(guó)債，可方便境外個(gè)人持有的人民幣通過(guò)合法途徑回流國(guó)內(nèi)。

（三）在境外發(fā)行外幣儲(chǔ)蓄國(guó)債。當(dāng)前，我國(guó)信用等級(jí)優(yōu)良，通過(guò)在境外一些國(guó)家或地區(qū)滾動(dòng)發(fā)行外幣儲(chǔ)蓄國(guó)債，一方面可將我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果惠及發(fā)行地居民；另一方面也可積累國(guó)家良好信用記錄、樹(shù)立正面國(guó)家形象，有利于推動(dòng)我國(guó)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)“走出去”戰(zhàn)略的具體實(shí)施。

二、針對(duì)期限設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）豐富短期儲(chǔ)蓄國(guó)債品種?，F(xiàn)行經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，居民出于再轉(zhuǎn)換、流動(dòng)性考慮，投資行為短期化傾向嚴(yán)重，鎖定1年內(nèi)期限和收益的意愿較強(qiáng)；而當(dāng)前儲(chǔ)蓄國(guó)債多是3年期、5年期等中期品種，1年期品種很少發(fā)行，短于1年的儲(chǔ)蓄國(guó)債品種處于空白狀態(tài)。因此，應(yīng)適量增加1年期儲(chǔ)蓄國(guó)債供應(yīng)，滾動(dòng)發(fā)行期限在1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債，并允許短期國(guó)債到期自動(dòng)轉(zhuǎn)投下個(gè)周期。

（二）設(shè)置關(guān)鍵期限長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄國(guó)債品種。當(dāng)前，居民對(duì)長(zhǎng)期國(guó)債存有一定的投資需求：基于家庭長(zhǎng)期收支計(jì)劃考慮，居民希望儲(chǔ)蓄國(guó)債能成為一個(gè)安全可靠、收益穩(wěn)定的定投理財(cái)工具，以應(yīng)對(duì)未來(lái)長(zhǎng)期某一時(shí)點(diǎn)購(gòu)房、養(yǎng)老、子女的教育、婚嫁、就業(yè)等大額家庭支出。因此，可以增設(shè)7年、10年、15年、20年等長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄國(guó)債，采取年金形式零存整取、復(fù)利計(jì)息，方便居民提前進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。

三、針對(duì)利息計(jì)付方式設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）發(fā)行按年付息憑證式國(guó)債。現(xiàn)行憑證式國(guó)債采取固定利率、到期一次還本付息，投資期限越長(zhǎng)、投資者收息等待時(shí)間越久；如果按照復(fù)利計(jì)算，考慮到利息再投資，實(shí)際收益率低于票面利率。為增強(qiáng)憑證式國(guó)債吸引力，可參考儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）采取按年付息、到期還本方式。

（二）發(fā)行貼現(xiàn)儲(chǔ)蓄國(guó)債。儲(chǔ)蓄國(guó)債按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，票面利率為零，到期則按照面額償還，持有期內(nèi)不付任何利息，實(shí)際上折價(jià)額作為投資者利息損失補(bǔ)償，收益率是該債券面值折現(xiàn)為發(fā)行購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的內(nèi)含報(bào)酬率。

（三）發(fā)行可變利率儲(chǔ)蓄國(guó)債。浮息計(jì)算可變利率儲(chǔ)蓄國(guó)債，實(shí)際利率和票面利率都發(fā)生改變。在預(yù)定的重新設(shè)置日期（如美國(guó)EE類儲(chǔ)蓄國(guó)債半年調(diào)整一次，每年5月和11月宣布新利率），將票面利率根據(jù)現(xiàn)行市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整：可與同業(yè)拆放等利率指數(shù)掛鉤；或在初始發(fā)行時(shí)所設(shè)定票面利率基礎(chǔ)上，根據(jù)期間物價(jià)指數(shù)變化情況，加減一定通脹貼水。

四、針對(duì)流通性設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）發(fā)行可轉(zhuǎn)讓記名儲(chǔ)蓄國(guó)債。采取實(shí)物券形式，發(fā)行固定金額的記名儲(chǔ)蓄國(guó)債，可參照票據(jù)法律制度設(shè)計(jì)，允許記名儲(chǔ)蓄國(guó)債按照票據(jù)行為規(guī)則，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體間自由轉(zhuǎn)讓，充分發(fā)揮儲(chǔ)蓄國(guó)債支付、結(jié)算、信用、融資功能。

（二）發(fā)行可上市交易儲(chǔ)蓄國(guó)債。以現(xiàn)代化信息技術(shù)為支撐，發(fā)行電子記賬式儲(chǔ)蓄國(guó)債，建立二級(jí)流通市場(chǎng)，建立和健全投資者、承銷機(jī)構(gòu)和財(cái)政部之間兩級(jí)托管體制，采取集中統(tǒng)一和分散管理結(jié)合的方式，協(xié)調(diào)承銷機(jī)構(gòu)間簽訂清算過(guò)戶協(xié)議，清除各種市場(chǎng)交易限制，從制度和技術(shù)上支持電子記賬式儲(chǔ)蓄國(guó)債交易性或非交易性過(guò)戶。

五、針對(duì)特殊投資主體設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）針對(duì)農(nóng)民發(fā)行“惠農(nóng)憑證式國(guó)債”。針對(duì)當(dāng)前儲(chǔ)蓄國(guó)債難下鄉(xiāng)、農(nóng)民買(mǎi)國(guó)債難的問(wèn)題，發(fā)行僅面向縣域農(nóng)村的“惠農(nóng)憑證式國(guó)債”，開(kāi)通國(guó)債下鄉(xiāng)直通車，由農(nóng)民本人憑身份證和戶口簿，到承銷機(jī)構(gòu)核實(shí)后辦理申購(gòu)?？刹扇∠揞~管理，安排較長(zhǎng)發(fā)行期，以傳統(tǒng)柜臺(tái)方式銷售。

（二）針對(duì)老人發(fā)行“夕陽(yáng)紅憑證式國(guó)債”。針對(duì)老人因信息技能落后導(dǎo)致被擠出國(guó)債市場(chǎng)的現(xiàn)象，可發(fā)行期限較短的“夕陽(yáng)紅憑證式國(guó)債”，開(kāi)辟綠色購(gòu)買(mǎi)通道，僅面向60歲以上老人，由本人憑身份證到承銷機(jī)構(gòu)核實(shí)后辦理申購(gòu)?？刹扇?guó)債池的方式，不用限額管理，全年開(kāi)放發(fā)行，以傳統(tǒng)柜臺(tái)方式銷售，允許提前兌付并且不收手續(xù)費(fèi)，允許提前兌付國(guó)債二次銷售。

（三）針對(duì)殘障人士發(fā)行“助殘電子式國(guó)債”。針對(duì)殘障弱勢(shì)群體，可發(fā)行“助殘電子式國(guó)債”，兼具儲(chǔ)蓄理財(cái)和社會(huì)救濟(jì)雙重功能，將個(gè)人社保補(bǔ)助資金賬戶和國(guó)債投資賬戶綁定，憑身份證和殘疾證自行購(gòu)買(mǎi)或委托他人代為購(gòu)買(mǎi)。除基準(zhǔn)利率外，按照殘疾等級(jí)加成不同補(bǔ)助利率，保證收益率高于普通儲(chǔ)蓄國(guó)債，并采取開(kāi)放式管理，可在持有期間隨時(shí)兌付。

六、針對(duì)投資目的設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）發(fā)行養(yǎng)老型儲(chǔ)蓄國(guó)債。隨著我國(guó)老齡化步伐加快，建立全覆蓋、多層次的養(yǎng)老金體系迫在眉睫。儲(chǔ)蓄國(guó)債作為一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)工具，可成為社會(huì)保障、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)等養(yǎng)老金計(jì)劃方案的有益補(bǔ)充。具體來(lái)講，可根據(jù)未來(lái)遞延期限、支出義務(wù)持續(xù)期限、支出義務(wù)金額等輸入變量，以長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄國(guó)債利率為折現(xiàn)率，計(jì)算支出現(xiàn)值；然后對(duì)該支出現(xiàn)值金額，以折現(xiàn)率、提存計(jì)劃持續(xù)期對(duì)應(yīng)的年金現(xiàn)值系數(shù)，進(jìn)行年金化處理，計(jì)算等額定期提存金額。該儲(chǔ)蓄國(guó)債采取零存零取方式，不計(jì)付利息、現(xiàn)金流基本確定，有利于形成穩(wěn)定預(yù)期。

（二）發(fā)行保值型儲(chǔ)蓄國(guó)債。長(zhǎng)期來(lái)看，以抗通脹為目的理財(cái)需求比較強(qiáng)烈。適應(yīng)該種需求，可借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)行與通脹指數(shù)高度關(guān)聯(lián)的抗通脹儲(chǔ)蓄國(guó)債，功能上類似于我國(guó)1992～1993年發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹期間所發(fā)行的保值貼補(bǔ)國(guó)庫(kù)券。此種儲(chǔ)蓄國(guó)債可依托現(xiàn)有信息網(wǎng)絡(luò)和登記結(jié)算系統(tǒng)，采取電子化形式，只面向個(gè)人投資者發(fā)行，是一種本金或利息根據(jù)國(guó)家公布的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)定期進(jìn)行調(diào)整的債券產(chǎn)品，國(guó)外也稱作通脹指數(shù)國(guó)債，如美國(guó)財(cái)政部發(fā)行的TIPs通脹指數(shù)債券。從期限選擇上看，除短、中期儲(chǔ)蓄國(guó)債外，參照美國(guó)和加拿大經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)多發(fā)行10年以上最長(zhǎng)至30年的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄國(guó)債，幫助投資者有效規(guī)避長(zhǎng)期投資帶來(lái)的通脹風(fēng)險(xiǎn)，有效管理居民通脹預(yù)期。

（三）發(fā)行家庭支出理財(cái)型國(guó)債。據(jù)調(diào)查，居民認(rèn)為未來(lái)子女教育、婚嫁、購(gòu)房等大額一次性支出，是家庭重要財(cái)務(wù)安排。因此，可借鑒存款零存整取方式，不設(shè)置持有期間付息條款，由投資者根據(jù)未來(lái)家庭一次性大額支出時(shí)點(diǎn)、金額，合理確定投資品種期限，然后根據(jù)同期儲(chǔ)蓄國(guó)債利率折現(xiàn)倒推定期提存儲(chǔ)蓄國(guó)債投資金額。從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，該國(guó)債通過(guò)每期提存儲(chǔ)蓄國(guó)債固定投資金額，按既定利率復(fù)利計(jì)算至到期時(shí)點(diǎn)的累計(jì)終值，恰好可滿足未來(lái)一次性大額支出需要。

七、按照資金用途設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）發(fā)行重點(diǎn)建設(shè)儲(chǔ)蓄國(guó)債。穩(wěn)增長(zhǎng)需要穩(wěn)投資，我國(guó)水電、郵運(yùn)、交通、市政等基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域發(fā)展不均衡，中西部地區(qū)尚有很大提升空間。在經(jīng)濟(jì)下行壓力很大時(shí)，通過(guò)大規(guī)模重點(diǎn)項(xiàng)目投資，可以為經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到托底作用。歷史上，我國(guó)在財(cái)政形勢(shì)緊張時(shí)，曾發(fā)行過(guò)中長(zhǎng)期重點(diǎn)建設(shè)債券；當(dāng)前，家庭財(cái)富盈余較大，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)期限和資金規(guī)模，面向個(gè)人發(fā)行重點(diǎn)建設(shè)儲(chǔ)蓄國(guó)債具備可行性。既拓寬居民投資理財(cái)渠道，又可緩解國(guó)家建設(shè)資金不足的矛盾。

（二）發(fā)行綠色環(huán)保儲(chǔ)蓄國(guó)債。經(jīng)過(guò)國(guó)家多年宣傳，國(guó)民逐步樹(shù)立環(huán)保理念、環(huán)保意識(shí)不斷覺(jué)醒，對(duì)綠水青山、藍(lán)天白云工程關(guān)注度空前。當(dāng)前，在大氣治理、環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排等方面，國(guó)家需投入大量財(cái)政資金，通過(guò)發(fā)行該主題儲(chǔ)蓄國(guó)債，既能有效緩解資金不足壓力，又能調(diào)動(dòng)國(guó)民參與環(huán)保建設(shè)的積極性。

（三）發(fā)行社會(huì)事業(yè)儲(chǔ)蓄國(guó)債。由于民生支出剛性較強(qiáng)，政府又承諾支出增速不低于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在財(cái)政收入放緩的形勢(shì)下，預(yù)期未來(lái)缺口將會(huì)不斷擴(kuò)大，通過(guò)發(fā)行該主題儲(chǔ)蓄國(guó)債，可以彌補(bǔ)財(cái)政資金不足，取之于民、用之于民，推動(dòng)科學(xué)、教育、文化、衛(wèi)生等社會(huì)事業(yè)全面發(fā)展，促進(jìn)公共服務(wù)均等化。

（四）發(fā)行國(guó)防建設(shè)儲(chǔ)蓄國(guó)債。國(guó)防建設(shè)是當(dāng)下國(guó)民關(guān)注的熱門(mén)話題，目前我國(guó)國(guó)防力量與經(jīng)濟(jì)大國(guó)地位不匹配，與國(guó)民對(duì)安全保障的期望尚有一定差距，國(guó)家的核心利益屢屢受到挑戰(zhàn)，祖國(guó)的統(tǒng)一大業(yè)尚未完成。國(guó)防建設(shè)是持久之功，需要注入大量資金，借助儲(chǔ)蓄國(guó)債吸收民間資本，符合軍民融合的發(fā)展道路，更能弘揚(yáng)國(guó)民的愛(ài)國(guó)熱情。

八、針對(duì)實(shí)體形式設(shè)計(jì)儲(chǔ)蓄國(guó)債新品種

（一）記名實(shí)物儲(chǔ)蓄國(guó)債。采取實(shí)物券形式，在券面上記載認(rèn)購(gòu)者姓名，發(fā)行具有票據(jù)特點(diǎn)的記名國(guó)債，允許依法設(shè)權(quán)、背書(shū)、轉(zhuǎn)讓、自由流通，同時(shí)利用高科技手段和現(xiàn)代化信息技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)上認(rèn)證，防止金融欺詐和偽券現(xiàn)象，維護(hù)正常二級(jí)流通市場(chǎng)秩序。

（二）無(wú)記名實(shí)物儲(chǔ)蓄國(guó)債。采取實(shí)物券形式，不記載認(rèn)購(gòu)者姓名，限量發(fā)行具有紀(jì)念意義的整套實(shí)物儲(chǔ)蓄國(guó)債，投資者購(gòu)買(mǎi)后既可獲取利息收益，也兼具享有收藏升值；發(fā)行此種債券，除籌集資金外，也有利于宣傳儲(chǔ)蓄國(guó)債文化。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王培，曾傳能，梁廣.儲(chǔ)蓄類國(guó)債市場(chǎng)現(xiàn)狀、存在問(wèn)題和管理建議[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)，2012.8（中）.

篇10

看到身邊很多同事因?yàn)楣ぷ髅?，工資卡上的錢(qián)白白地閑置，有人偶爾想起來(lái)，就取出來(lái)存定期，想不起來(lái)的一直存放活期。根據(jù)這種情況，我設(shè)計(jì)出一種能讓錢(qián)“動(dòng)”起來(lái)的方案。我到銀行辦理了一張理財(cái)卡，我們公司是每個(gè)月的月底發(fā)工資，我就立即取出固定的數(shù)額存入定期，每個(gè)月存一張單子，一年中利用這12張存單進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這樣一來(lái)，我就可以結(jié)余2萬(wàn)元，剩余一部分錢(qián)可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。因?yàn)?，貨幣基金可以轉(zhuǎn)為股票型基金，我根據(jù)股市的情況實(shí)行自助定投，這樣做的目的是可以規(guī)避股市下跌時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，貨幣基金的流動(dòng)性比較強(qiáng)，可以隨時(shí)贖回，在每月需要還信用卡時(shí)，我就提前把錢(qián)贖回到賬，這樣既賺取了貨幣基金的收益，又免息用了銀行的錢(qián)。在長(zhǎng)假期之前，我用7天通知存款的方式將卡上的錢(qián)轉(zhuǎn)為定期，這樣不至于讓錢(qián)在卡上睡大覺(jué)。

老公認(rèn)為我這種理財(cái)方式有些累，但我認(rèn)為定期存款比活期存款利息高，另外通過(guò)打理貨幣基金，也使工資卡上的錢(qián)獲得了比活期更高的收益。如果不做這些工作，就只能享受活期存款的利息。一年下來(lái)，老公看到我強(qiáng)制儲(chǔ)蓄下來(lái)的錢(qián)十分可觀，也高興得合不攏嘴。當(dāng)然，作為―名精明的家庭主婦，還要注意家里的日常消費(fèi)，學(xué)會(huì)計(jì)劃過(guò)日子。

每次去超市，如果時(shí)間充裕，我都要花一些時(shí)間泡在里面，淘最便宜的商品，留意超市發(fā)放的促銷單。一般來(lái)說(shuō)，超市的促銷商品都會(huì)比較便宜，而且數(shù)量少，知道促銷消息后，要馬上出手，才能買(mǎi)到自己中意的商品。因?yàn)?，很多主婦都盯著超市的促銷活動(dòng)，所以去晚了就會(huì)與促銷商品擦肩而過(guò)。另外，還要對(duì)居住地附近的幾個(gè)大超市進(jìn)行價(jià)格對(duì)比，摸清各家超市限時(shí)打折的時(shí)間段。如食品類A超市便宜、日雜類的產(chǎn)品B超市便宜，等等，這些功課做完后，需要采購(gòu)商品時(shí)，我就能很輕松地找到最便宜的地方。

我還喜歡定制手機(jī)生活播報(bào)，每天再忙都要瀏覽一下上面的信息，因手機(jī)生活播報(bào)上有全市各大商場(chǎng)的促銷信息。比如，某某商場(chǎng)店慶，產(chǎn)品可以打幾折；某某商場(chǎng)搞裝修或者轉(zhuǎn)行，存貨都要清倉(cāng)處理，這些都是能淘到超值貨的好機(jī)會(huì)。