導(dǎo)語：如何才能寫好一篇消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

在我國(guó),消費(fèi)金融公司是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的,不吸收公眾存款,以小額、分散為原則,為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款及一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款。從消費(fèi)金融公司比較發(fā)達(dá)的日本來看,此類公司具備的特點(diǎn)包括:高貸款利率、高壞賬率、低杠桿、高資產(chǎn)回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較大等?；谶@樣的特點(diǎn),加之其無抵押無擔(dān)保的政策,在中國(guó)特殊的社會(huì)環(huán)境下,消費(fèi)金融公司在設(shè)立之初及其后續(xù)經(jīng)營(yíng)過程中必將面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)。

一、觀念的改變需要時(shí)間

任何一種新生事物從出現(xiàn)到真正被社會(huì)接受,都需要經(jīng)歷一段時(shí)間。曾經(jīng),中國(guó)的貸款只提供給企業(yè)、工廠?，F(xiàn)在的人們已經(jīng)普遍接受了房屋、汽車這類大額支出的消費(fèi)信貸,信用卡的使用也越來越普及。但是,如果讓人們習(xí)慣于在依靠貸款買來的房子里,添置更多的依靠貸款買來的家具、家電,恐怕還需要三五年的時(shí)間。所以,在業(yè)務(wù)發(fā)展之初,不免會(huì)顯冷清,很多想嘗試的人也會(huì)保持觀望的態(tài)度,勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)拓展不開,公司經(jīng)營(yíng)不景氣的情況。這就要求:一方面,在定位客戶群時(shí),要將主體鎖定為中青年、中低層。這個(gè)人群思想活躍、比較開放,對(duì)新事物接受的快。此外,他們特定的生命階段和社會(huì)階層,也決定了他們需要簡(jiǎn)單快捷的資金來源。如對(duì)于剛參加工作的年輕人和年輕家庭,信用卡的額度可能較低,不足以支持他們購買心儀的電器、電子產(chǎn)品或滿足旅游、裝修的需求,但他們未來有穩(wěn)定的收入來源,他們可選擇向消費(fèi)金融公司申請(qǐng)消費(fèi)貸款。并且,在購買耐用消費(fèi)品時(shí)可即時(shí)獲得信貸支持,不像信用卡在申請(qǐng)到領(lǐng)卡間有一段等候期;另一方面,在費(fèi)率制定時(shí),給予一定的優(yōu)惠、降低客戶準(zhǔn)入的門檻。雖然消費(fèi)金融公司有無抵押無擔(dān)審批快的特點(diǎn),但如果其費(fèi)率高出其他貸款渠道很多的話,也很難被人接受。當(dāng)經(jīng)過一段過渡期,真正被社會(huì)認(rèn)可并接受之后,可適當(dāng)提高費(fèi)率,獲得穩(wěn)定的收入。

二、違約風(fēng)險(xiǎn)高

我們注意到,在銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)文件中明確指出,消費(fèi)金融公司的貸款是無抵押無擔(dān)保的,也就是說,這部分貸款在發(fā)放時(shí),完全憑借的是觀念上的信用。此政策固然會(huì)吸引很多不滿足銀行信用級(jí)別要求但又有貸款需求的人,但隨之而來的就是由客戶信用產(chǎn)生的違約問題。目前,我國(guó)的征信系統(tǒng)尚不完善,沒有積累起完整的客戶信用記錄,導(dǎo)致在評(píng)價(jià)客戶信用等級(jí)時(shí)無據(jù)可查。一旦違約行為發(fā)生,經(jīng)催款無果后,這部分損失無法收回。日本第三大消費(fèi)金融公司Aiful去年底一度面臨破產(chǎn)危機(jī)就是個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。

針對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn),事前的工作,是利用出資人(銀行)已經(jīng)掌握的客戶信用資料加以甄別,對(duì)其當(dāng)前還款能力加以考察,包括所從事的工作、收入、是否有其他貸款、家庭情況等;事后的工作,是通過溫和的方式積極的催款,違約情況一旦發(fā)生,要及時(shí)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。將有違約記錄的客戶記入黑名單,并拒絕其再次申請(qǐng)貸款的要求。

較為關(guān)鍵的是征信系統(tǒng)的建立。目前,我國(guó)并不是沒有任何的信用記錄,只是各種信用記錄分散在在人民銀行、電信、稅務(wù)、公安、交通管理、水電燃?xì)夤彩聵I(yè)單位等部門中,信息的及時(shí)性也較差。如果這些信息能被整合并建立一個(gè)綜合的平臺(tái),將對(duì)識(shí)別客戶信用等級(jí)、控制違約風(fēng)險(xiǎn)起到至關(guān)重要的作用。

此外,銀監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)要求也從一定程度上降低了此類風(fēng)險(xiǎn)。即消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款及一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款,兩者的區(qū)別為,前者是通過經(jīng)銷商發(fā)放,而后者是直接向借款人發(fā)放。為防止一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款被挪作他用,《試點(diǎn)辦法》規(guī)定了只有已取得過個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款的信譽(yù)良好的老客戶才可得到此項(xiàng)貸款。

三、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)政收支新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換

中圖分類號(hào)：F812.7文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2096-0298（2020）10（b）-042-03

1研究背景

青島市正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定仍是經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作的中心。面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的瞬息多變，在轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中青島市仍然會(huì)面臨各種各樣未知的難題，導(dǎo)致某些領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的加速釋放，尤其是財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政、金融風(fēng)險(xiǎn)既有自身的風(fēng)險(xiǎn)，也有二者相互融合所形成的特有風(fēng)險(xiǎn)，格外值得關(guān)注。為了使青島市順利平穩(wěn)度過新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的特殊時(shí)期，對(duì)財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，探究原因，采取有效可行的措施控制、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)青島市經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中有新、穩(wěn)中提質(zhì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2青島市財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)表1整理的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，從整體來看，青島市經(jīng)濟(jì)保持運(yùn)行平穩(wěn)，消費(fèi)、進(jìn)出口增長(zhǎng)率逐年提高，民生指標(biāo)不斷優(yōu)化。但近三年的地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率分別為7.4%、7.5%、6.5%，說明經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩。金融機(jī)構(gòu)的貸款余額增幅高于其存款余額的增幅，政府財(cái)政收入增速放緩，財(cái)政支出逐年增加，債務(wù)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。

2.1財(cái)政收入增長(zhǎng)放緩

通過表1可知，對(duì)近三年的一般公共預(yù)算收入數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，一般公共預(yù)算收入增速放緩。而且第一、第三產(chǎn)業(yè)均有不同程度的增長(zhǎng)，特別是第三產(chǎn)業(yè)增速明顯，但第二產(chǎn)業(yè)比重的下降也非常突出。結(jié)合青島市實(shí)施新產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，大力發(fā)展濱海旅游業(yè)、海洋交通運(yùn)輸業(yè)等產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有效促進(jìn)了第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整還需要經(jīng)歷一段時(shí)間，并且在調(diào)整過程中也會(huì)面對(duì)各種突發(fā)的新問題，所有這些都會(huì)使得財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度放緩。稅收作為財(cái)政收入的重要來源，面對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，新產(chǎn)業(yè)尚未成熟，必然出現(xiàn)稅收增長(zhǎng)放緩甚至稅收減少的現(xiàn)象，從而影響財(cái)政收入的增速。

2.2財(cái)政支出逐年增長(zhǎng)，債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重

由表1可知，2017年一般公共預(yù)算支出1403億元，增長(zhǎng)3.4%；2018年一般公共預(yù)算支出1561.2億元，增長(zhǎng)11.3%，2019年一般公共預(yù)算支出1576.6億元，增長(zhǎng)0.99%，增速明顯。如前所述，在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換下，青島市不斷探索產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善，制度的創(chuàng)新，政務(wù)水平、一般公共服務(wù)、社會(huì)保障和就業(yè)以及城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)方面的提高，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)教育、科學(xué)技術(shù)等的大力扶持，所有這些都會(huì)增加政府的財(cái)政支出。就目前而言，青島市現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展所需要的資金，使得財(cái)政支出的壓力不斷增加。

財(cái)政支出數(shù)額呈增長(zhǎng)的趨勢(shì)，債務(wù)規(guī)模不斷加大，從表1看出地方政府專項(xiàng)債券收入增長(zhǎng)明顯，還本付息的數(shù)額也在增長(zhǎng)，這說明政府的償債能力受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。所有的問題都會(huì)對(duì)落實(shí)穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展策略產(chǎn)生影響，會(huì)引起系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3政府風(fēng)險(xiǎn)管控能力尚待提高

如前文所述，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)相互影響交織在一起。在推動(dòng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中，政府有關(guān)部門如果未能對(duì)財(cái)政、金融職能劃分清楚，會(huì)使得財(cái)政、金融部門預(yù)算缺乏有效地制約，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)相互作用的同時(shí)，財(cái)政、金融本身的風(fēng)險(xiǎn)也不可小覷，政府必須提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力，才能將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽階段，保護(hù)財(cái)政金融安全。

2.4創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制有待加強(qiáng)

青島市依托海洋，大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)，在海洋科技創(chuàng)新能力方面有著天然的優(yōu)勢(shì)。但是，青島的不足也顯而易見。科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量偏少，政府對(duì)科技企業(yè)的扶持力度、優(yōu)惠政策、科技創(chuàng)新能力等還不足以吸引已有的高新技術(shù)企業(yè)落戶青島，難以形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，本地的高新技術(shù)企業(yè)也難以生存發(fā)展下去。技術(shù)創(chuàng)新供給不足，駐青高?？蒲心芰τ写訌?qiáng)，研究成果轉(zhuǎn)化能力薄弱，高端引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的頂級(jí)人才的缺失不能滿足科技的發(fā)展與創(chuàng)新。創(chuàng)新資源統(tǒng)籌配置有待加強(qiáng)，協(xié)同創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提升。

3新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換時(shí)期有效降低財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

青島市在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中必然會(huì)面臨各種財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，只有從源頭上化解風(fēng)險(xiǎn)才能使青島市順利實(shí)現(xiàn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.1實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)

培育新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，促進(jìn)財(cái)政收入增長(zhǎng)，縮小財(cái)政收支缺口，實(shí)現(xiàn)人民生活水平的提高。

3.1.1實(shí)施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，培育結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)

深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，充分利用和發(fā)展現(xiàn)代信息技術(shù)，將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，創(chuàng)建新的業(yè)態(tài)與模式，實(shí)現(xiàn)智能化的制造。結(jié)合青島的地理優(yōu)勢(shì)，有效利用海洋資源，大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)的飛躍。通過宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的全面穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)繼續(xù)加快青島市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)邁出國(guó)門的步伐，與國(guó)際優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能強(qiáng)強(qiáng)合作，有效解決產(chǎn)業(yè)升級(jí)中遇到的問題。

3.1.2優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)

促進(jìn)線上線下相結(jié)合的新興消費(fèi)的發(fā)展，切實(shí)有效滿足消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，將互聯(lián)網(wǎng)與醫(yī)療、高科技產(chǎn)品、養(yǎng)老、娛樂、教育等行業(yè)相結(jié)合，向消費(fèi)者提供新興服務(wù)。與此同時(shí)，采取有效措施加快鄉(xiāng)村市場(chǎng)的發(fā)展，使農(nóng)村居民消費(fèi)潛力不斷釋放。通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)為居民提供多樣，實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

3.2合理使用財(cái)政資金，優(yōu)化財(cái)政支出

在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的特殊時(shí)期，市政府一方面把財(cái)政資金用于實(shí)現(xiàn)增實(shí)效、去產(chǎn)能的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目上，采取有效措施提高財(cái)政資金使用效率，多手段、全方位為實(shí)現(xiàn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換保駕護(hù)航。另一方面，實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅，降低企業(yè)的成本，同時(shí)規(guī)范政府各項(xiàng)服務(wù)性收費(fèi)，真真切切地減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

3.3深化政府體制改革和政策支持

政府做好定位，做到真正放權(quán)。政府一方面在監(jiān)管和服務(wù)上下硬功，促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)完善并且將有關(guān)維護(hù)民間投資者合法權(quán)益的政策落到實(shí)處，為加大民間資本的投資力度創(chuàng)造良好的財(cái)政金融體制。另一方面不斷完善政府政策支持體系的構(gòu)建，提升政府政策的功效，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，提高防范財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.4鼓勵(lì)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)換

為吸引高新技術(shù)企業(yè)和人才落戶地方，政府應(yīng)不斷完善公共基礎(chǔ)設(shè)施以及相應(yīng)的服務(wù)，加大扶持力度，使得研發(fā)力量加快聚集。同時(shí)，為駐青高校的科研發(fā)展增活力、強(qiáng)動(dòng)力，產(chǎn)、學(xué)、研相結(jié)合實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，有效實(shí)現(xiàn)科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。

篇3

互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)具備互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)與金融本質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合使其既包含了互聯(lián)網(wǎng)操作安全風(fēng)險(xiǎn)又包含了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。這雙重風(fēng)險(xiǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融具備了多元性、復(fù)雜性與連鎖傳染性的特征，這些特征促使個(gè)人與企業(yè)資產(chǎn)交易金融發(fā)揮串聯(lián)作用的互聯(lián)網(wǎng)金融，在運(yùn)行過程中一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)影響到整個(gè)鏈條的安全。因此，有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)即人們?cè)谶M(jìn)行資金借貸交易中，借款方?jīng)]有按約定進(jìn)行還款的風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的金融體制中，金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)借款方采取信用評(píng)級(jí)制度，在進(jìn)行實(shí)際調(diào)查研究與分析，判斷借款方的信用情況，再進(jìn)行發(fā)放貸款的決策。將互聯(lián)網(wǎng)融入到金融之后，使金融交易打破了常規(guī)的地域與交易人員的界限，為很多預(yù)貸款人提供了機(jī)遇，但是同時(shí)也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在征信管理系統(tǒng)方面不完善，存在很大的漏洞，在交易雙方約定中出現(xiàn)違約時(shí)付出的成本也較低，促使風(fēng)險(xiǎn)概率的提升，以當(dāng)前P2P網(wǎng)貸模式為例，在這種網(wǎng)貸模式中，借款方因無力償還而逃避還款責(zé)任的情況比比皆是，還存在一種情況是借款方在還款任務(wù)還沒有完成時(shí)便退出了借款機(jī)制，不再履行還款義務(wù)，在這種情況下P2P平臺(tái)發(fā)生倒閉的情況也很常見。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融中的操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)即金融機(jī)構(gòu)企業(yè)員工在進(jìn)行計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)操作過程中，由于各種因素操作不當(dāng)或者沒有按照內(nèi)控制度操作造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)中必須要針對(duì)這些缺陷因素及時(shí)進(jìn)行控制與改進(jìn)，必須要加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與監(jiān)控體系的建設(shè)，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)避免遭受操作風(fēng)險(xiǎn)的影響。另外，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融操作的另一部分主體是客戶，這很難保證操作的規(guī)范性，一旦出現(xiàn)不按照規(guī)范進(jìn)行操作的情況很有可能造成資金的損失。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，人們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的需求越來越高，一些不法分子利用了消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)需求的心理需求，建立能夠獲取消費(fèi)者個(gè)人信息的WIFI熱點(diǎn)，從而盜取消費(fèi)者的資金。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息安全風(fēng)險(xiǎn)

在大數(shù)據(jù)信息時(shí)代背景下，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中存儲(chǔ)著全面的個(gè)人與企業(yè)的基本資料信息與信用信息，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于客戶個(gè)人信息沒有制定規(guī)范的使用約束機(jī)制，無法為客戶信息安全提供有力保障，使客戶信息被盜用的情況屢見不鮮，使信息存在安全隱患。個(gè)人信息的泄露對(duì)于客戶的生活與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都會(huì)到來不便與影響，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失；信用信息一旦被人惡意盜用，會(huì)影響客戶信用評(píng)估的公正性，使客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的危害加大。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融中的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融由于機(jī)構(gòu)的一些業(yè)務(wù)內(nèi)容不符合我國(guó)法律法規(guī)的規(guī)定，得不到法律保護(hù)，使互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)存在虧盈風(fēng)險(xiǎn)。造成這種現(xiàn)象的原因是由于現(xiàn)有法律法規(guī)的滯后性，滿足不了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新需求，首先，現(xiàn)有的法律法規(guī)沒有明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易中交易主體之間的權(quán)利與義務(wù)，造成交易主體的權(quán)利與義務(wù)模糊不清，給互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定發(fā)展帶來比負(fù)面影響；其次，在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，發(fā)展的時(shí)間比較短速度卻十分迅速，使得現(xiàn)有的法律法規(guī)跟不上其發(fā)展的步伐，無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需求，造成一旦出現(xiàn)利益糾紛無法依據(jù)法律進(jìn)行解決。

二、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的對(duì)策

（一）將風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行全面完善

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)是十分重要的。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在原有的內(nèi)部控制機(jī)制的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面的完善，風(fēng)險(xiǎn)管理制度也要進(jìn)行完善，針對(duì)控制機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，使機(jī)制與制度能夠真正發(fā)揮作用，從根本上控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；其次，我國(guó)征信系統(tǒng)都是以央行的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)依據(jù)的，應(yīng)該對(duì)其建設(shè)進(jìn)行完善，利用現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)將評(píng)價(jià)與信用管理機(jī)制統(tǒng)一化，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的順利開展。

（二）全面控制操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

首先，消費(fèi)者在自我防范意識(shí)方面要加強(qiáng)。消費(fèi)者個(gè)人的信息不可隨意暴露在各種網(wǎng)站上，包括身份證信息、銀行卡信息等，使安全意識(shí)成為消費(fèi)者自身的防范武器；其次，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)制應(yīng)該對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，以提高他們的操作水平，避免因流程管理出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)損失，并對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估與控制體系進(jìn)行完善；最后，各個(gè)有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行安全意識(shí)教育與宣傳。

三、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系進(jìn)行完善

我國(guó)目前還沒有健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，需要相關(guān)部門進(jìn)行完善。首先，對(duì)現(xiàn)有的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的法律法規(guī)進(jìn)行重新整合，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特點(diǎn)將互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體中責(zé)任與權(quán)利進(jìn)行明確等；其次，在現(xiàn)有的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)基礎(chǔ)上進(jìn)行完善，修訂出健全的配套法律體系；最后，將有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)與安全法規(guī)等執(zhí)行法規(guī)進(jìn)行補(bǔ)充定制。

篇4

[關(guān)鍵詞]資本市場(chǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn) 有價(jià)證券

改革開放以來,我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的程度得到進(jìn)一步加深,國(guó)際資金流動(dòng)性在我國(guó)資本市場(chǎng)得到有效的強(qiáng)化管理。盡管由次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)給全球金融市場(chǎng)帶來強(qiáng)烈的沖擊以及破壞,但是我國(guó)堅(jiān)定繼續(xù)開放資本市場(chǎng)的基本方向并不因此而發(fā)生改變。在這一改革背景下,正確認(rèn)識(shí)我國(guó)資本市場(chǎng)開放進(jìn)程中蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn),并且針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取積極的防范措施顯得尤為重要。

一、 資本市場(chǎng)中金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的原因分析

缺乏資本是金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的根本原因。我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)嚴(yán)重的問題是投資和消費(fèi)的比率極不平衡,投資率較高而消費(fèi)比率偏低的現(xiàn)實(shí)狀況沒有得到根本性的解決。GDP是由需求帶動(dòng)的,而需求主要由投資、消費(fèi)和凈出口三部分構(gòu)成,現(xiàn)在我國(guó)投資率很高,投資額大,消費(fèi)肯定就相應(yīng)的減少。由于基礎(chǔ)設(shè)施投資太強(qiáng),擠壓了消費(fèi),同時(shí)也帶動(dòng)了整個(gè)金融資產(chǎn)的長(zhǎng)期資金比重過大,導(dǎo)致資本市場(chǎng)中蘊(yùn)含了巨大潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

比如投入一塊錢的國(guó)債必須配套兩到三倍的銀行資金進(jìn)入投資領(lǐng)域,當(dāng)投資主體不明確時(shí),投資收回的可能性是很小的,有些國(guó)債項(xiàng)目可能根本上就不可能收回投資的。這種投資的資金運(yùn)作性質(zhì)決定了貨幣在金融體系為轉(zhuǎn)化成社會(huì)資本長(zhǎng)期存在,但這種資本是效率很低的。應(yīng)該看到,銀行運(yùn)轉(zhuǎn)是一種資產(chǎn)與負(fù)債平衡的過程,它需要流動(dòng)性保證。不可能也不應(yīng)該長(zhǎng)期停留和沉淀在投資領(lǐng)域,停留在投資領(lǐng)域的應(yīng)該是資本――是私人資本形式存在的貨幣資本,現(xiàn)在反過來了,把貨幣作為資本使用,把大家的儲(chǔ)蓄作為資本在運(yùn)用,這樣風(fēng)險(xiǎn)太大了。所以,過度的財(cái)政性投資必然引發(fā)銀行長(zhǎng)短期資金比例嚴(yán)重失衡。

此外,資本市場(chǎng)中長(zhǎng)短期資金比例失衡也是金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大的一個(gè)原因。據(jù)有關(guān)部門初步統(tǒng)計(jì),銀行系統(tǒng)的中期與中短期資產(chǎn)比重比例關(guān)系基本上顛倒的,在銀行系統(tǒng)里,過去是長(zhǎng)期資金占小部分,大部分是短期資金,現(xiàn)在相反,長(zhǎng)期資金比重很大,而且還有增長(zhǎng)的趨勢(shì),而短期資金只占很小一部分,這種不正常的比例關(guān)系是很危險(xiǎn)的,長(zhǎng)期貸款收不回來,必然形成巨大的不良資產(chǎn),加大金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵方面看,改革二十多年來,雖然我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快,但仍然缺乏資本,或者說資本化不夠,同時(shí)也表明貨幣沒有很好轉(zhuǎn)化為資本,這里不僅指私人資本,也包括社會(huì)資本。我國(guó)現(xiàn)在一個(gè)很大的問題就是資本化程度不高。與國(guó)外相比,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國(guó)家,社會(huì)資金的一大半是資本,相對(duì)少的一部分是作為貨幣使用的,而我國(guó)絕大部分是以貨幣形式存在,很少一部分是資本,現(xiàn)在我國(guó)的資金大都以貨幣形式存在。國(guó)內(nèi)缺乏資本,國(guó)外的資本大量進(jìn)來,國(guó)內(nèi)資金很難轉(zhuǎn)化成資本,這表明我國(guó)資本化過程存在一定問題。

二、我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)開放過程中可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

雖然資本市場(chǎng)開放是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,融入世界的必然趨勢(shì),但在開放過程中帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

1、國(guó)際資本流動(dòng)有可能對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系形成沖擊

國(guó)際資本流入通過影響一國(guó)的貨幣供應(yīng)量,進(jìn)而造成通貨膨脹率的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。通常情況下其傳導(dǎo)機(jī)制為:國(guó)際資本流入導(dǎo)致經(jīng)常賬戶或國(guó)際資本項(xiàng)目的順差、外匯儲(chǔ)備增加,進(jìn)而影響到國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng),國(guó)內(nèi)名義貨幣供應(yīng)量因此擴(kuò)張。國(guó)民收入的增加又使社會(huì)總需求上升,價(jià)格水平上升,從而給該國(guó)帶來通脹壓力。通貨膨脹發(fā)生之初,證券價(jià)格往往會(huì)上升,但隨著商品價(jià)格的全面上漲,社會(huì)矛盾加劇,政府便會(huì)采取措施,緊縮銀根,導(dǎo)致資金流出證券市場(chǎng),引起價(jià)格下跌;另一方面,持續(xù)通貨膨脹導(dǎo)致企業(yè)成本增加,資金匱乏,上市公司盈利減少,從而導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。國(guó)際資本流入沖擊證券市場(chǎng)的另一通道,是造成國(guó)際收支失衡,導(dǎo)致利率和匯率波動(dòng)。從歷史上看,東南亞金融危機(jī)期間,國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)泰國(guó)、菲律賓等國(guó)資本市場(chǎng)形成了很大沖擊,直接對(duì)這些國(guó)家的資本市場(chǎng)進(jìn)行了打擊。

2、有價(jià)證券的供求失衡可能形成泡沫問題

從各國(guó)實(shí)踐情況看,開放后外國(guó)投資者對(duì)國(guó)內(nèi)有價(jià)證券需求迅速增長(zhǎng),然而有價(jià)證券的供給卻相對(duì)有限,其結(jié)果是導(dǎo)致證券價(jià)格大幅上漲。以股票市場(chǎng)為例,市盈率是衡量股票相對(duì)投資價(jià)值最常用的概括性指標(biāo)。該比率越高,一般來說風(fēng)險(xiǎn)就越大,投資價(jià)值就越低。在墨西哥,從1988年到l993年,該比率增加了幾乎5倍,而中國(guó)香港和泰國(guó)這一比率從1990年到1993年翻了一番。供求失衡造成了資產(chǎn)價(jià)格虛高,市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)逐步孕育,為資產(chǎn)價(jià)格的最終下跌埋下了隱患。

3、資本市場(chǎng)的開放加劇了證券市場(chǎng)收益的波動(dòng)

外國(guó)投資者的參與將會(huì)加大國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性。根據(jù)IMF(國(guó)際貨幣基金組織)2001年的研究,在國(guó)際資本流量增加的時(shí)期,股票市場(chǎng)收益的絕對(duì)波動(dòng)沒有明顯增加的跡象,而相對(duì)波動(dòng)性卻都增加了,特別是在國(guó)際資本流動(dòng)本身波動(dòng)較大的時(shí)期。新興債券市場(chǎng)的收益波動(dòng)性比成熟債券市場(chǎng)更大,這主要是由新興債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)變化較大和相對(duì)較低的流動(dòng)性所致。我國(guó)作為新興資本市場(chǎng),目前仍然規(guī)模較小,在擁有巨額資本的國(guó)際投資者集中性的大規(guī)模投資活動(dòng)作用下,很可能影響資產(chǎn)價(jià)格,產(chǎn)生較大的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重削弱市場(chǎng)的穩(wěn)定性。

三、 資本市場(chǎng)中加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策分析

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步完善,我們?cè)谙硎苜Y本市場(chǎng)為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的顯而易見的利益同時(shí),也需要充分認(rèn)識(shí)到其中蘊(yùn)含的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為可采取下述措施來防范我國(guó)資本市場(chǎng)中的金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定與安全。

第一,強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。金融風(fēng)險(xiǎn)是資本市場(chǎng)發(fā)展過程中必然存在的一種現(xiàn)象,它既是對(duì)人類的巨大挑戰(zhàn),也會(huì)給人類帶來某種機(jī)遇;它既可能對(duì)人類造成巨大的危害,但人類也可以在一定程度上對(duì)其進(jìn)行規(guī)避和防范。為此,必須加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí),加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)以及防范意識(shí)。以便面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),能沉著冷靜,勇于面對(duì),努力化解金融風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)減少損失。

第二,深化金融體制改革,強(qiáng)化金融監(jiān)管。加快發(fā)展和完善資本市場(chǎng),推進(jìn)金融體制改革,積極創(chuàng)造條件完善全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng),合理引導(dǎo)資金流向,為實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化創(chuàng)造有利條件。加快資本市場(chǎng)發(fā)展步伐,在規(guī)范證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,適度擴(kuò)大股票和企業(yè)債券市場(chǎng)規(guī)模,為企業(yè)開辟多種融資渠道籌資渠道,并通過資本市場(chǎng)籌集發(fā)展資金。加強(qiáng)宏觀調(diào)控,在保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和低通脹率的同時(shí),繼續(xù)保持國(guó)際收支的基本平衡。保持合理的外貿(mào)順差和充足的外匯儲(chǔ)備,從而保持宏觀經(jīng)濟(jì)的總量平衡和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡,進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)抵御國(guó)際投機(jī)勢(shì)力和國(guó)際金融風(fēng)波沖擊的能力。

第三,穩(wěn)步發(fā)展資本市場(chǎng),放慢證券化速度。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢,企業(yè)直接融資的渠道有限,難以減輕銀行的負(fù)擔(dān)。應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)匕l(fā)展我國(guó)資本市場(chǎng),逐步增加直接融資的渠道和比重。從外部緩解銀行壓力的同時(shí),從金融機(jī)構(gòu)自身出發(fā),則應(yīng)實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)證券化,不能因其可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)而放棄這方面的改進(jìn),只需暫時(shí)放緩金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化的步伐,要使金融風(fēng)險(xiǎn)管理的水平跟得上證券化的步伐,才能做到有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

第四,應(yīng)該以穩(wěn)健和有序的方式實(shí)施資本管制的自由化。資本管制的自由化將推動(dòng)資本流入,資本流入對(duì)填補(bǔ)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄與投資缺口是十分必要,這將會(huì)使發(fā)展中國(guó)家實(shí)現(xiàn)比沒有資本流入條件下更高的增長(zhǎng)率。然而,新興國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)顯示:一個(gè)金融系統(tǒng)薄弱、企業(yè)管理水平不高的經(jīng)濟(jì)體,資本的自由流動(dòng)將使經(jīng)濟(jì)過分波動(dòng)甚至是貨幣危機(jī)和金融危機(jī)。在缺乏有效監(jiān)管的條件下,金融機(jī)構(gòu)的盲目信貸創(chuàng)造了股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫。當(dāng)泡沫破滅時(shí),很多金融機(jī)構(gòu)不是無法運(yùn)轉(zhuǎn)就是瀕臨破產(chǎn)。重要大型金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)導(dǎo)致了銀行擠兌與極大的恐慌,資本出逃和經(jīng)常賬戶赤字引發(fā)了貨幣危機(jī),金融機(jī)構(gòu)的崩潰是金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

參考文獻(xiàn):

[1]趙麗敏.《我國(guó)資本市場(chǎng)開放政策與金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題的探討》.華北金融,2009;06

[2]肖峻.《我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)研究》.海南金融,2006;11

[3]魏燦秋.《金融風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)及對(duì)公司價(jià)值的影響》.財(cái)經(jīng)科學(xué),2003;02

[4]何宏慶.《全球化視閾中的金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范》.經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展,2009;10

篇5

關(guān)鍵詞：地方政府；債務(wù)；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）01-0076-02

地方政府債務(wù)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國(guó)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化過程中普遍存在的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，從西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，防范地方政府債務(wù)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)十分復(fù)雜。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)深入、全面的分析，科學(xué)、合理的論證，找到地方政府債務(wù)產(chǎn)生的原因以及所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)這些問題和風(fēng)險(xiǎn)加以解決。

一、現(xiàn)階段地方政府債務(wù)所蘊(yùn)藏的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）債務(wù)來源途徑較為單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較為薄弱

現(xiàn)階段，盡管地方政府投融資平臺(tái)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量較多，然而其運(yùn)營(yíng)模式相對(duì)單一，主要由銀行負(fù)責(zé)提供資金，并以地方政府的信譽(yù)或地方財(cái)政為貸款擔(dān)保。不僅加大了地方政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，而且還造成銀行不良貸款數(shù)目的增大，無形之中提高了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了保證自身發(fā)展的穩(wěn)定性，就將這些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)，致使國(guó)內(nèi)金融安全問題產(chǎn)生。通過分析可知，若是造成高通貨膨脹率，國(guó)內(nèi)各級(jí)政府融資平臺(tái)發(fā)生不良貸款率可以高達(dá)20%，其總額會(huì)達(dá)到2.4萬億CNY[1]。銀行是我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的中心，生存和發(fā)展對(duì)社會(huì)各行各業(yè)以及廣大人民群眾產(chǎn)生重要的影響，若是由于地方債務(wù)導(dǎo)致銀行難以正常經(jīng)營(yíng)，那么將對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)造成致命的打擊。

（二）引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，盡管地方舉債行為在表面上通過投融資平臺(tái)而發(fā)生，然而，通常情況下均是以政府信譽(yù)為擔(dān)保，實(shí)際上，這項(xiàng)債務(wù)還是需要地方政府來償還。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展的情況下，我國(guó)現(xiàn)階段的地方財(cái)政呈現(xiàn)出大幅度提升的態(tài)勢(shì)。然而，在機(jī)構(gòu)改革的影響下，各級(jí)政府逐步向服務(wù)型機(jī)構(gòu)發(fā)展，導(dǎo)致地方政府的財(cái)政收入僅能勉強(qiáng)滿足日常行政服務(wù)的支出，作為債務(wù)額度較大的擔(dān)保，地方財(cái)政承擔(dān)了較大的債務(wù)壓力[2]。大部門地方債務(wù)之所以能夠貸款成功，是因?yàn)楦骷?jí)政府以自身信譽(yù)作為擔(dān)保。同時(shí)，由于政府信譽(yù)對(duì)黨和國(guó)家而言十分重要，對(duì)黨的生存和發(fā)展具有直接影響。所以，以政府信譽(yù)作為擔(dān)保不僅凸顯了各級(jí)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、籌資的迫切性，還顯示了地方債務(wù)失控引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上會(huì)轉(zhuǎn)化為政治風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，各級(jí)地方政府債務(wù)均存在延期、拖欠的情況，若是任由這種情況發(fā)生，將對(duì)政府信譽(yù)產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響，進(jìn)而造成社會(huì)信用環(huán)境逐步惡化，引發(fā)信用危機(jī)，導(dǎo)致投資者與消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)的信心發(fā)生動(dòng)搖。

（三）致使銀行不良資產(chǎn)規(guī)模增大

從目前情況來看，國(guó)內(nèi)投融資平臺(tái)規(guī)模較大、數(shù)量較多，在管理方面存在漏洞，普遍存在違規(guī)擔(dān)保的現(xiàn)象，明顯增加了銀行難以回收貸款的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行的不良貸款率明顯升高。現(xiàn)階段，我國(guó)地方政府的投融資平臺(tái)普遍出現(xiàn)了不具有主營(yíng)業(yè)務(wù)、短期發(fā)展、法人治理結(jié)構(gòu)缺乏完善性、責(zé)任主體不清、操作程序不規(guī)范等情況。與此同時(shí)，地方政府又常常借助多個(gè)融資平臺(tái)企業(yè)向多家銀行進(jìn)行信貸，導(dǎo)致銀行難以真正掌握地方政府的負(fù)債狀況以及其擔(dān)保情況[3]。為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)、籌集更多資金，部分地方政府甚至將一些不符合貸款條件的項(xiàng)目融入到融資平臺(tái)，由于這類貸款項(xiàng)目未經(jīng)過市場(chǎng)論證、不具備發(fā)展前景，導(dǎo)致在今后幾年中，國(guó)內(nèi)將出現(xiàn)大部分地方債務(wù)貸款即將到期的情況，使得各級(jí)地方政府面臨著多家銀行催還款的狀況。據(jù)預(yù)計(jì)，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款規(guī)?？赡馨l(fā)生井噴現(xiàn)象。

（四）地方財(cái)政無力償還地方債務(wù)

各級(jí)地方政府主要收入來源于土地收益。從相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析可知，2001―2003年，國(guó)內(nèi)各級(jí)地方政府在土地出讓方面獲得的利益總額高達(dá)9 100多億CNY，而在2009年當(dāng)年，國(guó)內(nèi)各地方在土地置換方面的收入就達(dá)到1.5萬億CNY，接近同年地方財(cái)政收入的一半。由此可見，地方財(cái)政對(duì)土地收入具有嚴(yán)重的依賴性[4]。進(jìn)入2013年后，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)迅速發(fā)展起來，各級(jí)地方政府在土地出讓方面獲得的利益再創(chuàng)新高。以北京地區(qū)為例，在2013年，其在土地出讓方面獲得的利益總額高達(dá)1 821.8億CNY，在土地出讓金方面創(chuàng)造了歷史新高?，F(xiàn)階段，我國(guó)地方政府債務(wù)通常以政府財(cái)政或政府信用作為擔(dān)保，在土地收入占地方財(cái)政比重較大的情況下，以地方財(cái)政作為擔(dān)保在某種程度上可以看成是以土地收益或土地置換金作為擔(dān)保，地方政府與負(fù)責(zé)提供資金的銀行均將地方債務(wù)正常償還的希望放在土地價(jià)格上漲上。但是，盡管我國(guó)幅員遼闊，卻是人口大國(guó)，人均占有的土地資源有限，在這種情況下，依靠土地收入或土地置換金來償還地方債務(wù)的方式存在不可持續(xù)性。雖然各級(jí)地方政府與銀行均將房?jī)r(jià)上漲作為財(cái)政創(chuàng)收希望，并極力推動(dòng)房?jī)r(jià)上漲。然而，S著經(jīng)濟(jì)全球化以及我國(guó)逐步融入世界經(jīng)濟(jì)體系，若是在外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)沖擊，那么將對(duì)國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)與地價(jià)產(chǎn)生較為嚴(yán)重的影響，使其面臨驟然下跌的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各級(jí)地方政府財(cái)政造成嚴(yán)重的不利影響，導(dǎo)致地方財(cái)政面臨著巨大的壓力。

二、預(yù)防并控制地方債務(wù)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效策略

（一）深入分析、科學(xué)論證債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

地方債務(wù)問題存在一定復(fù)雜性，受到國(guó)家財(cái)政體制、國(guó)際經(jīng)濟(jì)宏觀形勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)以及政府職能劃分等方面的影響，若想有針對(duì)性地解決地方債務(wù)問題，就應(yīng)當(dāng)對(duì)其產(chǎn)生原因進(jìn)行全面分析，并對(duì)國(guó)內(nèi)地方債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)施深入、詳細(xì)的分析論證。所以，中央政府應(yīng)當(dāng)盡快構(gòu)建起完善的地方債務(wù)登記管控機(jī)制，盡量搭建信息化、網(wǎng)絡(luò)化的技術(shù)管理平臺(tái)，借助政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)企業(yè)等多方的聯(lián)網(wǎng)來監(jiān)督管理我國(guó)資金的具體流向，對(duì)地方債務(wù)的規(guī)模、數(shù)量以及蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，并基于此，結(jié)合地方債務(wù)的具體狀況運(yùn)用可行性較強(qiáng)的策略，將地方債務(wù)引起的金融風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽中狀態(tài)[5]。

（二）創(chuàng)新投融資機(jī)制

地方政府債務(wù)不僅帶來了一定金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也創(chuàng)造了一定的機(jī)遇，特別是針對(duì)一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言，地方債務(wù)是其獲得進(jìn)一步發(fā)展的重要途徑[6]。國(guó)內(nèi)地方債務(wù)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，其根本并不在于其總量過大，而在于其擔(dān)保與使用缺乏規(guī)范性、科學(xué)性、合理性。所以，為了有效消除地方債務(wù)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)當(dāng)對(duì)地方債務(wù)進(jìn)行科學(xué)管理，優(yōu)化其結(jié)構(gòu)，將其收入到法制與行政管制范圍內(nèi)，嚴(yán)格監(jiān)督并管理地方投融資平臺(tái)。與此同時(shí)，中央政府也需要盡早構(gòu)建地方投融資監(jiān)督管理機(jī)制與制度，深入分析并嚴(yán)格監(jiān)管地方投融資平臺(tái)，對(duì)地方債券發(fā)行等實(shí)施妥善管理，進(jìn)而在地方政府債款使用方面加強(qiáng)監(jiān)管。另外，中央政府還應(yīng)當(dāng)改進(jìn)預(yù)算法，建立完善的財(cái)政預(yù)算機(jī)制，并對(duì)頒布的公債法進(jìn)行論證，做到依法管理地方債務(wù)，從而促使地方政府債務(wù)接受各行各業(yè)的實(shí)時(shí)監(jiān)督。

（三）適當(dāng)放開地方政府債券發(fā)行權(quán)

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐漸完善的情況下，地方政府承擔(dān)了越來越繁重的行政事務(wù)與經(jīng)濟(jì)管理任務(wù)。過去的財(cái)政收入難以滿足日常行政開支已經(jīng)成為主要問題。所以，中央政府應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)卦试S地方發(fā)行債券，以此來改善地方負(fù)債現(xiàn)狀、緩解財(cái)政壓力。事實(shí)上，在我國(guó)地方政府債券發(fā)行禁令的實(shí)施下，地方政府出于無奈選擇構(gòu)建投融資平臺(tái)。對(duì)此，中央政府可以適當(dāng)放開地方政府債券發(fā)行權(quán)，促使地方融資融入現(xiàn)行法律與行政的管理體系中，這在一定程度上縮減地方政府融資平臺(tái)規(guī)模和數(shù)量，逐步提升地方融資渠道的社會(huì)性和透明性。

（四）優(yōu)化管理地方政府債務(wù)

從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)可知，當(dāng)國(guó)家中央政府對(duì)地方政府實(shí)施規(guī)范、嚴(yán)格、有序的管理時(shí)，地方政府債務(wù)所引起的金融風(fēng)險(xiǎn)均可以得到良好的防控，并且地方財(cái)政體系也可以正常、穩(wěn)定地運(yùn)行，促使國(guó)家經(jīng)濟(jì)得到穩(wěn)定發(fā)展。相反，若是中央對(duì)地方管理不當(dāng)，則會(huì)引發(fā)財(cái)政金融危機(jī)。如美國(guó)的次貸危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)等，引發(fā)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的動(dòng)蕩。對(duì)此，為了有效解決地方債務(wù)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，中央政府應(yīng)當(dāng)建立專門的機(jī)構(gòu)來統(tǒng)一、集中的管理地方債務(wù)。通常情況下，中央財(cái)政相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)管理地方債務(wù)。但是，現(xiàn)階段，中央還沒有建立專門機(jī)構(gòu)，更未建立配套的地方債務(wù)管理制度與體系。因此，我國(guó)應(yīng)該對(duì)國(guó)內(nèi)各區(qū)域的地方債務(wù)實(shí)施深入分析，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)論證，從而構(gòu)建一個(gè)統(tǒng)一機(jī)構(gòu)，構(gòu)建完善、配套的地方債務(wù)管理體系，對(duì)地方政府舉債行為做出正確指引，在有效控制地方財(cái)政赤字問題的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)促進(jìn)分稅制深化改革，進(jìn)而逐步構(gòu)建權(quán)責(zé)分明、協(xié)調(diào)平衡的地方財(cái)政收支體系。

三、結(jié)語

綜上所述，在對(duì)地方政府債務(wù)實(shí)施管理的過程中，應(yīng)當(dāng)將重點(diǎn)放置到消除財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)方面。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，以可持續(xù)發(fā)展觀為指導(dǎo)，采取有效措施優(yōu)化地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)，對(duì)地方政府債務(wù)規(guī)模進(jìn)行有效控制，積極構(gòu)建行之有效的政府舉債與償還管理制度與機(jī)制，進(jìn)而形成良性的地方政府債務(wù)運(yùn)行機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

[1] 徐奇淵.我國(guó)政府債務(wù)中短期風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)考量[J].地方財(cái)政研究，2014，（11）：48-53.

[2] 管清友，李衡.中國(guó)政府債務(wù)擴(kuò)張及其風(fēng)險(xiǎn)[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2012，（9）：92-93.

[3] 曹.我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控分析[J].經(jīng)濟(jì)問題，2014，（5）：38-41.

[4] 徐建國(guó)，張勛.中國(guó)政府債務(wù)的狀況、投向和風(fēng)險(xiǎn)分析[J].南方經(jīng)濟(jì)，2013，（1）：14-34.

篇6

、制度約束下商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸的次優(yōu)選擇——高抵押的消費(fèi)信貸合約供給

中國(guó)發(fā)展消費(fèi)信貸有其特殊的市場(chǎng)背景：是消費(fèi)信貸作為擴(kuò)大內(nèi)需，刺激居民消費(fèi)，提高最終消費(fèi)率的種政策手段，具有很強(qiáng)的政策推動(dòng)的特征；二是個(gè)人消費(fèi)信貸在我國(guó)作為種新興的金融產(chǎn)品，缺乏相應(yīng)的管理風(fēng)險(xiǎn)的制度安排；三是作為消費(fèi)信貸產(chǎn)品的供給者——國(guó)有商業(yè)銀行，正處在市場(chǎng)化改革的過渡階段，在此期間，國(guó)家既要求商業(yè)銀行的信貸合約行為市場(chǎng)化，但同時(shí)又限制商業(yè)銀行對(duì)信貸利率或其他某些合約變量的自主制定。

般來說，商業(yè)銀行為區(qū)分不同風(fēng)險(xiǎn)類型的借款人，可通過組合不同的貸款利率、貸款抵押額和貸給概率等條件來設(shè)計(jì)信貸合約，以達(dá)到使借款人自發(fā)選擇商業(yè)銀行所期望的信貸合約的目的。而中國(guó)商業(yè)銀行開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)是在利率限制、信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺失、消費(fèi)者信貸擔(dān)保資源、途徑缺乏的條件下進(jìn)行的。為達(dá)到將高風(fēng)險(xiǎn)的借款人阻擋在消費(fèi)信貸市場(chǎng)外，將低風(fēng)險(xiǎn)借款人保留在市場(chǎng)之中的目的，商業(yè)銀行采取了單的、高抵押的(或質(zhì)押)、高進(jìn)入壁壘(如繁瑣手續(xù)、高準(zhǔn)備費(fèi)及服務(wù)群體圈定)的消費(fèi)信貸合約供給。而這種消費(fèi)信貸供給模式之所以能在短期內(nèi)發(fā)揮作用，是因?yàn)橛幸韵碌慕?jīng)濟(jì)背景：是近些年來中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)直保持較高的增長(zhǎng)速度(GDP年均增長(zhǎng)率達(dá)到7％-8％)，消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)類型表現(xiàn)得不明顯；二是中國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展的歷史還不長(zhǎng)，傳統(tǒng)的高儲(chǔ)蓄習(xí)慣和政策限制使中國(guó)的部分消費(fèi)者積蓄了定的財(cái)富水平，能夠滿足商業(yè)銀行較高的抵押要求。三是國(guó)家在住房、汽車、教育等方面的福利制度改革，激發(fā)了人們對(duì)消費(fèi)信貸的需求。

二、制度缺失下高抵押的消費(fèi)信貸合約所隱含的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

在我國(guó)當(dāng)前的制度環(huán)境下，這種單的、高抵押的消費(fèi)信貸合約供給是商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的種客觀選擇，但從涉及消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)三方的國(guó)家—商業(yè)銀行—消費(fèi)者的整體效益來看，這種合約設(shè)計(jì)是低效的，因?yàn)槠涿媾R著發(fā)展困境，隱含著定的金融風(fēng)險(xiǎn)：

首先，從宏觀上看，在消費(fèi)信貸合約中設(shè)置過高的擔(dān)保要求，可能造成消費(fèi)者有限的擔(dān)保資源的浪費(fèi)，因而是種宏觀上的非效率選擇。從微觀來看，隨著我國(guó)消費(fèi)信貸的快速發(fā)展，向不同類型的借款人提供單的消費(fèi)貸款合約可能是無效的，因?yàn)樗沟玫惋L(fēng)險(xiǎn)的借款人不愿承擔(dān)太多的抵押擔(dān)保和交易費(fèi)用而退出市場(chǎng)，而高風(fēng)險(xiǎn)借款人則由于獲得“信息租”而減少償付，這將激勵(lì)他們進(jìn)入市場(chǎng)[2]，可能使銀行蒙受更多的損失。

其次，要求信貸擔(dān)保雖然可以節(jié)省商業(yè)銀行的監(jiān)督篩選成本，但是也造成了商業(yè)銀行監(jiān)督篩選激勵(lì)不足，消費(fèi)信貸合約設(shè)計(jì)過分依賴于擔(dān)保來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問題。這在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行預(yù)算軟約束的背景下，易導(dǎo)致商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，即將所有的貸款損失都推由國(guó)家負(fù)擔(dān)。而國(guó)家為防范其道德風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)采取緊抓松放的行政干預(yù)手段，造成信貸政策的不連貫性，這不僅影響商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，也影響了消費(fèi)者對(duì)信貸政策的理性預(yù)期。

最后，在我國(guó)當(dāng)前的法律制度環(huán)境下，高抵押的信貸合約隱含的金融風(fēng)險(xiǎn)不可小視。1998年，我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸余額只有456億元，到2004年6月末消費(fèi)信貸余額已達(dá)17952億元，近六年間增加了約40倍。其中，個(gè)人住房信貸余額13878億元，占全部個(gè)人消費(fèi)信貸余額的77.3％

[3]；汽車消費(fèi)信貸余額1833億元，占10.2％；各項(xiàng)助學(xué)貸款余額75億元，占0.4％。目前，我國(guó)各大商業(yè)銀行的個(gè)人住房不良貸款率約為1％-2％，不良貸款約為138.78億元—277.56億元。雖然目前的不良貸款率很低，但從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)般是在發(fā)放貸款后3～8年中逐步顯現(xiàn)。而我國(guó)的個(gè)人住房貸款余額中，80％是2000年以后發(fā)放的，即只有20％的貸款開始進(jìn)入第三年。因此，未來幾年個(gè)人住房不良貸款很有可能陸續(xù)暴露。而汽車消費(fèi)信貸的不良貸款率近幾年已呈上升態(tài)勢(shì)，據(jù)有關(guān)方面報(bào)道，截至2003年底，國(guó)內(nèi)銀行有超過945億元的個(gè)人汽車貸款無法回收，不良貸款率超過50％[4]

目前，由于我國(guó)住房、汽車的二級(jí)交易市場(chǎng)發(fā)展還很不完善，市場(chǎng)參與者無法通過產(chǎn)權(quán)重組來分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行持有的債權(quán)或抵押資產(chǎn)權(quán)會(huì)因不易變現(xiàn)而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，抵押貸款需要相應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境和支持體系，來分散其蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、管理風(fēng)險(xiǎn)的根本出路：金融制度創(chuàng)新

通過以上分析可知，相應(yīng)的制度安排和市場(chǎng)手段來增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，是我國(guó)消費(fèi)信貸順利發(fā)展的客觀需求；而從消費(fèi)者的角度來看，如何增強(qiáng)中、低收入階層的抵押擔(dān)保能力，提高其承貸能力，是消費(fèi)信貸可持續(xù)發(fā)展的重要保證。參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀，本文提出以下的政策建議：

篇7

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展優(yōu)勢(shì) 風(fēng)險(xiǎn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念

互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義，便能讓人聯(lián)想到互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的某種聯(lián)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是對(duì)以互聯(lián)網(wǎng)為支撐的金融活動(dòng)和相關(guān)的活動(dòng)，是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物。是以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景

互聯(lián)網(wǎng)金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它的產(chǎn)生、發(fā)展要以一定的信息、技術(shù)條件為基礎(chǔ)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。主要表現(xiàn)為三方面。第一，對(duì)金融業(yè)務(wù)的自動(dòng)化處理過程，即用電子化方式代替?zhèn)鹘y(tǒng)手工操作處理日常事務(wù)，極大地減輕了信息傳遞不暢以及不對(duì)稱的現(xiàn)狀。第二，信息技術(shù)的高度發(fā)展促使金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)逐漸虛擬化。這主要依賴于信息技術(shù)條件下的金融業(yè)務(wù)處理相對(duì)傳統(tǒng)實(shí)體的金融業(yè)務(wù)處理成本更低，且時(shí)間、地點(diǎn)、方式靈活，極大地提高了金融業(yè)務(wù)處理的效率，也方便了客戶。第三，信息技術(shù)的發(fā)展也間接推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等。

（二）經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展

隨著科技的不斷進(jìn)步，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切。人才、資本、能源等生產(chǎn)要素也在全球范圍內(nèi)更加有效地流動(dòng)和分配。一方面，金融資本的集中為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。金融一體化主要表現(xiàn)在金融資本的集中。即指包括商業(yè)銀行、投資銀行、信托業(yè)、證券投資基金、保險(xiǎn)業(yè)等通過資本市場(chǎng)的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的大的資本集團(tuán)或者聯(lián)盟，主要是通過并購的方式，金融資本得以大量聚集。另一方面，經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展也促使金融監(jiān)管法規(guī)和制度的不斷完善。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融的安全得到了有效的保障，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和推廣。因此發(fā)展到現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是在我們的生活中無處不見了。比如，四大商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行，騰訊推出的微信聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)的手機(jī)端支付，淘寶聯(lián)合天弘基金開發(fā)的余額寶，還有包括：易付寶、百付寶等多家第三方支付平臺(tái)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

（一）成本低、效率高

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息鑒別、匹配、定價(jià)和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤(rùn)。一方面，金融機(jī)構(gòu)減少了開設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，減少信息不對(duì)稱的情況，節(jié)約成本，提高效率。

（二）利用電子商務(wù)平臺(tái)和信息處理技術(shù)

通過電子商務(wù)平臺(tái)和利用先進(jìn)的信息處理技術(shù)，高效率、規(guī)范化地處理業(yè)務(wù)，解決了銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題.因?yàn)殂y行是高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，所以銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于對(duì)客戶進(jìn)行篩選的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。互聯(lián)網(wǎng)金融具有對(duì)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集、分析和行為跟蹤能力，能夠有效地調(diào)查、監(jiān)督客戶的還款意愿和還款能力，降低交易成本、提高交易效率，更重要的是能有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的時(shí)間和空間的限制

傳統(tǒng)的金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)具有時(shí)間空間限制，不能滿足廣大用戶的及時(shí)需求，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融類型的新型模式打破了很多時(shí)間上和空間上的限制，一方面為消費(fèi)者大幅度節(jié)約時(shí)間成本，另一方面為客戶提供了更多的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以微小企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)以及防范

由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正處于初期發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新過快，而監(jiān)管模式和手段還比較落后；信用環(huán)境缺少，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境以及金融市場(chǎng)不完善。因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)巨大。

（一）風(fēng)險(xiǎn)分析

網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。

信用風(fēng)險(xiǎn)大。目前我國(guó)信用體系還不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)的法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路”事件。

（二）對(duì)應(yīng)措施

針對(duì)以上問題，我認(rèn)為要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展，需要個(gè)人、行業(yè)和政府三方共同努力。一方面應(yīng)該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理，從更高層次上來防范黑客攻擊導(dǎo)致的系統(tǒng)癱瘓。另一方面，完善相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，修補(bǔ)相關(guān)的法律漏洞，完善我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)信用體系。但不可忽視的一個(gè)方面是，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)。因?yàn)槲覈?guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融體系正處于待發(fā)展和改革的初級(jí)階段，而有些發(fā)達(dá)發(fā)達(dá)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)相當(dāng)成熟，相關(guān)法律比較完善，比如美國(guó)，歐洲一些國(guó)家，還有亞洲的韓國(guó)；而且他們所創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有些與我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融有著相似之處，比如信息處理，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，超級(jí)集中支付系統(tǒng)和個(gè)體移動(dòng)支付的統(tǒng)一，供求方直接交易，P2P的模式等。以下主要從個(gè)人、行業(yè)、政府三個(gè)方面進(jìn)行介紹對(duì)應(yīng)措施。

對(duì)個(gè)人而言：投資者或者消費(fèi)者需要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資管理水平，形成良好的網(wǎng)絡(luò)使用習(xí)慣，提高個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)和技能。

對(duì)行業(yè)而言：加強(qiáng)行業(yè)自律，避免政府的過度介入。對(duì)損害投資和利益、導(dǎo)致行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)主體形成行業(yè)懲罰機(jī)制。充分發(fā)揮金融行業(yè)先進(jìn)技術(shù)相互學(xué)習(xí)相互競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，同是自覺接受社會(huì)監(jiān)督，自覺防范管控風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)公共利益和行業(yè)利益。

對(duì)政府而言：需要盡快改變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，建立金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合的跨部門監(jiān)管機(jī)制，既要彌補(bǔ)監(jiān)管缺位，又要避免過度監(jiān)管.以政府為導(dǎo)向，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的信息管理技術(shù)和服務(wù)模式。

參考文獻(xiàn)：

[1]戰(zhàn)松.網(wǎng)絡(luò)金融實(shí)物[M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2006.

篇8

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn) 金融 風(fēng)險(xiǎn)

一、我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及判斷

房地產(chǎn)融資的主要方式還是銀行信貸。從我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行流程及其相應(yīng)的資金流向來看，土地儲(chǔ)備、土地交易、房地產(chǎn)開發(fā)和房產(chǎn)銷售的整個(gè)過程都離不開銀行信貸的資金支持，由此可見，房地產(chǎn)金融主要由銀行房地產(chǎn)信貸構(gòu)成。

（一）區(qū)域性房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)

2003年到2013年，我國(guó)房屋銷售價(jià)格指數(shù)的年均增長(zhǎng)率為10.41%，高于城鎮(zhèn)居民收入水平的年平均增長(zhǎng)率。由此，不少學(xué)者提出了對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格存在泡沫的擔(dān)憂。從理論上講，房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快使得價(jià)格偏離其真實(shí)價(jià)值，從而有房地產(chǎn)泡沫一說；一旦泡沫破裂，房地產(chǎn)價(jià)格下跌，就會(huì)造成房屋的岐值或是價(jià)值大幅縮水；銀行將會(huì)面臨抵押物K值的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。即：價(jià)格上漲――產(chǎn)生泡沫――價(jià)格下跌――泡沫破裂――風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。而且高房?jī)r(jià)又使得投資者將手頭的資金紛紛投向房地產(chǎn)，出現(xiàn)開發(fā)商盲目投資造成房屋空置、投機(jī)者倒買倒賣住房獲取利潤(rùn)呢差價(jià)的現(xiàn)象。

房地產(chǎn)市場(chǎng)的過熱造成的地方政府債務(wù)迅速膨脹，還帶來了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。2007年以來，在弱勢(shì)美元政策的作用下，人民幣匯率對(duì)美元大幅升值，國(guó)際熱錢大量涌入中國(guó)，在4萬億財(cái)政刺激計(jì)劃和10萬億信貸擴(kuò)張的推動(dòng)下，大量熱錢和巨額的信貸很大比例都投向了房地產(chǎn)業(yè)，房?jī)r(jià)飛速上漲。房?jī)r(jià)的上殊也帶動(dòng)了住房市場(chǎng)上下游產(chǎn)業(yè)的價(jià)格的全面上升。2009年房?jī)r(jià)開始飆升以后，它逐漸傳導(dǎo)了整個(gè)社會(huì)價(jià)格的全面上漲，通貨膨脹比較嚴(yán)重，影響居民的生活和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，房產(chǎn)泡沫逐漸興起，通脹率居高不下。但是這種短暫的經(jīng)濟(jì)繁榮由債務(wù)和信貸拉動(dòng)的，勉強(qiáng)維持住房?jī)r(jià)高漲不跌和經(jīng)濟(jì)暫時(shí)增長(zhǎng)的假象。但隨之而來的是，房產(chǎn)泡沫膨脹得越來越嚴(yán)重，金融、經(jīng)濟(jì)與政治風(fēng)險(xiǎn)也隨之加重。

房?jī)r(jià)高位運(yùn)行前提下房?jī)r(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)發(fā)展具有周期性、房地產(chǎn)的繁榮只是出現(xiàn)在某一階段。如果房地產(chǎn)過度繁榮的階段基本結(jié)束，房地產(chǎn)的發(fā)展就會(huì)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。如果我國(guó)房地產(chǎn)繁榮從1998年住房制度改革算起，按照國(guó)外對(duì)房地產(chǎn)繁榮10年一個(gè)周期進(jìn)行計(jì)算，2013-2014年也是重要轉(zhuǎn)折年。目前已經(jīng)進(jìn)入周期尾期，存在房地產(chǎn)價(jià)格下跌的可能和發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（二）我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)

1.房地產(chǎn)貸款集中度大

房地產(chǎn)業(yè)的高回報(bào)率吸引銀行的信貸資金流出，而房地產(chǎn)開發(fā)到銷售的全過程又需要銀行信貸的支持，因此房地產(chǎn)開發(fā)貸款隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展同步增長(zhǎng)。房地產(chǎn)貸款在銀行總貸款中所占比例較高，但是我國(guó)央行對(duì)信貸制約的手段缺乏，對(duì)房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)總體缺乏科學(xué)指導(dǎo)和有效監(jiān)管，這將導(dǎo)致在一段時(shí)間內(nèi)，房地產(chǎn)信貸會(huì)隨市場(chǎng)的虛熱產(chǎn)生非理性的增長(zhǎng)，其帶來的結(jié)果就是房地產(chǎn)泡沫的膨脹，風(fēng)險(xiǎn)加劇。

房地產(chǎn)貸款這種中長(zhǎng)期貸款比重過高，銀行所需的流動(dòng)性資產(chǎn)就相對(duì)減少。如果銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中以活期存款較多，銀行又缺乏及時(shí)融入現(xiàn)金的手段和渠道，現(xiàn)金等流動(dòng)性資產(chǎn)不能滿足客戶的提款需求時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.房地產(chǎn)的不良貨款引發(fā)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

如果參與投資性買房的資金被“套牢”，就會(huì)影響到房地產(chǎn)信貸的安全，這便會(huì)為房地產(chǎn)的不良貸款埋下隱患。不良貸款會(huì)導(dǎo)致銀行壞賬的出現(xiàn)，直接影響到銀行等金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的整體質(zhì)量，使得金融機(jī)構(gòu)不僅要承受壞賬帶來的損失，而且缺乏足夠的優(yōu)良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利，不能及時(shí)滿足客戶提款需求、無濺按期償還債務(wù)，產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)網(wǎng)絡(luò)資源統(tǒng)計(jì)，2012年末，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額為279.1億元，較年初下降了74.1億元，不良率為0.71%，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)情況仍值得我們密切關(guān)注。自從2011年樓市升級(jí)調(diào)控以來，監(jiān)管部門就要求銀行嚴(yán)防房產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)。即使如此，房地產(chǎn)不良貸款率還是不可輕視。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，風(fēng)險(xiǎn)暴露期一般在貸款放出后的2-3年，隨著中小銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的集中放貸行為的增加，房地產(chǎn)不良貸款率上升的風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

3.房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)不容樂觀

到2013年為止，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率維持在70%以上。國(guó)際公認(rèn)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的警戒線為50%，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于該水平。因此一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)將給企業(yè)和銀行帶來巨大的損失?，F(xiàn)階段，我國(guó)很多房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的質(zhì)量令人擔(dān)憂，在國(guó)家監(jiān)管調(diào)控力度日漸加大，房地產(chǎn)業(yè)開發(fā)貸款門襤逐漸升高的背景下，很多企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的難度加大，信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露。

4.其他房地產(chǎn)融資方式存在的風(fēng)險(xiǎn)

雖然房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)行股票融資成本低廉、無須還本、不用付息，但上市地產(chǎn)公司把原來可能給銀行系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，通過配股、增發(fā)等方式，轉(zhuǎn)嫁給了股票投資者。一旦這個(gè)鏈條某個(gè)連接點(diǎn)發(fā)生斷裂，其危害會(huì)更大，波及面更廣，整個(gè)股市都可能被拖累。

二、我國(guó)防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)政策建議

（一）抑制房地產(chǎn)過度投機(jī)投資，穩(wěn)定房?jī)r(jià)

投資性需求過旺是我國(guó)目前房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求大于供給的主要原因，因此政府可以運(yùn)用稅收政策、信貸政策等抑制投資性需求從而平抑房地產(chǎn)價(jià)格。在房地產(chǎn)信貸政策方面，對(duì)于購買第三套住房的消費(fèi)者采取提高貸款利率、減少抵押貸款成數(shù)等限制手段加以控制；對(duì)于已經(jīng)在本市購買了一套房屋的非常住人口購買第二套、第三套房屋時(shí)時(shí)，采取本地銀行不予貸款的政策，限制投機(jī)性炒房。在稅收政策方面，對(duì)短期內(nèi)頻繁倒買倒賣的住房投資者，提高其個(gè)人所得稅和營(yíng)業(yè)稅的征收稅率。同時(shí)，面對(duì)房屋空置率的問題，國(guó)家可以開征房屋空置稅、物業(yè)稅，從而提高了投機(jī)者的購房投機(jī)成本和持有成本，又有效降低了真正購房需求者的購房成本，穩(wěn)定房?jī)r(jià)格。

（二）落實(shí)存款保險(xiǎn)制度，妥善處理不良資產(chǎn)

存款保險(xiǎn)資金來源于金融機(jī)構(gòu)投保時(shí)所交納的保費(fèi)。如果某家商業(yè)銀行因風(fēng)險(xiǎn)控制不力出現(xiàn)問題，只要這家商業(yè)銀行已經(jīng)投保存款保險(xiǎn)，就算這家銀行出現(xiàn)支付困難，存款人的利益也有所保障，避免發(fā)生銀行存款擠兌。該制度可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在該商業(yè)銀行中，對(duì)抑制房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散可以起到一定的作用，使金融體系保持穩(wěn)定。對(duì)于銀行的不良資產(chǎn)，國(guó)家可以以四大行的不良資產(chǎn)處理方法為典范，成立金融資產(chǎn)管理公司，通過各個(gè)銀行相對(duì)應(yīng)的金融資產(chǎn)管理公司收購、管理和處置從各銀行中剝離出來的不良資產(chǎn)和債權(quán)。

（三）加強(qiáng)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范

1.完善個(gè)人征信制度

個(gè)人信息的調(diào)查應(yīng)該以政府為主導(dǎo)，其他稅收、財(cái)政、審計(jì)部門給與配合，利用銀行的聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，建立起多層次的個(gè)人信用調(diào)查體系。銀行可以和個(gè)人信用評(píng)估公司合作，根據(jù)個(gè)人信用卡、支票、消費(fèi)信貸的情況對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行信用評(píng)估。對(duì)于個(gè)人信用檔案，在確保參與系統(tǒng)各方信息安全的前提下，銀行系統(tǒng)應(yīng)該建立信息共享平臺(tái)使得征信對(duì)象的信用狀況可以被全面及時(shí)的了解，在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用信息的集中和共享。同時(shí)，政府應(yīng)盡快完善當(dāng)前信用體系的相關(guān)法律法規(guī)，使得信用領(lǐng)域有法可依。

2.完善房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的征信制度

對(duì)于貸款的房地產(chǎn)企業(yè)，銀行可以根據(jù)房地產(chǎn)商的信用狀況給予差異化的貸款資金。對(duì)于信用記錄良好的企業(yè)可以給予其一定的優(yōu)惠，反之可以限制其貸款，甚至停止貸款。對(duì)于具有嚴(yán)重不良信用的行為人，銀行可以設(shè)置“貸款黑名單”，禁止這些企業(yè)從事相關(guān)的信用活動(dòng)等。不少銀行將注冊(cè)資本金及自有資金投入項(xiàng)目，給人的感覺此類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低，銀行容易放貸。出于此種考慮，商業(yè)銀行在審核信貸資料時(shí)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行資本金管理制度，對(duì)貸款企業(yè)的資本金進(jìn)行細(xì)致、嚴(yán)格的審查，杜絕企業(yè)造假行為。

3.嚴(yán)格控制抵押物價(jià)值缺口

銀行在辦理房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)要求客戶將房屋作為抵押，并通常以房屋的市場(chǎng)價(jià)格作為抵押物價(jià)值的參考。在考察商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力時(shí)，可以對(duì)商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行壓力測(cè)試，重點(diǎn)關(guān)注抵押品處置變現(xiàn)率、充足率等抵押品價(jià)值的變化情況。商業(yè)銀行與借款人在簽訂房地產(chǎn)抵押貸款合同時(shí)，設(shè)定一個(gè)合理的房地產(chǎn)抵押品價(jià)格下限，期間密切關(guān)注抵押品價(jià)值變化，一旦發(fā)現(xiàn)貸款抵押品降價(jià)幅度低于下限造成擔(dān)保不足，就可以要求借款人追加抵押物或貸款擔(dān)保來彌補(bǔ)抵押物價(jià)值缺口，銀行也可以提前收回貸款，降低因抵押品價(jià)值變化而造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）創(chuàng)新金融工具，運(yùn)用多方面融資渠道分散潛在金融風(fēng)險(xiǎn)

篇9

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)分類 防范對(duì)策

近幾年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融一方面作為一種金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)發(fā)展迅猛，成為生產(chǎn)消費(fèi)的一個(gè)重要領(lǐng)域，推動(dòng)了金融行業(yè)的發(fā)展，另一方面也集聚了風(fēng)險(xiǎn)隱患，行業(yè)內(nèi)參差不齊，跑路，倒閉等風(fēng)波頻起。如武漢盛世財(cái)富14家門店，全部無法匯兌本息，資金涉及近20億；上海中晉突然出事，20多名高管全部被抓，牽連13萬人，涉及300億，其中60歲以上的投資人超過2萬人；“e租寶”非法集資涉及700億資金等等。

2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作進(jìn)行了全面部署安排。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)物，是基于互聯(lián)網(wǎng)思維的金融活動(dòng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是基于上述互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的不確定性以及發(fā)生損失的可能性。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特性，也決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)屬性具有兩面性。一方面具有金融風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又具有互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)；而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，這也導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的虛擬性、復(fù)雜性更為明顯。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分類與剖析

從互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)屬性具有兩面性來看，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可以從以下四個(gè)方面來分析。

（一）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，這使得計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其主要有：

一是信息泄露、個(gè)人信息難以保護(hù)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的復(fù)雜環(huán)境導(dǎo)致了個(gè)人信息泄露、身份識(shí)別等問題，由此引發(fā)的賬戶安全等問題要引起重視。

二是資金存管的安全問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易數(shù)據(jù)依賴于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)平臺(tái)，這些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)比較容易受到黑客攻擊和病毒感染，這導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的資金存管存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。

三是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相對(duì)于歐美比較落后導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在不少漏洞，這也對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)成了潛在威脅。例如有缺陷的密匙管理系統(tǒng)、開放式網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)等等。

四是潛在的人為和程序技術(shù)的操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有極強(qiáng)的便攜性、瞬時(shí)性，通過手機(jī)或電腦就可以立即完成金融業(yè)務(wù)。但我國(guó)許多網(wǎng)民對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融知識(shí)并不是很了解，且受到互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境諸如網(wǎng)絡(luò)故障、網(wǎng)絡(luò)病毒以及惡意軟件等因素的潛在威脅，故人為或程序技術(shù)的操作風(fēng)險(xiǎn)所帶來的資金安全、身份信息泄露等安全隱患亦要引起高度重視。

（二）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)來自于以下幾個(gè)方面：

一是隨著民眾的投資理財(cái)愿望越來越強(qiáng)烈，許多非傳統(tǒng)金融行業(yè)加入互聯(lián)網(wǎng)金融為投資者提供金融服務(wù)，但其對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)和重視，且疏于業(yè)務(wù)管理，諸如內(nèi)部控制健全程度不高、外部監(jiān)督約束力較低。同時(shí)多數(shù)投資者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，受到網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的高收益的吸引往往盲目相信一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。例如2016年3月24日，逾期3個(gè)月的“理財(cái)邦”人去樓空，牽連10萬人，資金涉及12億。對(duì)于這些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，投資者應(yīng)對(duì)此保持理性態(tài)度與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

二是由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全社會(huì)約80%的公共數(shù)據(jù)掌握在政府部門和公共企事業(yè)單位手中，這些來源權(quán)威、代價(jià)高昂、可信度高的數(shù)據(jù)向社會(huì)開放嚴(yán)重不足。不同部門和地方的信息系統(tǒng)自建自管自用，長(zhǎng)期積累的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)獨(dú)家壟斷，封閉分割，開放范圍小，收費(fèi)高，獲取難度大。公共數(shù)據(jù)的不夠開放與互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性、瞬時(shí)性使得投資者在對(duì)資金流向、信用評(píng)級(jí)等方面存在信息不對(duì)稱。

三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。特使是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性所帶帶來的金融產(chǎn)品的復(fù)雜化創(chuàng)新、融資渠道的改變以及支付系統(tǒng)的發(fā)展與變革給互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了新的挑戰(zhàn)。

四是競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的跨界融合越來越緊密，金融交易方式與金融產(chǎn)品也愈加豐富，同我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。在這種環(huán)境下，我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)受到巨大的沖擊，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也受到更大的挑戰(zhàn)。

（三）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能按照約定的期限實(shí)現(xiàn)其承諾的相應(yīng)的職責(zé)。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)還未被全部納入有效監(jiān)管當(dāng)中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)特別是電子合同問題所引致的信用風(fēng)險(xiǎn)程度更高。在電子商務(wù)中常見的有賣家信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、買家信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及第三方支付平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，諸如P2P等網(wǎng)貸公司跑路就是典型的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）法律與政策風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融與現(xiàn)有法律與政策體系的矛盾日益激烈，一方面使得人們?cè)谶M(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)生糾結(jié)，特別是造成問題后，由于缺乏相關(guān)的法律，使得責(zé)任確定，仲裁結(jié)果的執(zhí)行得不到解決；另一方面，隨著法律政策體系的進(jìn)步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會(huì)面臨關(guān)于法律與政策的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)問題。如余額寶從產(chǎn)生到現(xiàn)在的發(fā)展過程都受到了隨著法律政策的完善所帶來的挑戰(zhàn)。

三、互網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

首先我國(guó)應(yīng)該加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)的研發(fā)，提高身份識(shí)別與安全密匙的可靠性，同時(shí)要盡快與國(guó)際網(wǎng)絡(luò)信息安全技術(shù)的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)接軌。其次要運(yùn)用科技手段，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，諸如建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、重視防火墻技術(shù)以及加密技術(shù)等對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)時(shí)監(jiān)管，更有效的保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的安全性。最后還要提高相關(guān)人員的互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全技術(shù)能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供保障。

（二）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理。在政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不到位情況下，行業(yè)自律尤為重要，且有著不可替代的優(yōu)勢(shì)，即自覺性更強(qiáng)，其作用的范圍也越廣，效果也越明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度有利于整個(gè)行業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)了行業(yè)研究與同業(yè)交流，我國(guó)應(yīng)繼續(xù)鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的建立與完善，讓互聯(lián)網(wǎng)金融組織在更廣大的范圍上發(fā)揮出行業(yè)自律功能。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷增加，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。就金融機(jī)構(gòu)而言，必須重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不斷提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展。就個(gè)人而言，我們?cè)谶M(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易是，要充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)性，積極降低不必要的風(fēng)險(xiǎn)與損失。

3.加大專業(yè)金融人才的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)金融人才不僅僅要具備優(yōu)秀的金融知識(shí)素養(yǎng)以及理財(cái)知識(shí)，同時(shí)應(yīng)該還要具備超強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)分析能力與風(fēng)險(xiǎn)管理能力。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就必須提高行業(yè)內(nèi)人員的金融專業(yè)知識(shí)，引進(jìn)國(guó)內(nèi)外高素質(zhì)人才，以應(yīng)對(duì)多變的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題。

（三）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.拓展數(shù)據(jù)應(yīng)用，積極完善社會(huì)信用體系。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)能夠有效的利用信用體系通過電子商務(wù)平臺(tái)的交易信息來判別對(duì)象的信用情況。但很多T如P2P的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信用數(shù)據(jù)仍處在信用體系之外。因此，必須積極完善社會(huì)信用體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供有效又全面的助力。

2.樹立良好的信譽(yù)口碑。樹立良好的口碑，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)正常順利開展，同時(shí)也增強(qiáng)了投資者對(duì)金融產(chǎn)品與服務(wù)的信心。而且，在互聯(lián)網(wǎng)及金融機(jī)構(gòu)面對(duì)謠言時(shí)，一個(gè)良好的信譽(yù)口碑是平息投資者恐慌的關(guān)鍵。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展金融業(yè)務(wù)是，要注重對(duì)外樹立良好的信譽(yù)口碑，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（四）法律與政策風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年發(fā)展迅速，但在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的法律法規(guī)方面存在滯后，因此互聯(lián)網(wǎng)金融立法亟待完善，為互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)提供保障與依靠。首先，政府以及相關(guān)部門要完善目前網(wǎng)絡(luò)金融的法律法規(guī)，使金融市場(chǎng)交易規(guī)范化。其次，要進(jìn)一步制定互聯(lián)網(wǎng)公平交易原則，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)有序展開。

2.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。傳統(tǒng)上，我國(guó)金融監(jiān)管采用的分業(yè)監(jiān)管的模式，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及金融市場(chǎng)商業(yè)模式的發(fā)展，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制與互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)不協(xié)調(diào)。面對(duì)目前的監(jiān)管現(xiàn)狀，建議如下：第一，要制定好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指明方向。第二，明確相關(guān)部門的主體職責(zé)，基于分業(yè)監(jiān)管體制，相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的條例與規(guī)范。第三，健全與完善部門之間的交流合作機(jī)制，減少重復(fù)監(jiān)管所產(chǎn)生的監(jiān)管成本。

參考文獻(xiàn)

[1]龔明華.互聯(lián)網(wǎng)金融：特點(diǎn)、影響與風(fēng)險(xiǎn)防范.《新金融》，2014年第2期，

[2]仇曉光.劉聞博.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控論綱[J].江西社會(huì)科學(xué).2015，（10）.

[3]張愛英.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范[J].經(jīng)濟(jì)問題，2015，（10）.

[4]唐正偉.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素及其防范機(jī)制研究[D].浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)2015.

[5]于蔚，錢水土.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)[J].中國(guó)金融，2015.

篇10

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)信貸防范

金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)十分重要的行業(yè)，通過它的融資和支持功能，一直產(chǎn)生著加速各行各業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用。房地產(chǎn)業(yè)目前是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要的支柱產(chǎn)業(yè)。它的發(fā)展，對(duì)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)和提高生活，拉動(dòng)相關(guān)行業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，都產(chǎn)生著極為重要的作用。房地產(chǎn)業(yè)是資金密集型的產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)的發(fā)展離不開金融業(yè)的支持和投入，而房地產(chǎn)業(yè)存在著資金需求量大和自我積累有限的局限性，給金融投資帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，因此如何規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，積極促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康地向前發(fā)展將是我國(guó)當(dāng)前十分重要的任務(wù)。

房地產(chǎn)投資現(xiàn)狀及存在的問題

中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展已逐步走向理性，但是房地產(chǎn)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。在房地產(chǎn)投資過程中，政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)體制改革風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)制度變革風(fēng)險(xiǎn)、金融政策變化風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保政策變化風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，均對(duì)房地產(chǎn)投資者收益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生巨大的影響，從而給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融業(yè)的支持。房地產(chǎn)開發(fā)投資數(shù)額巨大。投資回收周期較長(zhǎng)。占用的資金及支付的利息多，企業(yè)的自我積累根本不可能保證連續(xù)投入資金的需要，如果沒有金融支持，企業(yè)就會(huì)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難甚至發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。房地產(chǎn)個(gè)人住房消費(fèi)也需要金融業(yè)的大力支持。國(guó)際上房?jī)r(jià)收入比約為三比一至六比一，而我國(guó)這個(gè)比率要更高一些，平均大約為八比一至十二比一，個(gè)別城市有的甚至更高。這意味著，我國(guó)城市一個(gè)家庭要在禁絕一切消費(fèi)的情況下，積累至少8-12年才能買得起一套住房。但是借助于住房消費(fèi)信貸，家庭的積累過程就會(huì)大大縮短，住房消費(fèi)可以提前實(shí)現(xiàn)。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來說，這無異于縮短了銷售時(shí)間加快了資金周轉(zhuǎn)，減少了資金占用和利息支付，從而增加了利潤(rùn)。

房地產(chǎn)信貸是金融業(yè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。房地產(chǎn)金融一般可分為開發(fā)信貸和消費(fèi)信貸，據(jù)世界各國(guó)統(tǒng)計(jì)，住房金融有兩個(gè)“三七開”之說，一個(gè)“三七開”是國(guó)內(nèi)各項(xiàng)貸款中大約有30%是給房地產(chǎn)業(yè)，另一個(gè)“三七開”是房地產(chǎn)業(yè)貸款中的70%是貸給個(gè)人買房的，另外30%是貸給開發(fā)商。中國(guó)房地產(chǎn)金融從無到有，從小到大，發(fā)展十分迅速，而且發(fā)展空間非常大。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)開發(fā)和個(gè)人住房消費(fèi)信貸增長(zhǎng)逐年上升。1998年房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額為2028.92萬元，2003年擴(kuò)大到6657.35億元，是1998年的3.2倍。同時(shí)，個(gè)人住房消費(fèi)信貸也快速增長(zhǎng)。2003年與1998年相比，個(gè)人住房消費(fèi)貸款增加了11353.58億元，增長(zhǎng)了26.64倍。盡管如此，目前我國(guó)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)發(fā)展還很不充分，存在著明顯的滯后和不均衡現(xiàn)象。主要表現(xiàn)為：

房地產(chǎn)融資渠道單一，房地產(chǎn)開發(fā)資金過多依賴于銀行貸款，使房地產(chǎn)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和融資信用風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行。中國(guó)房協(xié)副會(huì)長(zhǎng)顧云昌把房地產(chǎn)與銀行業(yè)過去5年緊密合作的時(shí)光比作“蜜月”，他說：“我們和銀行之間的這種蜜月太舒服了，所以沒有想到第三者或其他更多渠道，銀行業(yè)也樂意為我們服務(wù)，但銀行確實(shí)也因此承擔(dān)了巨大風(fēng)險(xiǎn)?！睋?jù)估算，80％左右的土地購置和房地產(chǎn)開發(fā)資金都直接或間接來自商業(yè)銀行信貸。在目前的房地產(chǎn)市場(chǎng)資金鏈中，商業(yè)銀行基本參與了房地產(chǎn)開發(fā)的全過程。通過住房消費(fèi)貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)流動(dòng)性貸款和土地儲(chǔ)備貸款等，商業(yè)銀行實(shí)際上直接或間接地承受了房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中各個(gè)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)方面資料表明，四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離的1.4萬億不良資產(chǎn)30%是與房地產(chǎn)相關(guān)。

房地產(chǎn)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，沒有形成完整的房地產(chǎn)金融體系。缺乏多層次的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)體系，缺乏多元化、規(guī)范化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)體系，缺乏獨(dú)立、有效的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)中介服務(wù)體系，沒有形成完備的房地產(chǎn)金融一級(jí)市場(chǎng)，尚未建立房地產(chǎn)金融二級(jí)市場(chǎng)。據(jù)央行研究局的報(bào)告，2002年房地產(chǎn)上市公司的股權(quán)融資占全部房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源不足0.5%；房地產(chǎn)債券融資所占房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源中的比重也由1999年的0.21%，下降到2002年的不足0.01%；近年來，房地產(chǎn)資金信托較為活躍，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2003年上半年推出的房地產(chǎn)資金信托計(jì)劃也不過20億元，微乎其微。房地產(chǎn)信托起源于美國(guó)20世紀(jì)60年代，經(jīng)歷了迅速發(fā)展、衰落、復(fù)蘇、穩(wěn)定發(fā)展的過程，現(xiàn)在美國(guó)大約有300個(gè)房地產(chǎn)投資信托，他們的總資產(chǎn)超過3000億美元，大約2/3在國(guó)家級(jí)的股票交易所上市，已成為美國(guó)房地產(chǎn)證券化的主要形式。由于其在產(chǎn)權(quán)、資本、經(jīng)營(yíng)上具有的優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展已為世人所矚目，英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家也紛紛效仿。

對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的監(jiān)管和調(diào)控機(jī)制還很不完善。目前，我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的法規(guī)建設(shè)相對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展而言還是相當(dāng)滯后的，除《商業(yè)銀行法》中有關(guān)銀行設(shè)立和資金運(yùn)用規(guī)定外，還沒有專門的房地產(chǎn)金融監(jiān)管框架，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)范也有待制訂。

我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)尚未建立，商業(yè)銀行難以對(duì)貸款人的貸款行為和資信狀況進(jìn)行充分嚴(yán)格的調(diào)查監(jiān)控，個(gè)人住房消費(fèi)信貸的發(fā)展可能存在違約風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)商業(yè)性個(gè)人住房貸款不良貸款率不到0.5％，住房公積金個(gè)人住房貸款的不良貸款率僅為0.24％，這對(duì)改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量起到了十分重要的作用。但按照國(guó)際慣例，個(gè)人房貸的風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常為3年到8年，而中國(guó)的個(gè)人住房信貸業(yè)務(wù)是最近3年才開始發(fā)展起來的。一般來講，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)會(huì)給銀行帶來以下風(fēng)險(xiǎn)：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即借款人由于某種原因（如失業(yè)或突發(fā)事件）而不能按期足額償還銀行貸款的情況；二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即由于銀行資金過度集中投放于期限較長(zhǎng)的個(gè)人房貸業(yè)務(wù)，從而使商業(yè)銀行面臨流動(dòng)性危機(jī)；三是操作風(fēng)險(xiǎn)，是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；四是利率風(fēng)險(xiǎn)，即由于利率的變化而使商業(yè)銀行遭受損失的情況；五是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即由于整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅下滑，從而波及商業(yè)銀行并給銀行造成損失的情況；六是政策風(fēng)險(xiǎn)，即由于有關(guān)房地產(chǎn)市場(chǎng)或個(gè)人房貸業(yè)務(wù)相關(guān)政策的出臺(tái)而使商業(yè)銀行受到影響的情況。

銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范措施

政府要增強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的前瞻性和科學(xué)性，改善對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)督管理，完善調(diào)控手段，提高調(diào)控能力，促使房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、健康、有序地均衡發(fā)展，防止大起大落，防范房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生。為此必須首先加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)工作，完善全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)信息系統(tǒng)，建立健全房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)警預(yù)報(bào)體系。通過全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地采集房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中的相關(guān)數(shù)據(jù)，并對(duì)影響市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、公布，政府可以全面、及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)控和指導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況的預(yù)警和對(duì)房地產(chǎn)投資、消費(fèi)的引導(dǎo)。其次政府要設(shè)計(jì)合理、嚴(yán)密的房地產(chǎn)稅制，引導(dǎo)土地持有者合理提高土地使用效益，抑制土地的過度投機(jī)。比如對(duì)土地空（閑）置征稅，以鼓勵(lì)持有人積極投資開發(fā)，提高囤積投機(jī)的成本；征收土地增值稅，土地增值稅能有效地抑制土地投機(jī)，且能將由社會(huì)引起的土地增值通過增值稅的形式部分返還給社會(huì)，體現(xiàn)了社會(huì)公正；征收土地保有稅，以刺激土地供給等。

銀監(jiān)會(huì)應(yīng)加快發(fā)揮在社會(huì)信用基礎(chǔ)和市場(chǎng)誠(chéng)信制度建設(shè)中的重要作用，完善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管能力，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用和服務(wù)功能。激勵(lì)誠(chéng)信行為，促使各經(jīng)濟(jì)主體在日常信用活動(dòng)中養(yǎng)成守信習(xí)慣，彼此建立起互信、互利的信用關(guān)系，確立失信成本遞增的違約制裁機(jī)制，嚴(yán)懲欺騙和違約行為，在全社會(huì)范圍內(nèi)營(yíng)造起誠(chéng)實(shí)守信的氛圍和環(huán)境，促進(jìn)金融穩(wěn)定。

我國(guó)應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展多元化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，形成具有多種金融資產(chǎn)和金融工具的房地產(chǎn)二級(jí)金融市場(chǎng)，以達(dá)到分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。房地產(chǎn)對(duì)于銀行依賴性過大，不利于自身發(fā)展，同時(shí)商業(yè)銀行過度的房地產(chǎn)貸款，有悖于商業(yè)銀行的“三性”原則。因?yàn)樯虡I(yè)銀行的資金主要是吸收社會(huì)存款，投向期限較長(zhǎng)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，不符合銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性的要求，容易造成清償危機(jī)，產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。在成熟規(guī)范的市場(chǎng)中，房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)的融資不僅應(yīng)有債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種基本形式，在一級(jí)市場(chǎng)以外，還應(yīng)存在著發(fā)達(dá)的證券化二級(jí)市場(chǎng)。在這個(gè)二級(jí)市場(chǎng)上，各種房地產(chǎn)金融工具同時(shí)存在，包括投資基金、信托證券、指數(shù)化證券等等。房地產(chǎn)證券化可以促使房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)專業(yè)化，導(dǎo)致資源的合理配置。

加快住房按揭貸款證券化進(jìn)程，降低銀行按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)住房商品化加快，個(gè)人住房貸款將迅速增加。當(dāng)?shù)揭欢ㄒ?guī)模時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)面臨較大的資金缺口，以及資金來源的短期性與住房貸款資金需求長(zhǎng)期性矛盾，這無疑會(huì)帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，一旦經(jīng)濟(jì)不景氣，呆壞帳比例容易升高，而實(shí)施住房貸款證券化，可以分散該業(yè)務(wù)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過實(shí)施住房貸款證券化，使整個(gè)住房金融市場(chǎng)與資本市場(chǎng)有機(jī)互動(dòng)，可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的融資規(guī)模，同時(shí)還會(huì)帶來良性的連鎖效應(yīng)，提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、降低銀行開展住房貸款業(yè)務(wù)成本。