導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇信息市場(chǎng)論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

證券市場(chǎng)是一個(gè)大雜燴，在快速發(fā)展的道路上存在不少問(wèn)題，比如有的法律規(guī)范還是缺少一些具體、合理的規(guī)定。對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露制度而言，證券市場(chǎng)的發(fā)展是好事，但總有一部分人和單位干擾市場(chǎng)的正常秩序，鉆法律的空子。我國(guó)相關(guān)證券立法處于過(guò)渡試行階段，法律有自身的缺陷和滯后性，發(fā)展不平衡。隨著證券市場(chǎng)的擴(kuò)大，某些新情況、新業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)處理上亟需進(jìn)一步規(guī)范，不適應(yīng)發(fā)展需要的應(yīng)果斷廢止。研究發(fā)現(xiàn)，有關(guān)規(guī)定大而空、不詳細(xì)，更不易全面開展。我國(guó)應(yīng)多向西方發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)實(shí)情，引進(jìn)相關(guān)原則、規(guī)則。學(xué)術(shù)與法律、文化無(wú)國(guó)界，應(yīng)引入比我國(guó)更優(yōu)秀的文化和制度壯大我國(guó)的證券市場(chǎng)。

上市公司及其負(fù)責(zé)人是證券市場(chǎng)的掌舵人，也是會(huì)計(jì)信息披露的主要責(zé)任人之一，應(yīng)該積極履行披露義務(wù)。但在巨大利益的誘惑下，一部分人和單位不顧法律的強(qiáng)制性規(guī)定，違背誠(chéng)實(shí)、信用的原則，導(dǎo)致信息真實(shí)程度不高、信息披露內(nèi)容不充分、信息披露不及時(shí)和不嚴(yán)肅等問(wèn)題出現(xiàn)。為什么我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露制度在完善過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)上述問(wèn)題？是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這雙無(wú)形的手失效了嗎？還是我國(guó)的自身制度存在缺陷？還是西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)也歷過(guò)這樣的局面？這些問(wèn)題要想得到真正解決，就要立足于我國(guó)的實(shí)際情況。此外，我國(guó)政府的宏觀調(diào)控在職能和管理上做的還不到位。國(guó)家有國(guó)家的利益，監(jiān)管部門也有監(jiān)管部門的利益，但都應(yīng)做好相應(yīng)的監(jiān)管工作。目前，缺乏立法階段、行政宏觀手段，公司也缺乏治理結(jié)構(gòu)。很多公司由于在發(fā)展過(guò)程中對(duì)法律規(guī)定不熟悉，或知法違法，比如“內(nèi)部人控制”使董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，使公司的“內(nèi)部信息”和執(zhí)行命令內(nèi)容的信息、內(nèi)容不對(duì)稱，只考慮公司少部分大東家的利益，而不考慮所有股民的利益；我國(guó)審計(jì)職業(yè)的規(guī)范欠缺，一部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法獨(dú)立、規(guī)范執(zhí)業(yè)，執(zhí)業(yè)環(huán)境有待改善，很多會(huì)計(jì)事務(wù)所受到外部的壓力和利誘，在知法犯法的情況下不得不為了生存而作虛假報(bào)告。筆者相信，國(guó)家、證券市場(chǎng)主體、有關(guān)執(zhí)業(yè)人員、證券從業(yè)人員和投資者都希望證券市場(chǎng)合法、合理、公開、公正、健康、有序地發(fā)展。只有對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度進(jìn)行規(guī)范和嚴(yán)懲知法犯法者，才能充分保障披露會(huì)計(jì)信息行為盡可能地不受干擾，保證披露會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的真實(shí)，以及提供優(yōu)良的職業(yè)環(huán)境，這有利于我國(guó)證券資本市場(chǎng)的優(yōu)化。

此外，我國(guó)對(duì)公司的硬性規(guī)定不齊全，有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范披露行為，比如完善《從業(yè)資格法》、盡快出臺(tái)《注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒規(guī)則》和解決“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。我國(guó)的證券行業(yè)處于初級(jí)摸索階段，需要更多的耐心和觀察。而對(duì)于公司和公司負(fù)責(zé)人而言，應(yīng)遵紀(jì)守法、嚴(yán)格公司內(nèi)部審計(jì)、樹立誠(chéng)實(shí)信用意識(shí)、對(duì)外公布真實(shí)內(nèi)容、細(xì)化各自任務(wù)、各司其責(zé)完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東會(huì)職責(zé)，做到通力協(xié)作。然而，當(dāng)前我國(guó)沒(méi)有完善的會(huì)計(jì)信息披露民事法律責(zé)任體系，應(yīng)從實(shí)體法和程序法兩個(gè)方面著手，明確民事責(zé)任的主體、實(shí)體法救濟(jì)措施和民事責(zé)任的實(shí)現(xiàn)方式等問(wèn)題。承擔(dān)信息披露失真民事責(zé)任的構(gòu)成要素主要有信息披露失真行為、主觀過(guò)錯(cuò)、損害后果、信息披露內(nèi)容失真、行為與損害后果之間的客觀聯(lián)系。只有存在因不實(shí)陳述而導(dǎo)致?lián)p害后果的投資者，才可能要求責(zé)任人承擔(dān)民事責(zé)任。

2改善建議

證券發(fā)行中失真行為的損害作為客觀存在的現(xiàn)象，具有損害的法定性、客觀性、可確定性和可賠償性等特征，我國(guó)證券法中沒(méi)有規(guī)定因果關(guān)系的證明方法，只在《證券法》第63條和第202條規(guī)定了因果關(guān)系。在我國(guó)缺少理性投資者的情況下，要投資者證明對(duì)公開文件的依賴不合實(shí)際。筆者認(rèn)為，應(yīng)采用特殊侵權(quán)責(zé)任的舉證倒置的證明方法，這樣有利于保護(hù)弱者和體現(xiàn)社會(huì)公平。同時(shí)，我國(guó)證券法中沒(méi)有對(duì)具體賠償額的計(jì)算進(jìn)行規(guī)定，可以借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，對(duì)投資者予以直接利益損失的賠償，以彌補(bǔ)投資者的損失，同時(shí)，對(duì)犯法者采取懲罰性賠償。除了民事責(zé)任和行政責(zé)任外，還可運(yùn)用刑事責(zé)任約束證券市場(chǎng)，完善會(huì)計(jì)信息披露的刑事法律責(zé)任體系，主要完善刑事實(shí)體法，強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)信息披露犯罪的嚴(yán)重失真行為的刑事打擊。所謂“會(huì)計(jì)信息披露犯罪”，是指在證券發(fā)行和交易過(guò)程中，上市公司或中介組織、相關(guān)工作人員違反相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，不真實(shí)或不及時(shí)地披露應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息，給他人造成嚴(yán)重的損失或有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。對(duì)于制裁會(huì)計(jì)信息披露犯罪而言，應(yīng)遵循以下3個(gè)原則：①在適用主體上，采取單罰制與雙罰制相結(jié)合的原則；②在刑法種類上，采取自由刑與罰金刑相結(jié)合的原則；③充分體現(xiàn)罪刑法定、公正、公平的原則。根據(jù)上述原則可以看出，法律規(guī)范的主體和內(nèi)容已經(jīng)很明確，但在實(shí)踐中很難規(guī)范和證明犯罪本身。對(duì)于法律本身而言，一部法律的實(shí)施是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。如果不依法辦事，則都是徒勞無(wú)功。具體到司法實(shí)踐，要改變“失之于寬、失之于軟”的現(xiàn)狀，從而使鋌而走險(xiǎn)者有利不敢圖，望利卻步。

3結(jié)束語(yǔ)

篇2

[關(guān)鍵詞]誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)；市場(chǎng)信用：比較

對(duì)于誠(chéng)信，有些人總是容易將其同信用混為一談，認(rèn)為誠(chéng)信就是信用，或誤把信用理解為誠(chéng)信。其實(shí)，誠(chéng)信與信用是既有內(nèi)在聯(lián)系，又有明顯區(qū)別的兩個(gè)不同概念。

一、誠(chéng)信與信用的內(nèi)涵

所謂誠(chéng)信，即誠(chéng)實(shí)守信的意思，是一個(gè)道德范疇的概念。在經(jīng)濟(jì)交往中，人們之間奉行的道德準(zhǔn)則實(shí)際上是生存、發(fā)展、止損的謀略，因而，誠(chéng)信是謀略化了的道德。

1．誠(chéng)信是一種生存謀略。人們不可能在孤立的狀態(tài)下獲取利益，必須通過(guò)社會(huì)交往，在交換中得到這些利益。人們的社會(huì)關(guān)系(或稱人際關(guān)系)就是紛繁復(fù)雜的交換關(guān)系。誠(chéng)信是交換關(guān)系通道．沒(méi)有誠(chéng)信，交換關(guān)系通道就會(huì)阻塞，利益也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。誠(chéng)如弗蘭克林所言：有誠(chéng)信的人能夠花別人口袋里的錢．現(xiàn)代社會(huì)賦予誠(chéng)信的人更容易獲得社會(huì)救助或社會(huì)貸款，當(dāng)然也最容易獲得交易伙伴。

2．誠(chéng)信是社會(huì)道德的基礎(chǔ)。因?yàn)檎\(chéng)信是人與人之間相互信任的紐帶，是人際交往的基本要求。“人無(wú)信不立”，人與人之間的交流和溝通是建立在“信”其所言的基礎(chǔ)之上的。古希臘圣哲亞里士多德說(shuō)，人是天性合群的動(dòng)物，唯其如此才能組成社會(huì)。而人類之所以能合群，是因?yàn)槟軌蛳嗷バ湃?。因此，沒(méi)有誠(chéng)信這一紐帶，就沒(méi)有人與人之間的相互信任，也就沒(méi)有社會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。正因?yàn)檎\(chéng)信對(duì)于社會(huì)的存在與發(fā)展具有根本性的意義，自古以來(lái)，任何一個(gè)民族或國(guó)家都奉“以誠(chéng)為本，以信立業(yè)”為基本的道德理念和行為準(zhǔn)則。

3．誠(chéng)信能減少交易者的損失。止損是對(duì)交易損失度的預(yù)設(shè)與控制。止損對(duì)于任何一個(gè)交易人而言都是必須的．沒(méi)有止損觀念，或者在交易中不設(shè)定止損對(duì)于交易人而言是災(zāi)難性的。因?yàn)樵诮灰字?，每個(gè)交易人都可能會(huì)犯錯(cuò)誤，都有判斷錯(cuò)誤的時(shí)候。如果判斷錯(cuò)誤，離場(chǎng)止損就是非常必要的措施了。但是，能否止損，除了交易人自己的主觀愿望外，還取決于交易環(huán)境與交易對(duì)手。一項(xiàng)判斷錯(cuò)誤的交易可能會(huì)讓對(duì)手抓住你的把柄，會(huì)將置你于死地。這時(shí)候，誠(chéng)信會(huì)幫助你渡過(guò)難關(guān)，將交換損失降低到最低點(diǎn)。

4．誠(chéng)信能使交易者獲得最大利益。堅(jiān)持誠(chéng)信也許會(huì)失去一部分眼前利益，但決不會(huì)失去長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，更不會(huì)失去根本利益。從博弈論的觀點(diǎn)來(lái)看，講誠(chéng)信正是獲得最大利潤(rùn)的保證。經(jīng)濟(jì)主體在市場(chǎng)中要進(jìn)行無(wú)數(shù)次的交易，為了獲得總收益的增加，博弈方都會(huì)理性的講究誠(chéng)信，以求把交易延續(xù)下去。失信在初次交易中也許能占便宜，但最終必然導(dǎo)致失利。

信用是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念，是指兩個(gè)或多個(gè)主體之間以某種經(jīng)濟(jì)生活為目的，建立在誠(chéng)實(shí)守信與實(shí)際償付能力基礎(chǔ)上的主觀承諾與客觀實(shí)踐相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。信用是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)。

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用具有以下特征：(1)信用具有貨幣的功能。有信用的企業(yè)或個(gè)人可以不立即付款就獲取資金、物資或服務(wù)，因此，企業(yè)信用承擔(dān)了交易中的貨幣職能，使交易在沒(méi)有貨幣或等價(jià)物的情況下得以進(jìn)行。對(duì)于賣方來(lái)說(shuō)，他不能立即收回貨款，因而是對(duì)買方的貸款或投資；(2)信用可以增加市場(chǎng)的有效需求，增加消費(fèi)，從而增加生產(chǎn)，擴(kuò)大交易。由于不需要立即支付貨幣或等價(jià)物，這樣，一些沒(méi)有現(xiàn)實(shí)支付能力的組織或個(gè)人可以拿明天的錢來(lái)滿足今天的需要，從而擴(kuò)大了市場(chǎng)有效需求；(3)信用是可以建立，并被了解、驗(yàn)證的。一個(gè)企業(yè)可以通過(guò)提高經(jīng)營(yíng)能力，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，誠(chéng)實(shí)守信來(lái)構(gòu)建自己的信用，且這種信用可以通過(guò)專業(yè)的機(jī)構(gòu)或部門做出評(píng)價(jià)；(4)信用是可以被量化的。信用的量化是指信用相關(guān)者的誠(chéng)信狀態(tài)，可用專用符號(hào)或簡(jiǎn)單的文字形式來(lái)表達(dá)。如可將企業(yè)的信用分為A、B、C三等，每等內(nèi)再分為三個(gè)等級(jí)。A等：AAA級(jí)企業(yè)的信用程度高、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?。籄A級(jí)企業(yè)的信用程度較高，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小；A級(jí)企業(yè)的信用程度良好，在正常情況下償還債務(wù)沒(méi)有問(wèn)題。B等：BBB級(jí)企業(yè)的信用程度一般，償還債務(wù)的能力—般；BB級(jí)企業(yè)信用程度較差，償債能力不足：B級(jí)企業(yè)的信用程度差，償債能力較弱。c等：CCC級(jí)企業(yè)信用很差，幾乎沒(méi)有償債能力；CC級(jí)企業(yè)信用極差，沒(méi)有償債能力：c級(jí)企業(yè)無(wú)信用。

信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中有各種表現(xiàn)形式：(1)商業(yè)信用：即在商品銷售過(guò)程中，一個(gè)企業(yè)授予另一個(gè)企業(yè)的信用。如供應(yīng)商授予生產(chǎn)企業(yè)，或生產(chǎn)商授予批發(fā)商，批發(fā)商授予零售企業(yè)的信用等。(2)消費(fèi)者信用或個(gè)人信用：即生產(chǎn)商、零售商或銀行授予個(gè)人信用，用于購(gòu)買商品或借款。如：消費(fèi)者用分期付款方式購(gòu)買汽車、住房、大件耐用消費(fèi)品時(shí)，銀行授予個(gè)人的信用。(3)銀行信用：即由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)授予企業(yè)或個(gè)人信用，以用于彌補(bǔ)企業(yè)或個(gè)人營(yíng)運(yùn)資金的不足。如企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中向銀行申請(qǐng)的短期貸款。(4)投資信用：即由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)授予企業(yè)的信用，以用于購(gòu)買土地、建筑物、設(shè)備等大型固定資產(chǎn)；如企業(yè)向銀行申請(qǐng)的長(zhǎng)期貸款。(5)公共信用：即政府機(jī)構(gòu)為完成政府職能，而獲得的信用。

信用是有風(fēng)險(xiǎn)的。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，是指在信用關(guān)系規(guī)定的交易過(guò)程中，交易的一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。如在賒銷過(guò)程中，買方到期不付款(還款)或者到期沒(méi)有能力付款，造成貨款拖欠或無(wú)法收回等。產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的原因有內(nèi)部和外部?jī)煞N：外部原因包括交易雙方產(chǎn)生的貿(mào)易糾紛；交易伙伴客戶經(jīng)營(yíng)管理不善，無(wú)力償還到期債務(wù)：交易對(duì)象有意占用企業(yè)資金：交易對(duì)象蓄意欺詐等。內(nèi)部原因包括所掌握的交易對(duì)象的信息不全面、不真實(shí)；對(duì)交易對(duì)象的信用狀況沒(méi)有準(zhǔn)確判斷：對(duì)交易對(duì)象信用狀況的變化缺乏了解；財(cái)務(wù)部門與銷售部門缺少有效的溝通；企業(yè)內(nèi)部人員與交易對(duì)象相互勾結(jié)；沒(méi)有正確地選擇結(jié)算方式和結(jié)算條件：對(duì)應(yīng)收賬款監(jiān)控不嚴(yán)：對(duì)拖欠賬款缺少有效的追討手段；企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度等。在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，客戶是上帝；企業(yè)最大的、最長(zhǎng)遠(yuǎn)的財(cái)產(chǎn)是客戶，然而企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)也來(lái)自客戶，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、誠(chéng)信與信用的聯(lián)系與區(qū)別

誠(chéng)信與信用有著密切的內(nèi)在聯(lián)系：

1．誠(chéng)信是信用的基礎(chǔ)之一。企業(yè)信用的形成有兩個(gè)條件，一是償債能力；二是償債記錄。僅有償債能力，沒(méi)有償債意愿，償債記錄就不可能好，社會(huì)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)就不會(huì)高。形成償債記錄的償債意愿就是誠(chéng)信。因此，誠(chéng)信是形成企業(yè)信用的條件之一，企業(yè)信用是講誠(chéng)信的重要結(jié)果。

2．企業(yè)信用是誠(chéng)信的回報(bào)。企業(yè)信用是得到法律認(rèn)可和社會(huì)承認(rèn)的專門機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)償債能力、償債意愿、償債記錄的評(píng)價(jià)。因此，企業(yè)信用不是企業(yè)自己說(shuō)了算，不能依靠自吹自擂來(lái)形成與提高。如果企業(yè)在商業(yè)關(guān)系中遵守誠(chéng)信原則，及時(shí)償還到期債務(wù)，便會(huì)獲得良好的企業(yè)信用，從而發(fā)揮企業(yè)信用的貨幣功能。

3．信用可以促進(jìn)企業(yè)誠(chéng)信水平的提高。信用是一種更加簡(jiǎn)便的交易行為，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有吸引力；而企業(yè)信用水平的高低，直接影響到企業(yè)能否以較小的成本獲取更大的利益。因此，獲得較高信用的企業(yè)便更加注重守信，避免失信。遵守信用的過(guò)程，也就是提高誠(chéng)信道德水平的過(guò)程。

但兩者又有明顯的區(qū)別：

1．誠(chéng)信與信用是不同層面的概念。誠(chéng)信的“信”，意為人的內(nèi)在善意和良心，即孟子所說(shuō)的“有諸己之謂信”；按照北宋思想家張載的解釋，就是“誠(chéng)善于心之謂信”。信用是經(jīng)濟(jì)生活有的概念，信用的“信”是指因交易雙方互相信任而達(dá)成的賒銷關(guān)系，同時(shí)也指一方獲得這種交易的能力。2．信用關(guān)系不是從道德意義的誠(chéng)信中產(chǎn)生的。信用關(guān)系是從商品交換和流通的發(fā)展中產(chǎn)生的，是發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的本質(zhì)規(guī)定。信用關(guān)系中的商業(yè)信用，即從事再生產(chǎn)的資本所有者互相提供的信用，是信用制度的基礎(chǔ)。商業(yè)信用體現(xiàn)著一種互相依賴的關(guān)系：每個(gè)人的支付能力同時(shí)取決于另一個(gè)人的支付能力。每個(gè)人一面提供信用，一面又接受信用；每個(gè)人既有要求信用的權(quán)利，同時(shí)又有履行信用的義務(wù)?？梢哉f(shuō)，再生產(chǎn)的不同階段都是以信用為媒介的，信用是商品交換和貨幣流通的調(diào)節(jié)器。不僅如此，信用作為一種制度，可以把復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體和社會(huì)關(guān)系聯(lián)系起來(lái)，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)流通過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)都可以以信用為媒介而存在、活動(dòng)，消除以資本為基礎(chǔ)的生產(chǎn)過(guò)程各個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)系的偶然性和障礙。信用制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的靈魂，它和競(jìng)爭(zhēng)一起成為資本運(yùn)動(dòng)和市場(chǎng)發(fā)展的杠桿。顯然，不能把這種信用關(guān)系混同于道德規(guī)范或人的道德品質(zhì)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并不取決于個(gè)別交易者的善意或惡意，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)制性對(duì)每個(gè)交易者都發(fā)生作用。人們的誠(chéng)信心理是變動(dòng)的，而信用關(guān)系則是穩(wěn)定的，只有穩(wěn)定的信用才能穩(wěn)定人們的心理。

3．建立了信用關(guān)系并不等于有了誠(chéng)信。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的交易雙方通過(guò)契約形成信用關(guān)系不等于雙方或其中的任何一方就有了道德的誠(chéng)信，因?yàn)檫@種關(guān)系只是在利益驅(qū)動(dòng)和契約強(qiáng)制下形成的，并不是簽約雙方內(nèi)心就必然誠(chéng)實(shí)守信。

4．僅有誠(chéng)信并不能保證信用關(guān)系的建立與履行。信用關(guān)系必須建立在企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和償還債務(wù)的能力基礎(chǔ)之上。如果企業(yè)沒(méi)有償債能力，即使有再好的愿望，償還債務(wù)的行為也無(wú)法付諸實(shí)行，誠(chéng)信便無(wú)從談起。

三、企業(yè)不守誠(chéng)信的動(dòng)因分析

縱觀企業(yè)不守誠(chéng)信的諸多現(xiàn)象，大致可分為主動(dòng)失信、被動(dòng)失信兩類，而失信成本低導(dǎo)致自覺失信，償債實(shí)力的喪失導(dǎo)致被動(dòng)失信。

(一)失信成本低導(dǎo)致主動(dòng)失信

在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)行為的選擇，主要是從收益和成本兩個(gè)方面來(lái)考慮的。一般情況下，只有收益大于成本，經(jīng)濟(jì)主體才會(huì)付諸行動(dòng)。同樣，作為一種經(jīng)濟(jì)行為，失信行為的發(fā)生決定于其帶來(lái)的收益和失信成本的大小。所謂失信成本，是指失信者因失信行為而付出的代價(jià)，主要包括道德成本、經(jīng)濟(jì)成本和法律成本。

1．道德規(guī)范的約束力弱化，失信的道德成本大大下降，從而導(dǎo)致企業(yè)主動(dòng)失信。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)歷史較短，契約文化底蘊(yùn)不夠，信用觀念和意識(shí)淡薄，忽視信用資源的利用，沒(méi)有形成良好的社會(huì)信用風(fēng)氣。同時(shí)，在社會(huì)轉(zhuǎn)型期，受各種價(jià)值觀激烈碰撞的影響，尤其是傳統(tǒng)道德評(píng)價(jià)、控制機(jī)制乏力，一些人的價(jià)值取向紊亂，道德規(guī)范失控。加上某些社會(huì)不良風(fēng)氣的影響，人們對(duì)一些失信現(xiàn)象習(xí)以為常，道德對(duì)失信行為的約束作用明顯弱化．

2．失信者得不到應(yīng)有的法律制裁，失信的法律成本偏低，從而導(dǎo)致企業(yè)主動(dòng)失信。法律作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則的最高維護(hù)者，直接規(guī)范社會(huì)的每一個(gè)行為主體的具體行為，具有較強(qiáng)的權(quán)威性和約束力。信用建立在法制的基礎(chǔ)之上，需要法律制度作保障．我國(guó)在加強(qiáng)法制建設(shè)方面已經(jīng)做了大量的工作，但從總體上看，法律懲治罪犯不能懲治小人，在信用經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方面還沒(méi)有起到強(qiáng)有力的保障作用。這一方面是因?yàn)榱⒎ú煌陚?，現(xiàn)有的法律對(duì)契約關(guān)系的維護(hù)、對(duì)債權(quán)人的保護(hù)不夠，給失信違法者以可乘之機(jī)，通過(guò)不正當(dāng)手段和非法交易謀取高額利潤(rùn)；另一方面是因?yàn)閳?zhí)法不嚴(yán)，失信違法者得不到法律的懲治或懲治力度偏小，風(fēng)險(xiǎn)成本低而所得收益高，從而使一些失信違法者有恃無(wú)恐，惡化了信用環(huán)境。

3．體制改革滯后，經(jīng)濟(jì)機(jī)制不完善，失信的經(jīng)濟(jì)成本太低，從而導(dǎo)致企業(yè)主動(dòng)失信。在我國(guó)目前，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制剛剛建立起來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制與運(yùn)行機(jī)制的完善還需假以時(shí)日，特別是產(chǎn)權(quán)制度改革是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這就不可避免地造成了產(chǎn)權(quán)界限不清晰的狀況，產(chǎn)權(quán)模糊導(dǎo)致了收益不清，經(jīng)濟(jì)主體不必為自己的行為負(fù)責(zé)，也往往不能從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的守信中獲利。既然守信產(chǎn)生的收益或失信支付的成本與行為者缺乏直接的聯(lián)系，人們自然就沒(méi)有必要守信了．就國(guó)有企業(yè)而言，由于經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革沒(méi)有完全到位，還沒(méi)有建立起真正的現(xiàn)代企業(yè)制度，責(zé)權(quán)利不明確，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的失信行為只是使國(guó)有資產(chǎn)受到損失，而經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)濟(jì)利益損失較小。在失信狀況嚴(yán)重的某些私營(yíng)企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，由于企業(yè)規(guī)模小，知名度低，即使企業(yè)由于失信而受到懲罰甚至被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，也可能很快地通過(guò)重新注冊(cè)得以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

總之，當(dāng)失信成本小于失信收益，失信行為有利可圖時(shí)，經(jīng)濟(jì)主體有可能選擇甚至主動(dòng)選擇失信行為，失信現(xiàn)象就會(huì)大量發(fā)生；而當(dāng)失信成本大于失信收益，失信行為無(wú)利可圖，并可能給行為者帶來(lái)?yè)p失和制裁時(shí)，經(jīng)濟(jì)主體就會(huì)根據(jù)趨利避害的原則，盡量避免失信行為，從而促進(jìn)信用環(huán)境的好轉(zhuǎn)。

(二)償債實(shí)力的喪失導(dǎo)致被動(dòng)失信

信用不是道德，遵守信用也不能僅僅依靠誠(chéng)信。一家企業(yè)如果希望獲得銀行貸款，它必須有企業(yè)信用，這個(gè)信用建立在兩個(gè)基礎(chǔ)上，一是企業(yè)的償債能力，一個(gè)是履約記錄。建立信用關(guān)系后，如果企業(yè)的償債能力在還款期間突然喪失，即使它有心償還債務(wù)，也沒(méi)有這個(gè)實(shí)力。

償債實(shí)力的喪失，可能來(lái)自兩個(gè)方面：一方面是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善造成的，另一方面是社會(huì)信用體系崩潰或經(jīng)濟(jì)危機(jī)而形成債務(wù)鏈造成的。雖然經(jīng)濟(jì)生活中不乏主動(dòng)失信者，但也存在大量因到期無(wú)力償還債務(wù)的被動(dòng)失信者。這種失信是信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，是信用本身所包含的內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)警惕的是，一些具有償還能力的企業(yè)往往總是把自己不守信用的行為說(shuō)成是或裝扮成是喪失履約條件結(jié)果，是有不可抗力造成的。這里就變成了道德誠(chéng)信的問(wèn)題了．

四、信用經(jīng)濟(jì)不能依賴個(gè)別企業(yè)的誠(chéng)倍

在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革不斷深化的新的歷史時(shí)期，在經(jīng)濟(jì)交往中，經(jīng)營(yíng)行為的選擇不能建立在人性善這樣的假設(shè)之上，否則肯定吃虧：市場(chǎng)不一定懲罰失信者。至少在短期是這樣。但這個(gè)“短期”對(duì)企業(yè)的生存來(lái)說(shuō)也許是至關(guān)重要的。因此，信用經(jīng)濟(jì)的建立不能依賴個(gè)別企業(yè)的誠(chéng)信，必須依靠社會(huì)信用體系的建設(shè)：

一是推進(jìn)體制創(chuàng)新，深化產(chǎn)權(quán)制度改革。要嚴(yán)格界定產(chǎn)權(quán)，保護(hù)產(chǎn)權(quán)。二是規(guī)范政府行為，在建立信用體系中，政府應(yīng)起推動(dòng)、規(guī)范、監(jiān)督、服務(wù)的作用。三是完善法律體系，加大執(zhí)法力度，維護(hù)法律的嚴(yán)肅性與權(quán)威性。要完善信用管理系列的立法和執(zhí)法，建立和完善信用規(guī)范和失信懲罰機(jī)制。四是建立完備的信用體系。一個(gè)富有效率的社會(huì)信用體系，應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：信用數(shù)據(jù)的開放和信用管理行業(yè)的發(fā)展、信用管理系列的立法和執(zhí)法，以及信用管理民間機(jī)構(gòu)的建立等。五是規(guī)范會(huì)計(jì)行為，建立征信網(wǎng)絡(luò)。社會(huì)信用體系的建立和有效運(yùn)轉(zhuǎn)，依賴于各種可靠的信息和數(shù)據(jù)。六是培育全民信用觀念。要樹立誠(chéng)信為本、操守為重的風(fēng)格，建立信用文化。

主要參考文獻(xiàn)

[1]劉國(guó)防．誠(chéng)信與信用辨析[J]．中國(guó)工程咨詢，2004，(11)．

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【關(guān)鍵詞】心律失?？剐穆墒СＫ幬锓撬幬镏委?/p>

心律失常是小兒常見疾病，期前收縮、快速心律失常較為常見。近年來(lái)小兒心律失常的發(fā)病率、發(fā)現(xiàn)率、就診率日漸增多，已成為兒科臨床常見病之一。提高對(duì)小兒心律失常的認(rèn)識(shí)，并給予及時(shí)診斷和正確處理極為重要。現(xiàn)對(duì)142例患兒臨床選擇用藥的適應(yīng)證及時(shí)機(jī)進(jìn)行回顧性分析，報(bào)告如下。

1臨床資料

1.1一般資料

2007年1月至2008年1月，在本科就診心律失常的患兒142例，其中男79例，女63例；初診年齡6個(gè)月～12.3歲；病程9d～3年。初診時(shí)均給予心肌酶譜、肌鈣蛋白治療，以及胸片、超聲心動(dòng)圖、心電圖檢查，診斷為各種心律失常。

1.2治療方法

主要針對(duì)病因治療，包括積極治療原發(fā)病、控制感染、及時(shí)有效的氧療、糾正心力衰竭，營(yíng)養(yǎng)保護(hù)心肌治療，以及維持內(nèi)環(huán)境穩(wěn)定及酸堿平衡，改善循環(huán)等治療。在此基礎(chǔ)上部分患兒使用抗心律失常藥物。根據(jù)下列條件來(lái)考慮使用抗心律失常藥物的必要性：(1)患兒心律失常的臨床耐受性；(2)是否有基礎(chǔ)心臟??；(3)心電圖指標(biāo)室性早搏Ⅲ級(jí)以上、室早合并其他類型早搏、傳導(dǎo)阻滯、Q一T間期異常、ST一T改變，運(yùn)動(dòng)試驗(yàn)后早搏增加、Q一T間期延長(zhǎng)、ST一T改變明顯、出現(xiàn)多源性早搏。具備以上臨床表現(xiàn)2條及2條以上者考慮給予抗心律失常藥。根據(jù)不同的心律失常的起源來(lái)選用不同的抗心律失常藥物，具體如下：作用于竇房結(jié)部位，選用β一阻滯劑、維拉帕米、地爾硫卓、洋地黃；作用心房部位，選用IA、普羅帕酮、胺碘酮；作用于房室結(jié)部位，選用洋地黃、β一阻滯劑、維拉帕米、地爾硫卓；作用于旁路部位，選用普羅帕酮、索他洛兒、胺碘酮；作用于心室部位，選用普魯卡因、奎尼丁、丙吡胺，或利多卡因、美西律、妥卡尼，或IC普羅帕酮，或胺碘酮、索他洛兒。

2結(jié)果

142例患兒中113例經(jīng)治療后心律轉(zhuǎn)為正常，其中46例在治愈原發(fā)病后心律即恢復(fù)正常，29例經(jīng)應(yīng)用抗心律失常藥亦未轉(zhuǎn)為正常心律，與患兒基礎(chǔ)病因、心律失常復(fù)雜程度及病程有關(guān)。不伴心臟器質(zhì)性病變的心律失常發(fā)作輕，易恢復(fù)；病程2年以上的恢復(fù)較慢，大部分3～5年才恢復(fù)，極少部分病情反復(fù)或加重。

3討論

小兒心律失常臨床上常見，診斷及治療正確與否對(duì)患兒愈后有重要影響，嚴(yán)重的心律失常如不及時(shí)正確處理可引起嚴(yán)重的后果。小兒心律失常以早搏的發(fā)生率最高，其中以室性最多，房性次之，結(jié)性少見。室上性心動(dòng)過(guò)速由預(yù)激綜合征引起的占首位，房室結(jié)折返性心動(dòng)過(guò)速次之。

對(duì)于各種心律失常，應(yīng)遵循下列基本診治程序：(1)仔細(xì)詢問(wèn)病史，特別是既往心律失常病史和用藥史；(2)生命體征檢查，特別是血壓，評(píng)定心功能狀態(tài)對(duì)于快速型心律失常尤為重要；(3)常規(guī)心電圖檢查；(4)若非緊急狀態(tài)，行24h動(dòng)態(tài)心電圖、心臟超聲、心臟X線片檢查，以及采血查肌鈣蛋白Ⅰ、肌鈣蛋白T、CK一MB同工酶、抗心肌抗體、血沉、ASO、電解質(zhì)等，以明確病因或除外器質(zhì)性心臟??；(5)全面評(píng)估心律失常對(duì)患兒的影響及其可能預(yù)后；(6)決定治療方案，包括是否需緊急處理或進(jìn)一步觀察［1］。

近年來(lái)普遍認(rèn)為，一般性期前收縮無(wú)需用抗心律失常藥，因?yàn)槭褂每剐穆墒СＫ庪m可使期前收縮暫時(shí)減少或消失，但停藥后又復(fù)出現(xiàn)，遠(yuǎn)期效果與不用藥無(wú)明顯差別［2］，甚至長(zhǎng)期以腎上腺素皮質(zhì)激素和各種抗心律失常藥治療，帶來(lái)的危害遠(yuǎn)較期前收縮本身更為嚴(yán)重［3］。急性處理應(yīng)以終止心律失常為首要任務(wù)，長(zhǎng)期治療應(yīng)以防止心律失常發(fā)生為目的。

嚴(yán)重頑固的心律失常，在藥物治療療效欠佳時(shí)應(yīng)考慮非藥物治療。心律失常的非藥物治療包括［4］：(1)射頻消融（RFCA）治療快速心律失常；(2)植入式永久心臟起搏器治療緩慢性心律失常；(3)埋藏式心臟復(fù)律除顫器（ICD）治療惡性心律失常，預(yù)防心臟性猝死。

【參考文獻(xiàn)】

1譚建新，江鐘炎.心律失常的藥物治療現(xiàn)狀及進(jìn)展.實(shí)用兒科臨床雜志，2007,22(1):6～8.

2北京小兒心肌炎協(xié)作組.心肌炎期前收縮遠(yuǎn)期隨診.中華兒科雜志，1999，24（4）：222.

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1. 開展辯論教學(xué)有助于克服傳統(tǒng)教學(xué)的弊端，使素質(zhì)教育切實(shí)落到實(shí)處

辯論教學(xué)以聽說(shuō)促讀寫。魯迅說(shuō)過(guò)：“采過(guò)許多花，才能釀出許多蜜來(lái)。”由于辯論各方的觀點(diǎn)都要以確鑿的事實(shí)、材料為依據(jù)，方能站穩(wěn)腳跟。因此，可以促使學(xué)生們?cè)谡n外閱讀大量的讀物，并從中提取資料，去粗取精，去偽存真，為我所用。促進(jìn)學(xué)生的讀寫能力的大幅提高。闡明自己的觀點(diǎn)時(shí)，要示角度新穎，而要具備以上素質(zhì)，必須要求學(xué)生見多識(shí)廣，從而去博覽群書，豐富知識(shí)拓寬思路。至于在辯論中，更要求把聽說(shuō)讀寫幾方面能力綜合起來(lái)。可以說(shuō)“胸藏萬(wàn)匯憑吞吐”，因而就能“筆有千鈞任歙張”。辯論又成了檢測(cè)學(xué)生聽說(shuō)讀寫能力的綜合手段。提高學(xué)生素質(zhì)，開展辯論教學(xué)自有一功。

2. 開展辯論教學(xué)有助于培養(yǎng)創(chuàng)新型人才

陶行知說(shuō)過(guò)“解放嘴，使在大家可以享受言論自由，談出真理來(lái)?！蔽覀兘?jīng)往的教學(xué) 總是希望學(xué)生去適應(yīng)老師，配合老師，讓學(xué)生跟著老師設(shè)計(jì)好的思路去學(xué)習(xí)，一味地去接受他人的陳舊觀點(diǎn)這樣便扼殺了學(xué)生的創(chuàng)新精神。布魯納曾說(shuō)過(guò)：“求知是一和過(guò)程，而不是一項(xiàng)結(jié)果?！鞭q論教學(xué)為創(chuàng)造性思維開拓了廣闊的活動(dòng)空間，真正把課堂還給了學(xué)生，讓老師去適應(yīng)學(xué)生，配合學(xué)生，充分發(fā)揮了學(xué)生的主體性與主動(dòng)性。

由于辯論強(qiáng)化了意見的分歧，使學(xué)生的思維呈發(fā)散型，圍繞著討論的觀點(diǎn)，從不同的側(cè)面、角度深入思考，各抒己見，探新求異，進(jìn)行創(chuàng)造性活動(dòng)，這樣便不會(huì)培養(yǎng)出少有思想，缺乏創(chuàng)新的人才了。

愛因斯坦說(shuō)過(guò)：“想象就是創(chuàng)新”。在辯論的過(guò)程中，可以讓學(xué)生展開想象的翅膀，在辯論中想象，在想象中辯論。例如：學(xué)生寫作第十冊(cè)第五篇作文“想象二十年后”時(shí)，我設(shè)計(jì)了一個(gè)環(huán)保方面的論題，讓學(xué)生在辯論中想象。正方觀點(diǎn)為：二十年后我們的生態(tài)環(huán)境將有很大改觀，地球生態(tài)會(huì)更美好。反方認(rèn)為：二十年后我們的生態(tài)環(huán)境會(huì)繼續(xù)惡化，地球一片污濁……這樣一辯論，學(xué)生展開了想象，同時(shí)也明確了環(huán)保的重要性，這篇作文寫起來(lái)也得心應(yīng)手了。

3. 開展辯論教學(xué)的幾點(diǎn)嘗試

開展辯論教學(xué)一改單向式而成雙向式、多向式交流。這樣，教學(xué)情境勢(shì)必倍加和諧親切，課堂氣氛更加生動(dòng)活潑，同時(shí)也增加了師生間的交流，教與學(xué)互相反饋，教學(xué)效果會(huì)事半功倍。但課堂辯論也易出現(xiàn)眾說(shuō)紛紜、難以收?qǐng)龅木置?，那么如何行之有效、切合?shí)際地開展辯論教學(xué)呢？為此，我曾作了粗淺的嘗試。

首先，應(yīng)循序漸進(jìn)。以課外思考題的形式布置學(xué)生準(zhǔn)備辯詞，然后把話題引入課堂。這樣不僅節(jié)約時(shí)間，避免冷場(chǎng)，而且激發(fā)了學(xué)生課外閱讀的興趣，鍛煉了寫作的能力。一般說(shuō)，把帶的分析、綜合的話題放在總結(jié)課文這堂課上進(jìn)行，以辯論形式分析，最后由師生共同得出結(jié)論比較合適。例如《將相和》一課，可以設(shè)計(jì)出這樣的論題：（1）藺相如是如何被封為上大夫的？（2）廉頗為什么能做到“負(fù)荊請(qǐng)罪”？（3）你認(rèn)為藺相如和廉頗誰(shuí)更值的你學(xué)習(xí)？課后查閱準(zhǔn)備，課上辯論總結(jié)。

其次，巧設(shè)疑點(diǎn)。學(xué)生似懂非懂的問(wèn)題，知其然不知其所以然的問(wèn)題，廣有爭(zhēng)論的問(wèn)題，都是設(shè)疑的內(nèi)容。例如《草船借箭》一課，可以在三處設(shè)疑，引導(dǎo)學(xué)生辯論：（1）課文題目為什么用“草船借箭”而不用“草船騙箭”呢？（2）魯肅深受周瑜信任，卻在暗中幫助諸葛亮，他是一個(gè)背信棄義的人，還是一個(gè)忠厚老實(shí)的人？（3）周瑜最后自嘆不如諸葛亮，是真心佩服，還是口服心不服？對(duì)這些問(wèn)題的辯論，不僅訓(xùn)練了學(xué)生的思維能力，而且激發(fā)了學(xué)生的興趣，讓學(xué)生在辯論、解疑中把握作者的思想脈搏和匠心獨(dú)運(yùn)的寫作方法，從而更好地正確理解課文。

再次，把辯論引入到對(duì)教材內(nèi)容的編定上。

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信息公開能降低市場(chǎng)的信息不對(duì)稱程度，會(huì)計(jì)信息的披露會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生舉足輕重的影響，但是不同層次的資本市場(chǎng)需要有與之相適應(yīng)的信息披露制度，不可一概而論。目前，我國(guó)已有的主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)和代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已經(jīng)具有明顯的層次性，其信息披露制度雖有差別但沒(méi)有根據(jù)市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)特征和公司特征建立起層次性的信息披露制度。針對(duì)多層次的資本市場(chǎng)我們有必要建立層次性的信息披露制度。由于OTC市場(chǎng)的交易機(jī)制、企業(yè)特征、市場(chǎng)功能不同于主板市場(chǎng)，將主板市場(chǎng)的信息披露規(guī)則簡(jiǎn)單移植到OTC市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生不良的經(jīng)濟(jì)后果。研究發(fā)現(xiàn)，OTC市場(chǎng)的投資者更加重視公司未來(lái)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的披露，但是如何披露、披露什么內(nèi)容并未進(jìn)行深入研究。OTC市場(chǎng)將焦點(diǎn)鎖定在非上市企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓上。相對(duì)于上市企業(yè)而言，非上市企業(yè)信息透明度低而且披露不及時(shí)。攻克OTC市場(chǎng)信息壁壘、提高OTC市場(chǎng)信息透明度、強(qiáng)化OTC市場(chǎng)信息披露監(jiān)管制度迫在眉睫。

二、OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的國(guó)際比較

我們從六個(gè)國(guó)家和地區(qū)中選取了七個(gè)場(chǎng)外市場(chǎng)作為本文比較分析研究的樣本。這些樣本或者具有區(qū)域乃至世界影響力，或者具有獨(dú)到的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得研究。

（一）英美日韓OTC市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露

英美兩國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)達(dá)，非上市公眾公司數(shù)量眾多，經(jīng)過(guò)立法司法與市場(chǎng)自身的多年努力逐漸建立起多層次結(jié)構(gòu)的非上市公眾公司的會(huì)計(jì)信息披露制度，對(duì)我國(guó)OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度的構(gòu)建與完善有很大的啟發(fā)與借鑒價(jià)值。在信息披露制度方面，包括上市前披露和持續(xù)披露。

1．上市前披露的主要形式是招股說(shuō)明書。東京MOTHERS市場(chǎng)要求上市公司招股說(shuō)明書中除了披露公司章程中所規(guī)定的內(nèi)容外，還要求披露：對(duì)公司業(yè)務(wù)、未來(lái)發(fā)展計(jì)劃、公司與特定利益團(tuán)體的關(guān)系、公司所處的行業(yè)環(huán)境和業(yè)務(wù)伙伴的描述；主承銷商提供的關(guān)于擬上市公司滿足上市條件的證明；公司承諾在上市之后頭三年內(nèi)每年至少將召開兩次針對(duì)本公司的分析會(huì)議的書面文件。

2．持續(xù)披露，包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告兩部分。定期報(bào)告除按年度報(bào)告和中期報(bào)告之外，還要求公司于第一季度和第三季度結(jié)束后一定期限內(nèi)以季度報(bào)告形式披露公司經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)報(bào)表。臨時(shí)報(bào)告與現(xiàn)有主板市場(chǎng)相同。韓國(guó)海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)KASDAQ要求上市公司必須披露四個(gè)方面的信息：

1．定期報(bào)告，包括年度報(bào)告、期間報(bào)告和季度報(bào)告。

2．特殊報(bào)告，披露公司管理方面的重要信息。

3．臨時(shí)報(bào)告，關(guān)于公司財(cái)務(wù)狀況重大變化的信息。4．強(qiáng)制性披露，披露KASDAQ認(rèn)為有必要披露的信息。

（二）印度，中國(guó)臺(tái)灣柜臺(tái)買賣中心市場(chǎng)（GTSM）和興柜股票市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露

已上柜公司被要求不定期地及時(shí)披露重大事項(xiàng)，必須公布季度財(cái)務(wù)報(bào)告、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告、年度財(cái)務(wù)報(bào)告，需要進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；每月公布營(yíng)業(yè)收入、背書保證金額、資金貸放金額及衍生商品交易等信息。信息披露方式主要為發(fā)行公司將相關(guān)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)信息輸入股市觀測(cè)站系統(tǒng)，上柜公司若有重大信息可召開記者說(shuō)明會(huì)通過(guò)媒體報(bào)道告知投資者。興柜公司對(duì)季度財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)公布方面沒(méi)有被強(qiáng)制要求，但必須公布半年度財(cái)務(wù)報(bào)告、年度財(cái)務(wù)報(bào)告。每月公布營(yíng)業(yè)收入、背書保證金額、資金貸放金額及衍生商品交易等信息、對(duì)重大事項(xiàng)必須及時(shí)披露。會(huì)計(jì)信息是OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的核心概念，OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制安排都圍繞著這一客體展開，會(huì)計(jì)信息是企業(yè)的一項(xiàng)重要資源，蘊(yùn)含著公司與股東的利益，一般來(lái)說(shuō)，投資效率與所獲得的會(huì)計(jì)信息有密切關(guān)系。然而會(huì)計(jì)信息披露不可避免地蘊(yùn)含著企業(yè)與股東的利益沖突。過(guò)多的會(huì)計(jì)信息披露可能泄露企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，更有可能造成高昂的成本。

三、建立我國(guó)OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度的思索

（一）國(guó)內(nèi)外OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露思考

會(huì)計(jì)信息披露所揭示的信號(hào)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)股票價(jià)格產(chǎn)生一定的影響，買賣差價(jià)的成本構(gòu)成中與會(huì)計(jì)信息密切相關(guān)的是逆向選擇部分，只有對(duì)外公布的信息才會(huì)降低資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱程度。西方學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，盈余信息是影響做市商買賣價(jià)差的主要信息類型，披露后的盈余信息作為一種公用信息傳遞到OTC市場(chǎng)，將會(huì)降低私人信息搜尋的動(dòng)力，有利于社會(huì)福利的提升。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息有助于降低市場(chǎng)的信息不對(duì)稱程度，縮小做市商的買賣差價(jià)。會(huì)計(jì)信息披露策略越透明做市商的買賣差價(jià)越低。買賣差價(jià)是投資者進(jìn)行證券買賣的交易成本，交易成本大小直接影響證券的交易量，即影響證券的市場(chǎng)流動(dòng)性，國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究辨明，信息披露越充分，證券的市場(chǎng)流動(dòng)性越好，高質(zhì)量的信息披露能在一定程度上提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，分析師的跟進(jìn)有助于改善市場(chǎng)的流動(dòng)性。由于OTC市場(chǎng)的市場(chǎng)有效性較弱，OTC市場(chǎng)的信息來(lái)源渠道較少，如較少的分析師跟蹤、媒體報(bào)道等。會(huì)計(jì)信息含量較高，價(jià)格對(duì)信息反應(yīng)較為強(qiáng)烈而且反應(yīng)滯后。信息不對(duì)稱程度越高，買賣差價(jià)越小，市場(chǎng)的流動(dòng)性越高，做市商的收益越低。當(dāng)做市商的收益低于做市商的做市成本時(shí)，做市商就會(huì)退出做市服務(wù)，造成市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。OTC市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息替代品較少，公司操縱信息的收益較高，當(dāng)操縱信息的收益遠(yuǎn)高于操縱信息的成本時(shí)，會(huì)增加公司操縱信息的動(dòng)力。會(huì)計(jì)信息披露是一把雙刃劍，既有助于提高市場(chǎng)透明度，又會(huì)大大增加OTC公司的信息披露成本，所以管制的適度尤為重要。

（二）我國(guó)OTC市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露設(shè)想

篇6

論文關(guān)鍵詞：銀行間市場(chǎng)；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

全球金融危機(jī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的最大影響之一就是對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的重視。金融機(jī)構(gòu)評(píng)估對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)的方法、模型合理與否，關(guān)系到評(píng)估結(jié)果的優(yōu)劣。本文概要闡述了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面的相關(guān)理論依據(jù)和基本做法。并對(duì)銀行間市場(chǎng)完善授信管理提出了具體建議。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估理論

銀行等金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法大致有統(tǒng)計(jì)模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據(jù)：

(一)統(tǒng)計(jì)模型

利用統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行信用評(píng)估的前提條件是有足夠的數(shù)據(jù)積累，一般至少需要連續(xù)3年的相關(guān)數(shù)據(jù)。

1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論

違約概率是預(yù)計(jì)債務(wù)人不能償還到期債務(wù)(違約)的可能性。評(píng)估結(jié)果與違約率的對(duì)應(yīng)關(guān)系是國(guó)際公認(rèn)的事后檢驗(yàn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一項(xiàng)最重要的標(biāo)尺。在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，違約概率是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。如何準(zhǔn)確、有效地計(jì)算違約概率對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要。不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所設(shè)定的違約定義可能不同，所反映同一等級(jí)的質(zhì)量也因此而不同。只有違約定義相同的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其評(píng)級(jí)結(jié)果才可以進(jìn)行比較。有了對(duì)應(yīng)違約率的資信等級(jí)才能真正成為決策的依據(jù)。商業(yè)銀行違約概率常用的測(cè)度方法主要有兩種：基于內(nèi)部信用評(píng)級(jí)歷史資料的測(cè)度方法；基于期權(quán)定價(jià)理論的測(cè)度方法。

2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論

違約損失率是指?jìng)鶆?wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險(xiǎn)暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、風(fēng)險(xiǎn)日益加大和創(chuàng)新日新月異的市場(chǎng)環(huán)境中，銀行對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的量化和管理顯得越來(lái)越重要。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法因過(guò)于簡(jiǎn)單、缺乏現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)等原因已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場(chǎng)和銀行監(jiān)管的需要。以獨(dú)立身份服務(wù)于全社會(huì)公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評(píng)級(jí)對(duì)銀行內(nèi)部以信貸資產(chǎn)為主、與銀行自身有著特定聯(lián)系的資產(chǎn)組合的適用性也越來(lái)越小。因此，銀行開始開發(fā)類似外部信用評(píng)級(jí)但又反映內(nèi)部管理需要的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，以適應(yīng)上述市場(chǎng)和內(nèi)部管理發(fā)展的需要。隨著銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的發(fā)展，越來(lái)越多的銀行認(rèn)識(shí)到LGD在全面衡量信用風(fēng)險(xiǎn)方面的重要作用，評(píng)級(jí)體系的結(jié)構(gòu)開始由只注重評(píng)估違約率的單維評(píng)級(jí)體系向既重違約率又重違約損失率的多維評(píng)級(jí)體系發(fā)展。歷史數(shù)據(jù)平均值法是目前銀行業(yè)應(yīng)用最廣泛最傳統(tǒng)的方法，新巴塞爾資本協(xié)定的許多規(guī)定也采用這種方法，這種方法以其簡(jiǎn)單易操作而獲得歡迎。

(二)CAMEL模型

CAMEL評(píng)級(jí)體系是目前美國(guó)金融管理當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級(jí)評(píng)定制度。其有五項(xiàng)考核指標(biāo)，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動(dòng)性(Liquidity)。當(dāng)前國(guó)際上對(duì)商業(yè)銀行評(píng)級(jí)考察的主要內(nèi)容基本上未跳出美國(guó)“駱駝”評(píng)級(jí)的框架?！榜橊劇痹u(píng)級(jí)體系的特點(diǎn)是單項(xiàng)評(píng)分與整體評(píng)分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理能力為導(dǎo)向．充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)層次，是分析銀行運(yùn)作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。在具體CAMEL模型的指標(biāo)及其權(quán)重選取及校驗(yàn)過(guò)程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統(tǒng)計(jì)方法。

(三)專家判斷模型

銀行信用評(píng)估的起點(diǎn)是對(duì)其財(cái)務(wù)實(shí)力的綜合判斷。應(yīng)從定量定性兩個(gè)角度綜合評(píng)估。經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理能力、經(jīng)營(yíng)范圍、公司治理、監(jiān)管情況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、行業(yè)前景等要素，無(wú)法通過(guò)確切數(shù)量加以計(jì)算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準(zhǔn)值，如信用等級(jí)、違約和損失數(shù)據(jù)等的情況下，開發(fā)專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點(diǎn)是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時(shí)間短，所需數(shù)據(jù)不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的通常做法

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本思路

評(píng)估方法應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)元素的定量和定性兩個(gè)方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運(yùn)用統(tǒng)計(jì)技術(shù)。另一方面，不浪費(fèi)定性參數(shù)的判別能力，并用以優(yōu)化計(jì)量模型的預(yù)測(cè)效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風(fēng)險(xiǎn)因素。評(píng)估要素主要包括品牌價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)定位、監(jiān)管環(huán)境、營(yíng)運(yùn)環(huán)境、財(cái)務(wù)基本面。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)造

數(shù)據(jù)準(zhǔn)備是模型開發(fā)和驗(yàn)證的基礎(chǔ)，建模數(shù)據(jù)應(yīng)正確反映交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)特征以及評(píng)級(jí)框架。定義數(shù)據(jù)采集模板。收集、清洗和分析模型開發(fā)和驗(yàn)證所需要的樣本數(shù)據(jù)集。影響交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)要素主要有非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素。非系統(tǒng)性因素是指與單個(gè)交易對(duì)手相關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)因素，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、基本信息等。系統(tǒng)性因素是指與所有交易對(duì)手相關(guān)的共同風(fēng)險(xiǎn)因素．如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、商業(yè)周期等。既要考慮交易對(duì)手目前的風(fēng)險(xiǎn)特征，又要考慮經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)發(fā)生不利變化對(duì)交易對(duì)手還款能力和還款意愿的影響．并通過(guò)壓力測(cè)試反映交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)敏感性

(三)變量選擇方法

1．層次分析法

層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡(jiǎn)稱AHP：它是一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)、洞察力和直覺。層次分析法的內(nèi)容包括：指標(biāo)體系構(gòu)建及層次劃分；構(gòu)造成對(duì)比較矩陣；相對(duì)優(yōu)勢(shì)排序；比較矩陣一致性檢驗(yàn)。

2．主成分分析法

主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過(guò)原始變量的線性組合把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡(jiǎn)化問(wèn)題的作用，使得在研究復(fù)雜問(wèn)題時(shí)更容易抓住主要矛盾。通過(guò)主成分分析可以從多個(gè)原始指標(biāo)的復(fù)雜關(guān)系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內(nèi)在聯(lián)系，得出關(guān)鍵指標(biāo)(即主成分)。

3．專家判斷

關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重和取值標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是通過(guò)專家在定量分析的基礎(chǔ)上共同討論確定，取值標(biāo)準(zhǔn)是建立指標(biāo)業(yè)績(jī)表現(xiàn)同分?jǐn)?shù)之間的映射關(guān)系。取值標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)能夠正確區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)，取值標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和周期定期調(diào)整，從而反映風(fēng)險(xiǎn)的變化。

(四)模型校驗(yàn)修改

模型構(gòu)造完成后．需要相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不斷校驗(yàn)修改。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可直接向?qū)?yīng)機(jī)構(gòu)索取，也可通過(guò)第三方數(shù)據(jù)提供商獲得。直接獲取數(shù)據(jù)的方式準(zhǔn)確性較高，但需對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)積極配合．且需大量的人力物力用于數(shù)據(jù)錄入、核對(duì)和計(jì)算。通過(guò)第三方數(shù)據(jù)提供商獲取數(shù)據(jù)效率高，但需支付一定費(fèi)用，且面臨數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換計(jì)算等問(wèn)題。在違約概率模型的開發(fā)過(guò)程中，通常遇到模型賴以建造的數(shù)據(jù)樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經(jīng)歷，需進(jìn)行模型的壓力測(cè)試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結(jié)果．并對(duì)模型進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

(五)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評(píng)估系統(tǒng)

根據(jù)完善授信評(píng)估模型，撰寫授信評(píng)估系統(tǒng)業(yè)務(wù)需求書．引進(jìn)或自主開發(fā)授信評(píng)估系統(tǒng)，提高授信評(píng)估效率。授信評(píng)估系統(tǒng)還應(yīng)與會(huì)員歷史數(shù)據(jù)庫(kù)、限額管理系統(tǒng)、會(huì)員歷史違約或逾期等信息庫(kù)無(wú)縫連接，避免各個(gè)環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)銀行間市場(chǎng)完善授信評(píng)估的啟示

(一)完善授信評(píng)估可積極推動(dòng)銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展

銀行間市場(chǎng)會(huì)員信用評(píng)估水平的提高?？捎行Х婪躲y行間市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為防范交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)成員需及時(shí)、合理、有效地對(duì)相應(yīng)會(huì)員銀行或做市商進(jìn)行信用評(píng)估，并根據(jù)會(huì)員或做市商資信狀況的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，為其設(shè)置信用限額。

(二)引進(jìn)成熟的授信評(píng)估方法、模型和流程

根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管要求，國(guó)內(nèi)大中型銀行都已經(jīng)或正在國(guó)際先進(jìn)授信評(píng)估機(jī)構(gòu)的幫助下，開發(fā)PD或LGD評(píng)估模型。銀行間市場(chǎng)參與者應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的授信評(píng)估方法和模型。在消化吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，選擇國(guó)際先進(jìn)咨詢機(jī)構(gòu)作為顧問(wèn)，構(gòu)建授信評(píng)估方法和模型。

(三)引進(jìn)或自主開發(fā)授信評(píng)估系統(tǒng)

為防止操作風(fēng)險(xiǎn)，提高授信評(píng)估工作效率，實(shí)現(xiàn)授信評(píng)估與機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)系統(tǒng)的連接，銀行間市場(chǎng)參與者需根據(jù)授信評(píng)估方法、模型、授信資料清單、分析報(bào)告模板、建議授信計(jì)算公式等內(nèi)容。撰寫系統(tǒng)開發(fā)業(yè)務(wù)需求書，或引進(jìn)先進(jìn)的授信評(píng)估系統(tǒng)并進(jìn)行客戶化改造．或選擇系統(tǒng)開發(fā)商進(jìn)行自主開發(fā)授信管理系統(tǒng)。

篇7

關(guān)鍵詞：商品市場(chǎng)；信用缺失；企業(yè)信用制度體系

改革開放以后，中國(guó)傳統(tǒng)的采邑經(jīng)濟(jì)受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊而逐漸被破壞，代之以以社會(huì)化大生產(chǎn)為特征的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，各種產(chǎn)品和包括人力資源在內(nèi)的生產(chǎn)要素的流動(dòng)領(lǐng)域大大擴(kuò)大了。人員流動(dòng)范圍的擴(kuò)大和流動(dòng)更加頻繁，使得原有的身份信用不再能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，不斷地出現(xiàn)反映信用缺失問(wèn)題的現(xiàn)象，事實(shí)上，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域以及各個(gè)市場(chǎng)主體和公共部門都不同程度地存在信用問(wèn)題，這些問(wèn)題成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的桎梏。

本文主要分析我國(guó)商品市場(chǎng)中的信用缺失問(wèn)題。

一、我國(guó)商品市場(chǎng)中信用缺失問(wèn)題的主要表現(xiàn)

商業(yè)信用是信用制度的基本內(nèi)容之一，我國(guó)目前的信用缺失首先表現(xiàn)在商業(yè)信用領(lǐng)域，概括起來(lái)，主要表現(xiàn)在下面兩個(gè)方面：

1.大量存在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體之間相互拖欠貨款，貸款方拖欠銀行的貸款，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體偷、逃、騙稅的現(xiàn)象

中國(guó)企聯(lián)于2005年7月至2006年7月通過(guò)問(wèn)卷、企業(yè)座談、實(shí)地調(diào)研等方式對(duì)513家企業(yè)的誠(chéng)信建設(shè)情況進(jìn)行了調(diào)查研究，針對(duì)調(diào)查研究的情況，提出了推動(dòng)我國(guó)企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)的政策建議。調(diào)查顯示，企業(yè)受到多種失信行為的困擾，主要包括拖欠款、違約、侵權(quán)、虛假信息、制售假冒偽劣產(chǎn)品等。我國(guó)企業(yè)市場(chǎng)交易手段落后，由于信用條件不完善，造成企業(yè)信用交易手段受到限制，財(cái)務(wù)成本高。20世紀(jì)90年代我國(guó)商業(yè)票據(jù)結(jié)算量約相當(dāng)于企業(yè)存款余額的11倍，而美國(guó)20世紀(jì)80年代中期就已經(jīng)是3300倍。此外，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)間的逾期應(yīng)收賬款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25%~0.5%，而我國(guó)高達(dá)5％以上。近年來(lái)，我國(guó)由于企業(yè)失信行為引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題呈現(xiàn)多發(fā)趨勢(shì)，發(fā)生數(shù)量大幅增加，影響較大有：歐典地板虛假宣傳案、齊齊哈爾第二制藥廠制假案、安徽華源制藥廠產(chǎn)品質(zhì)量案等。

2.經(jīng)營(yíng)中弄虛作假行為猖獗，主要表現(xiàn)在：不法廠商制售假冒偽劣產(chǎn)品、質(zhì)量欺詐、商標(biāo)侵權(quán)、專利侵權(quán)以及合同欺詐等

據(jù)中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)調(diào)查，1998年全國(guó)有68.45%的消費(fèi)者受到過(guò)商業(yè)欺詐行為的侵害。概括起來(lái)，我國(guó)商業(yè)企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的欺詐行為主要表現(xiàn)為商業(yè)質(zhì)量欺騙、價(jià)格欺騙、服務(wù)方面的欺騙、商場(chǎng)在促銷活動(dòng)中的欺騙、經(jīng)營(yíng)方式的欺騙及企業(yè)形象和商場(chǎng)實(shí)力的不真實(shí)宣傳等方面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年前11個(gè)月，全系統(tǒng)共查處提供虛假文件騙取登記、虛假出資、虛報(bào)出資、抽逃出資的企業(yè)2.3萬(wàn)家，吊銷違法企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照15.3萬(wàn)家。查處無(wú)照經(jīng)營(yíng)業(yè)額211萬(wàn)戶次，取締無(wú)照經(jīng)營(yíng)47萬(wàn)戶，查處各類食品違法案件1.03萬(wàn)件，制假售假案件24.24萬(wàn)件、商業(yè)欺詐案件5159件。受理消費(fèi)者申訴70.66萬(wàn)件，查處侵害消費(fèi)者權(quán)益案件15.45萬(wàn)件，廣告違法案件6.88萬(wàn)件，商標(biāo)侵權(quán)案件2.87萬(wàn)件，合同違法案件1.74萬(wàn)件，其中合同欺詐案件3173件。

二、我國(guó)商品市場(chǎng)上信用缺失的原因

我國(guó)商品市場(chǎng)上信用缺失的主要原因可以從技術(shù)層面和制度層面兩個(gè)層面來(lái)展開分析。技術(shù)層面的原因主要有信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄、信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏等，制度層面的主要原因在于我國(guó)尚未建立起與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的契約化交易相適應(yīng)的信用制度。

（一）技術(shù)層面的原因

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄

我國(guó)企業(yè)對(duì)商業(yè)信用的認(rèn)識(shí)不完善，存在短期行為。很多企業(yè)為了提高銷售額和擴(kuò)大產(chǎn)品市場(chǎng)份額就盲目地賒銷產(chǎn)品，加上信息獲取困難等外在客觀原因，對(duì)客戶的信用情況缺乏足夠了解，因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)比比皆是。當(dāng)前，絕大部分企業(yè)尚未建立授信管理制度，有的建立了授信管理制度但不完善，有的建立了完善的授信管理制度卻沒(méi)有得到切實(shí)的執(zhí)行，以至有的企業(yè)第一批發(fā)出的商品貨款還沒(méi)有收回，就發(fā)出第二、第三批商品，而且涉及金額巨大。這種不重視控制信用風(fēng)險(xiǎn)的做法對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展十分不利，是一種非常短視的行為。

近年來(lái)，隨著“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是信用經(jīng)濟(jì)”這一觀點(diǎn)的深入人心，企業(yè)信用管理也在社會(huì)上引起了關(guān)注。一些企業(yè)開始有意識(shí)地進(jìn)行信用管理，但對(duì)于那些規(guī)模較小的公司來(lái)說(shuō)，信用管理仍然沒(méi)有受到充分的重視。即使是在那些大型企業(yè)，專門設(shè)有信用管理機(jī)構(gòu)、由專業(yè)的信用管理人員負(fù)責(zé)信用管理的情況也是鳳毛麟角。信用管理意識(shí)淡薄的直接后果就是信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到有效控制，使風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)中累積。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后

授信企業(yè)普遍缺乏專業(yè)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。一些企業(yè)為了擴(kuò)大銷售增加利潤(rùn)，盲目地采用賒銷形式，售后又不重視應(yīng)收賬款的監(jiān)督和管理，結(jié)果導(dǎo)致了較多的呆賬。據(jù)相關(guān)調(diào)查分析，在大量的壞賬中，屬于外部環(huán)境、政策性原因和“三角債”之類問(wèn)題的，所占的比例并不高，大約只有16%左右;而屬于經(jīng)營(yíng)性、內(nèi)部管理造成的，則占到80%以上。

對(duì)客戶的信息管理是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)企業(yè)缺乏客戶資信資料管理技術(shù)，還不具備自主建設(shè)客戶信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)的能力，對(duì)往來(lái)的客戶無(wú)法及時(shí)記錄各種交易信息以及形成的內(nèi)部評(píng)價(jià)，更沒(méi)有條件對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行時(shí)時(shí)跟蹤及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。另外，企業(yè)信用管理的核心是對(duì)客戶進(jìn)行信用分析和信用等級(jí)評(píng)定，通過(guò)對(duì)客戶所有相關(guān)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整理、分析，得出客戶的償債能力評(píng)估。這項(xiàng)工作需要運(yùn)用專門的信用分析模型來(lái)完成，但目前我國(guó)的企業(yè)中能將信用風(fēng)險(xiǎn)模型引入企業(yè)信用管理的非常少見。3.信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏

信用管理是一門實(shí)踐與理論相結(jié)合的管理知識(shí)，具有很強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性，對(duì)信用管理人員，尤其是信用管理部門經(jīng)理的要求非常高。信用管理人員要掌握信息、財(cái)務(wù)、管理、法律、統(tǒng)計(jì)、營(yíng)銷、公關(guān)等多方面的綜合知識(shí)，同時(shí)實(shí)踐能力和工作經(jīng)歷也必須出色，才能勝任信用管理工作。但當(dāng)前，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)對(duì)信用管理工作的認(rèn)識(shí)還只停留在“信用管理就是收收賬”的層面上，所以，企業(yè)內(nèi)部信用管理工作并未受到重視，只是交給一些不具備專業(yè)知識(shí)的業(yè)務(wù)人員去操作，缺乏科學(xué)、嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。

另外，造成我國(guó)商品市場(chǎng)上信用缺失的原因還有我國(guó)地方保護(hù)主義盛行和事實(shí)上存在的市場(chǎng)分割。

（二）制度原因

商品市場(chǎng)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是契約經(jīng)濟(jì)，如果沒(méi)有建立起與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中契約化交易相適應(yīng)的信用制度，那么商品市場(chǎng)中容易出現(xiàn)信用缺失問(wèn)題。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形式，在改革開放以前是采邑經(jīng)濟(jì)，改革開放以后逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。

社會(huì)信用的維持在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下比在采邑經(jīng)濟(jì)條件下重要得多。因?yàn)樵谧越o自足的采邑經(jīng)濟(jì)下，交易的重要性還未能得到充分體現(xiàn)，即使社會(huì)信用體系遭到破壞，交易無(wú)法順暢進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)也不會(huì)受到致命性影響；而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，分工的細(xì)化和專業(yè)化生產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了很深程度，以至于任何一個(gè)微觀個(gè)體都無(wú)法在不與其他個(gè)體交易的情況下繼續(xù)維持其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。而社會(huì)信用的維持顯然是交易得以順利進(jìn)行的必要條件，我們無(wú)法想象在缺乏社會(huì)信用，交易沒(méi)有任何保障的條件下還會(huì)有眾多的交易者愿意進(jìn)行交易。于是，社會(huì)信用體系的維持就成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在和發(fā)展的前提。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，與契約化交易相適應(yīng)，信用的維持也主要體現(xiàn)在對(duì)契約的遵守和履行上。與采邑經(jīng)濟(jì)下的情況不同的是，信用的維持主要不是通過(guò)對(duì)違約者進(jìn)行輿論的譴責(zé)以及由此造成的實(shí)際社會(huì)活動(dòng)的全面隔離來(lái)實(shí)現(xiàn)，而是訴諸法律及相應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)范，而我國(guó)恰恰并沒(méi)有建立起維持信用的制度體系以及相應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)范。

三、政策建議

我國(guó)商品市場(chǎng)中的信用缺失問(wèn)題表現(xiàn)復(fù)雜，而且原因也是多方面的，單從某個(gè)方面著手很難解決問(wèn)題，應(yīng)該建立起一個(gè)比較完整的中國(guó)企業(yè)信用制度。企業(yè)的信用等級(jí)涉及：（1）靜態(tài)指標(biāo)，反映企業(yè)當(dāng)前實(shí)力，如企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；（2）動(dòng)態(tài)指標(biāo)，反映企業(yè)發(fā)展能力，如企業(yè)技術(shù)水平、管理水平、經(jīng)營(yíng)能力、員工素質(zhì)、所在行業(yè)前景等；（3）履行承諾的意愿；（4）社會(huì)對(duì)企業(yè)信用的認(rèn)可程度，等等。相對(duì)于個(gè)人信用，企業(yè)信用具有非人格化、積累性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)。企業(yè)是具有獨(dú)立權(quán)力能力和行為能力的法人實(shí)體，其信用雖然與員工行為有關(guān)，但作為一個(gè)整體，其信用主要通過(guò)企業(yè)整體形象為社會(huì)所感知，而不與具體的個(gè)人相聯(lián)系，即具有非人格化的特點(diǎn)。企業(yè)信用被社會(huì)認(rèn)知的過(guò)程是一個(gè)不斷積累的過(guò)程，社會(huì)成員與企業(yè)在一個(gè)長(zhǎng)期、反復(fù)的互動(dòng)過(guò)程中，形成對(duì)企業(yè)的共識(shí)，建立信任關(guān)系。按照現(xiàn)代企業(yè)理論，經(jīng)營(yíng)者與其也是一種雇傭關(guān)系，企業(yè)可以通過(guò)更換經(jīng)營(yíng)者來(lái)改變由于個(gè)人失信給企業(yè)帶來(lái)的影響，因而企業(yè)信用對(duì)個(gè)人的依賴較小，有較強(qiáng)的穩(wěn)定性。

企業(yè)信用制度涉及：（1）企業(yè)信用管理體系相關(guān)的法律、規(guī)章的建立和執(zhí)行，包括信用信息采集、使用的法律規(guī)范和違規(guī)行為的懲罰機(jī)制的建立和完善；（2）征信（信用調(diào)查）資料的開放和征信企業(yè)合法地市場(chǎng)化運(yùn)作；（3）政府或民間機(jī)構(gòu)對(duì)信用交易和征信企業(yè)的管理，等等。中國(guó)企業(yè)信用制度組成框架包括：征信條例、征信企業(yè)管理?xiàng)l例、企業(yè)征信管理辦法、企業(yè)信用評(píng)估辦法、企業(yè)信用數(shù)據(jù)管理?xiàng)l例、企業(yè)信用查詢條例、信用中介機(jī)構(gòu)條例、企業(yè)債務(wù)催收辦法、信用結(jié)賬條例、信用監(jiān)管條例和信用爭(zhēng)議解決條例。

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篇8

論文內(nèi)容摘要：新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，宏觀市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，如何進(jìn)行營(yíng)銷創(chuàng)新，對(duì)企業(yè)開創(chuàng)營(yíng)銷新局面、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的理論及現(xiàn)實(shí)意義。本文通過(guò)深入研究，認(rèn)為企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷發(fā)展的新趨勢(shì)主要包括：“可持續(xù)發(fā)展”的營(yíng)銷理念、“系統(tǒng)化”營(yíng)銷戰(zhàn)略、“逆向”營(yíng)銷策略、“扁平化”營(yíng)銷組織、“柔性”營(yíng)銷管理和“混合”營(yíng)銷領(lǐng)域，并以此為基礎(chǔ)揭示了企業(yè)營(yíng)銷創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)因素，即消費(fèi)者偏好轉(zhuǎn)換和企業(yè)內(nèi)部制度創(chuàng)新，進(jìn)而提出了相關(guān)應(yīng)對(duì)策略。

隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以滿足消費(fèi)者需求為核心的新經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展呈現(xiàn)出球市場(chǎng)一體化、企業(yè)生存數(shù)字化、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化等重要趨勢(shì)，為了適應(yīng)這一瞬息萬(wàn)變的宏觀市場(chǎng)環(huán)境，一場(chǎng)以“營(yíng)銷創(chuàng)新”為主題的新營(yíng)銷革命正悄然興起。一般而言，在以標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；?、模式化、效率化和層次化為主要特征的舊經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)營(yíng)銷通常以各種類型的廣告、人海戰(zhàn)術(shù)等有形營(yíng)銷手段為基本手段，以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股東利益的高低作為營(yíng)銷業(yè)績(jī)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而以差異化、個(gè)性化、網(wǎng)絡(luò)化和速度化為主要特征的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)營(yíng)銷則日益重視將有形營(yíng)銷與品牌、客戶關(guān)系等無(wú)形營(yíng)銷手段相結(jié)合，以客戶的終身價(jià)值以及股東利益的最大化作為營(yíng)銷業(yè)績(jī)的高低。相比之下，不論是在營(yíng)銷組織結(jié)構(gòu)還是在營(yíng)銷管理模式上，舊經(jīng)濟(jì)時(shí)代的市場(chǎng)營(yíng)銷都在很大程度上被顛覆或者顯著修正，因此必須關(guān)注新經(jīng)濟(jì)時(shí)代營(yíng)銷領(lǐng)域可能發(fā)生的新趨勢(shì)與新發(fā)展，堅(jiān)持營(yíng)銷創(chuàng)新，才能夠開創(chuàng)企業(yè)營(yíng)銷工作的新局面，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足于不敗之地。有鑒于此，理性分析宏觀環(huán)境變化中，市場(chǎng)營(yíng)銷在理念、戰(zhàn)略、策略、組織、管理和領(lǐng)域上的一系列新的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)改革創(chuàng)新、趨利避害，挖掘其內(nèi)在聯(lián)系和作用機(jī)理，對(duì)還處于發(fā)展階段、正不斷向現(xiàn)代化、國(guó)際化企業(yè)邁進(jìn)的我國(guó)民族企業(yè)具有重要的意義。

市場(chǎng)營(yíng)銷發(fā)展的新趨勢(shì)

(一)“短期”營(yíng)銷理念向“可持續(xù)發(fā)展”營(yíng)銷理念的轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)市場(chǎng)營(yíng)銷理念往往以短期的“銷售業(yè)績(jī)”作為核心營(yíng)銷理念，只重視商品一時(shí)的暢銷，不注重維護(hù)、創(chuàng)造企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特色，浮躁和急功近利的特征明顯。而在新經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)條件下，企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷的核心理念更強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，表現(xiàn)在：首先，營(yíng)銷目標(biāo)的可持續(xù)發(fā)展，即以擴(kuò)大市場(chǎng)或推銷商品為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐詽M足消費(fèi)者需求為中心，注重培育和擴(kuò)大長(zhǎng)期客戶群，形成如“全面滿足客戶需求”等新營(yíng)銷理念；其次，營(yíng)銷過(guò)程的可持續(xù)發(fā)展，即以競(jìng)爭(zhēng)為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐院献鳛橹行?，注重各類營(yíng)銷資源的整合和營(yíng)銷關(guān)系的培養(yǎng)，如同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、分銷渠道等交易伙伴建立“合作”和“雙贏”的營(yíng)銷戰(zhàn)略聯(lián)盟理念，以及重視營(yíng)銷過(guò)程中的人力資本投資和知識(shí)資本積累等營(yíng)銷理念。

(二)“局部”營(yíng)銷戰(zhàn)略向“系統(tǒng)”營(yíng)銷戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變

在傳統(tǒng)營(yíng)銷理念中并不存在整體營(yíng)銷戰(zhàn)略的概念，因而大部分企業(yè)都沒(méi)有明確的營(yíng)銷目標(biāo)和長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃，而僅僅只重視局部利益，導(dǎo)致各種短期的、不規(guī)范的營(yíng)銷策略的產(chǎn)生。而在以“可持續(xù)發(fā)展”為核心的現(xiàn)代營(yíng)銷理念影響下，企業(yè)營(yíng)銷愈來(lái)愈同企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略相結(jié)合，并形成了獨(dú)特企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略，即通過(guò)營(yíng)銷戰(zhàn)略的制訂、營(yíng)銷戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的協(xié)調(diào)以確保市場(chǎng)營(yíng)銷作用的充分發(fā)揮，從而導(dǎo)致了許多現(xiàn)代化的營(yíng)銷戰(zhàn)略的產(chǎn)生。例如：追求標(biāo)準(zhǔn)化、快速反應(yīng)的一體化營(yíng)銷戰(zhàn)略；追求優(yōu)越服務(wù)的差異化營(yíng)銷戰(zhàn)略；追求優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的聯(lián)盟營(yíng)銷戰(zhàn)略以及追求滿足顧客個(gè)性的定制化營(yíng)銷戰(zhàn)略等。

(三)“正向”營(yíng)銷策略向“逆向”營(yíng)銷策略的轉(zhuǎn)變

在傳統(tǒng)以“產(chǎn)品技術(shù)為中心”的短期營(yíng)銷理念的支撐下，企業(yè)的營(yíng)銷策略主要采用“企業(yè)一消費(fèi)者～企業(yè)”的正向營(yíng)銷策略，營(yíng)銷策略的設(shè)計(jì)側(cè)重于從企業(yè)自身推銷產(chǎn)品的出發(fā)，涌現(xiàn)了許多經(jīng)典的營(yíng)銷策略，如“4P”和“6P”營(yíng)銷組合等；而在新經(jīng)濟(jì)條件下，隨著企業(yè)營(yíng)銷理念向以“可持續(xù)發(fā)展”為中心的營(yíng)銷理念轉(zhuǎn)變，企業(yè)的營(yíng)銷策略也逐步轉(zhuǎn)向顧客的角度，側(cè)重于“顧客一企業(yè)一顧客”的逆向營(yíng)銷策略，強(qiáng)調(diào)顧客需求的差異化和企業(yè)提供商品功能的多樣化和定制化，著眼于企業(yè)與客戶的互動(dòng)與雙贏，從而產(chǎn)生了許多更具生命力、更為互動(dòng)的營(yíng)銷策略，如“4C”、“4V”和“4R”營(yíng)銷組合等，在新的層次上概括了營(yíng)銷策略的新框架。

(四)“金字塔”式營(yíng)銷組織向“扁平化”營(yíng)銷組織的轉(zhuǎn)變

以“可持續(xù)發(fā)展”為核心理念的現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷要求企業(yè)盡可能的貼近消費(fèi)者、貼近終端市場(chǎng)，因而扁平化的營(yíng)銷組織取代傳統(tǒng)金字塔式的營(yíng)銷組織就成為大勢(shì)所趨。主要表現(xiàn)在：首先，營(yíng)銷層級(jí)不斷減少，企業(yè)往往通過(guò)變多層次批發(fā)環(huán)節(jié)為一層批發(fā)，或通過(guò)建立區(qū)域、聯(lián)合配送中心的方式，縮短營(yíng)銷組織層級(jí)以提高企業(yè)和消費(fèi)者的利益；其次，營(yíng)銷組織E化，現(xiàn)代電子商務(wù)技術(shù)和信息技術(shù)為企業(yè)和消費(fèi)者提供了跨時(shí)空、交互式、擬人化的高效率銷售渠道，使得企業(yè)營(yíng)銷組織模式變得更加富有彈性；最后，營(yíng)銷組織聯(lián)盟化，通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式將擁有不同營(yíng)銷資源或出于不同營(yíng)銷區(qū)域的若干具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集結(jié)一起，以形成一種網(wǎng)絡(luò)化、協(xié)同化的戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)共同體，從而在宏觀上實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷組織扁平化。

(五)“剛性”營(yíng)銷管理向“柔性”營(yíng)銷管理的轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)營(yíng)銷管理的“剛性”主要表現(xiàn)在：缺乏溝通管理、缺乏學(xué)習(xí)管理和缺乏整合管理，這同以“客戶需求為中心”為核心理念、以“扁平化”為主要組織模式的現(xiàn)代營(yíng)銷明顯是不相適應(yīng)的，表現(xiàn)在：首先，現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷強(qiáng)調(diào)雙向溝通，包括同消費(fèi)者溝通、同市場(chǎng)環(huán)境溝通等，而傳統(tǒng)營(yíng)銷則要么只重視內(nèi)部的產(chǎn)品和人員的管理，要么只重視外部公共關(guān)系的開展，而忽視了同客戶、同市場(chǎng)的長(zhǎng)期的溝通，因而建立一種圍繞客戶溝通和建立長(zhǎng)期關(guān)系的營(yíng)銷管理思想模式，即客戶關(guān)系管理(CRM)，其是未來(lái)營(yíng)銷管理發(fā)展的重要趨勢(shì)；其次，傳統(tǒng)營(yíng)銷往往采用硬性指標(biāo)和規(guī)章制度來(lái)強(qiáng)化對(duì)營(yíng)銷人員的管理，但是隨著現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷人員素質(zhì)的不斷提高，知識(shí)型員工比重日趨增加，因而通過(guò)有效的組織學(xué)習(xí)，建立更具彈性的管理模式，以充分發(fā)揮員工的主觀能動(dòng)性和創(chuàng)造性，是未來(lái)營(yíng)銷管理的又一重要內(nèi)容；最后，受“短期”營(yíng)銷理念和金字塔式的營(yíng)銷組織體系的影響，傳統(tǒng)營(yíng)銷管理往往只注重不同時(shí)空所采用的營(yíng)銷策略和手段的實(shí)際效果，而忽視了其內(nèi)在聯(lián)系對(duì)消費(fèi)者的不同影響。與之不同的是，現(xiàn)代營(yíng)銷管理則更為注重“一個(gè)聲音”，即通過(guò)管理和協(xié)調(diào)各種不同類型和不同時(shí)空的傳播手段，使其發(fā)揮出最佳、集中統(tǒng)一的作用，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)與消費(fèi)者之間建立長(zhǎng)期的、雙向的關(guān)系，因而整合營(yíng)銷管理(1M)將逐步成為現(xiàn)代營(yíng)銷管理的主流。

(六)“獨(dú)立”營(yíng)銷領(lǐng)域向“混合”營(yíng)銷領(lǐng)域的轉(zhuǎn)變

首先，表現(xiàn)在傳統(tǒng)獨(dú)立營(yíng)銷領(lǐng)域的相互融合。隨著全球化、國(guó)際化營(yíng)銷進(jìn)程的日趨加快，以及未來(lái)若干年內(nèi)，自由貿(mào)易區(qū)域的擴(kuò)大和各國(guó)政策法規(guī)對(duì)外國(guó)投資的放寬，全球市場(chǎng)必將進(jìn)一步開放。傳統(tǒng)獨(dú)立的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或國(guó)際市場(chǎng)正逐步對(duì)接、相互融合，形成國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化、國(guó)際市場(chǎng)國(guó)內(nèi)化之勢(shì)，從而不可避免地把現(xiàn)代企業(yè)營(yíng)銷置于一個(gè)全球一體化的營(yíng)銷領(lǐng)域之中。其次，表現(xiàn)在營(yíng)銷領(lǐng)域和非營(yíng)銷領(lǐng)域的相互融合。隨著社會(huì)的發(fā)展和環(huán)境的變化，以及現(xiàn)代以可持續(xù)發(fā)展為中心的營(yíng)銷理念的深化，企業(yè)營(yíng)銷越來(lái)越注重品牌社會(huì)價(jià)值的營(yíng)造，越來(lái)越多的企業(yè)開始依靠同政府組織、大學(xué)、社團(tuán)或其它非盈利性組織的合作，來(lái)提升品牌、產(chǎn)品、企業(yè)的社會(huì)價(jià)值、美譽(yù)度和知名度，通過(guò)塑造品牌形象和企業(yè)形象，同各類消費(fèi)者形成共鳴，因而傳統(tǒng)營(yíng)銷領(lǐng)域向非營(yíng)銷領(lǐng)域的滲透已成為現(xiàn)代營(yíng)銷領(lǐng)域拓展的重要趨勢(shì)。

市場(chǎng)營(yíng)銷發(fā)展新趨勢(shì)的驅(qū)動(dòng)因素

企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷的營(yíng)銷理念、營(yíng)銷策略、營(yíng)銷組織等正隨著外部環(huán)境激烈變化而不斷變化，呈現(xiàn)出許多不同的發(fā)展趨勢(shì)。有鑒于此，探究各種發(fā)展趨勢(shì)背后的驅(qū)動(dòng)力量，對(duì)于企業(yè)從客觀上把握趨勢(shì)發(fā)展的脈絡(luò)、提高營(yíng)銷效率具有重要的指導(dǎo)意義。通過(guò)研究，從理論上看，現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷不斷發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素主要包含以下兩點(diǎn)：

(一)外部驅(qū)動(dòng)力：消費(fèi)者偏好轉(zhuǎn)換

消費(fèi)者偏好是指在一定的時(shí)期、市場(chǎng)區(qū)域和市場(chǎng)環(huán)境下，受各種營(yíng)銷因素的影響和刺激，消費(fèi)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的某種屬性所表現(xiàn)出來(lái)的優(yōu)先購(gòu)買的主觀意愿或?qū)嶋H行動(dòng)。企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程的本質(zhì)就是刺激消費(fèi)者偏好向有利于企業(yè)產(chǎn)品銷售的方向發(fā)展，因而其對(duì)現(xiàn)代營(yíng)銷的發(fā)展趨勢(shì)具有重要影響，表現(xiàn)在以下方面：

根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)者偏好的研究進(jìn)展表明：在產(chǎn)品銷售過(guò)程中，營(yíng)銷過(guò)程與消費(fèi)者之間是相互影響的。不同價(jià)值和不同興趣的消費(fèi)者會(huì)對(duì)企業(yè)的營(yíng)銷過(guò)程形成喜好和不滿，進(jìn)而對(duì)消費(fèi)者的購(gòu)買決定形成制約。因而為了從消費(fèi)者處得到持續(xù)、必要的支持，企業(yè)的營(yíng)銷體系應(yīng)該和消費(fèi)者相互協(xié)作，識(shí)別價(jià)值和利害關(guān)系，努力不問(wèn)斷地、周到地考慮消費(fèi)者的興趣和需要，最終達(dá)到企業(yè)和消費(fèi)者的長(zhǎng)期共識(shí)和共同營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷的可持續(xù)發(fā)展。這正是現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷逐步以“可持續(xù)發(fā)展”作為核心營(yíng)銷理念和“逆向”營(yíng)銷策略的根本由來(lái)。

對(duì)產(chǎn)品價(jià)值預(yù)期的變化是消費(fèi)者產(chǎn)品偏好形成主要因素之一，包括價(jià)格預(yù)期、質(zhì)量預(yù)期、服務(wù)預(yù)期和社會(huì)影響預(yù)期等，例如：有強(qiáng)烈價(jià)格預(yù)期的消費(fèi)者，往往對(duì)營(yíng)銷組織的層級(jí)敏感，扁平化或E化的營(yíng)銷組織結(jié)構(gòu)更容易得到認(rèn)可；有強(qiáng)烈質(zhì)量預(yù)期的消費(fèi)者，則對(duì)營(yíng)銷管理的水平敏感，這就需要企業(yè)采取整合營(yíng)銷管理等柔性化、一致化的現(xiàn)代營(yíng)銷管理方法；對(duì)社會(huì)影響預(yù)期反應(yīng)強(qiáng)烈的消費(fèi)者，就容易關(guān)注企業(yè)在非營(yíng)銷領(lǐng)域的表現(xiàn)，如對(duì)體育賽事的贊助、對(duì)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)等。有鑒于此，隨著社會(huì)、文化、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而不斷變化著的消費(fèi)者預(yù)期，對(duì)消費(fèi)者偏好產(chǎn)生了重要影響，進(jìn)而促使了企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷做出相應(yīng)調(diào)整，形成了各種發(fā)展趨勢(shì)。

情感偏好是影響消費(fèi)者偏好的另一重要因素。情感偏好是指由消費(fèi)者的性格、氣質(zhì)等心理特質(zhì)和教育水平、人生觀、價(jià)值觀等現(xiàn)在或過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)相互綜合而成的特殊情感，因而能對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)取向和消費(fèi)決策產(chǎn)生重要影響。實(shí)踐中，為了達(dá)到或適應(yīng)影響消費(fèi)者情感的目的，企業(yè)逐漸在營(yíng)銷過(guò)程中創(chuàng)新’JII9,采取客戶關(guān)系管理、與不同區(qū)域的競(jìng)爭(zhēng)者形成戰(zhàn)略聯(lián)盟和向?yàn)橄M(fèi)者所關(guān)心的非營(yíng)銷領(lǐng)域滲透等長(zhǎng)期性的營(yíng)銷方式，以構(gòu)筑同目標(biāo)消費(fèi)群體的長(zhǎng)期情感紐帶，從而進(jìn)一步促使了基于可持續(xù)發(fā)展?fàn)I銷理念的現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷趨勢(shì)的形成和發(fā)展。

(二)內(nèi)部驅(qū)動(dòng)力：企業(yè)制度創(chuàng)新

從微觀上看，企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程需要依賴各種經(jīng)濟(jì)契約、營(yíng)銷觀念、法制保障、操作規(guī)范等制度要素，因而，企業(yè)營(yíng)銷制度的演進(jìn)與創(chuàng)新過(guò)程就是企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷實(shí)現(xiàn)自我突破與完善的發(fā)展過(guò)程。實(shí)際上，營(yíng)銷制度創(chuàng)新不僅將觀念創(chuàng)新、戰(zhàn)略創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和組織創(chuàng)新等創(chuàng)新活動(dòng)制度化、規(guī)范化，而且還具有引導(dǎo)各種創(chuàng)新的功效，因而是企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要前提和保證。表現(xiàn)在：

制度創(chuàng)新為企業(yè)營(yíng)銷的創(chuàng)新提供了創(chuàng)新源泉。隨著買方市場(chǎng)及知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，如經(jīng)理人制度、員工持股制度、績(jī)效考核制度、勞動(dòng)股份制度等，充分而有效的調(diào)動(dòng)了基層營(yíng)銷人員和營(yíng)銷管理人員創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性，促使高素質(zhì)的營(yíng)銷人員和營(yíng)銷管理人員在復(fù)雜多變的環(huán)境中有的放矢的進(jìn)行創(chuàng)造性的營(yíng)銷活動(dòng)，從而為企業(yè)各種營(yíng)銷創(chuàng)新奠定了良好的基礎(chǔ)。

制度創(chuàng)新為企業(yè)營(yíng)銷的創(chuàng)新提供了有效途徑。一方面，企業(yè)依靠制度創(chuàng)新可以將營(yíng)銷創(chuàng)新的精神、思維方式和方法轉(zhuǎn)化為企業(yè)營(yíng)銷人員和營(yíng)銷過(guò)程的經(jīng)營(yíng)理念行動(dòng)準(zhǔn)則、政策方針和企業(yè)深層次的文化核心，實(shí)踐中，營(yíng)銷觀念的轉(zhuǎn)變、營(yíng)銷戰(zhàn)略的興起和營(yíng)銷管理的柔性化都是這一制度化的結(jié)果。另一方面，制度創(chuàng)新的根本問(wèn)題是解決交易成本問(wèn)題，而交易成本決定企業(yè)邊界或企業(yè)規(guī)模，因而制度創(chuàng)新會(huì)通過(guò)降低費(fèi)用的制度安排引導(dǎo)相應(yīng)的組織創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，因而不論是“扁平化”“E化”還是“聯(lián)盟化”的營(yíng)銷組織發(fā)展新趨勢(shì)，從微觀企業(yè)角度上看，是企業(yè)組織制度創(chuàng)新的根本結(jié)果。

實(shí)際上，消費(fèi)者偏好和企業(yè)內(nèi)部制度創(chuàng)新之間是相輔相成的，消費(fèi)者偏好作為一種重要信息為企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷提供各種可能的發(fā)展方向，而企業(yè)內(nèi)部制度創(chuàng)新則通過(guò)在現(xiàn)有制度和消費(fèi)者需求之間做出協(xié)調(diào)以一種降低交易成本的制度安排引導(dǎo)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷創(chuàng)新，保障營(yíng)銷創(chuàng)新的成果。因而隨著我國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化事業(yè)等宏觀環(huán)境的不斷變化，正是在外部消費(fèi)者偏好轉(zhuǎn)換和內(nèi)部企業(yè)制度變遷的共同作用下企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷呈現(xiàn)出各種發(fā)展新趨勢(shì)。有鑒于此，有效引導(dǎo)和管理消費(fèi)者偏好、完善和健全企業(yè)制度是實(shí)踐現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷新趨勢(shì)的重要途徑和必要保證。

順應(yīng)市場(chǎng)營(yíng)銷發(fā)展新趨勢(shì)的應(yīng)對(duì)策略

篇9

【關(guān)鍵詞】汽輪機(jī) 新機(jī)調(diào)試 常見問(wèn)題

1火電汽輪機(jī)新機(jī)調(diào)試當(dāng)中常見問(wèn)題及原因分析

1.1真空系統(tǒng)嚴(yán)密性差

汽輪機(jī)真空系統(tǒng)嚴(yán)密性差的最主要原因是汽輪機(jī)組在運(yùn)行的時(shí)候，機(jī)組外面的空氣進(jìn)入凝汽器當(dāng)中，致使嚴(yán)密性變差。而外面空氣來(lái)源主要是：一是新的蒸汽帶入汽輪機(jī)。二是處理真空狀態(tài)下的低壓各級(jí)回?zé)嵯到y(tǒng)、排氣缸等不嚴(yán)密造成漏入。這會(huì)造成熱傳系數(shù)降低、循環(huán)效率減小、增加抽真空設(shè)備的功耗。長(zhǎng)期會(huì)腐蝕汽輪機(jī)設(shè)備。

1.2上下汽缸溫差過(guò)大

當(dāng)汽輪機(jī)起動(dòng)與停機(jī)時(shí)，汽缸的上半部溫度比下半部溫度高，溫差會(huì)造成汽輪機(jī)汽缸的變形。它可以使汽缸向下彎曲從而使葉片和圍帶損壞。曾對(duì)汽輪機(jī)進(jìn)行汽缸撓度的計(jì)算，當(dāng)汽缸上下溫差達(dá)100℃時(shí)，撓度大約為1mm，通過(guò)實(shí)測(cè)，數(shù)值是很接近。由經(jīng)驗(yàn)表明，假定汽缸上下溫差為10℃，汽缸撓度大約0.1mm，一般汽輪機(jī)的徑向間隙為0.5～0.6mm。故上下汽缸溫差超過(guò)50℃時(shí)，徑向間隙基本上已消失，如果這時(shí)起動(dòng)，徑向汽封可能會(huì)發(fā)生摩擦。嚴(yán)重時(shí)還能使圍帶的鉚釘磨損，引起更大的事故。

1.3調(diào)節(jié)安保系統(tǒng)

調(diào)節(jié)保安系統(tǒng)作用是接受控制系統(tǒng)的指令來(lái)調(diào)整進(jìn)汽閥和調(diào)節(jié)汽閥的開度，改變汽輪機(jī)的蒸汽流量，以滿足汽輪機(jī)轉(zhuǎn)速和符合的要求。該系統(tǒng)在調(diào)試時(shí)常見的問(wèn)題主要是：進(jìn)汽們無(wú)法進(jìn)行正常的調(diào)整，調(diào)汽閥桿不能自由活動(dòng)，超速保護(hù)不動(dòng)作。主要原因在于新機(jī)閥桿不靈活、熱空信號(hào)故障、運(yùn)行人員經(jīng)驗(yàn)不足。

1.4油系統(tǒng)異常

油系統(tǒng)的正常工作對(duì)于保證汽輪機(jī)的安全運(yùn)行具有極其重要的作用，如果油系統(tǒng)突然中斷油流，即使只是很短時(shí)間的中斷，也將引起軸承燒瓦，從而可能發(fā)生嚴(yán)重的事故。同時(shí)油系統(tǒng)中斷將使低油壓保護(hù)動(dòng)作，使機(jī)組故障停機(jī)。因此必須給與足夠的重視。常見問(wèn)題是各油泵及排煙風(fēng)機(jī)運(yùn)行摩擦、有振動(dòng)、聲音不正常、電流異常。冷卻油溫不正常，超出正常范圍。油壓低聲光報(bào)警、軸承金屬溫度和回油溫度上升。原因在于主油泵、射油器工作不正常、油壓力管道內(nèi)漏，交直流油泵出口逆止門不嚴(yán)密，油壓表失靈。同時(shí)還存在著油循環(huán)時(shí)間不夠、循環(huán)工藝控制不嚴(yán)、油濾網(wǎng)較臟等造成油質(zhì)較差的現(xiàn)象。

1.5抽汽回?zé)嵯到y(tǒng)

抽汽回?zé)嵯到y(tǒng)是熱力系統(tǒng)最主要的構(gòu)成部分，采用蒸汽加熱鍋爐給水的目的在于減少冷源損失，即避免了蒸汽的熱量被空氣帶走，使蒸汽熱量得到充分利用，熱好率下降，同時(shí)由于利用了在汽輪機(jī)作過(guò)部分功的蒸汽加熱給水，提高了給水溫度，減少了鍋爐受熱面的傳熱溫差，從而減少了給水加熱工程中不可逆損失。該系統(tǒng)常見的問(wèn)題主要是不能正常打開抽汽管道的電動(dòng)閥門。原因主要是由于執(zhí)行機(jī)構(gòu)上的氣缸活塞螺母沒(méi)有調(diào)節(jié)到位，這時(shí)要采取重新調(diào)整螺母以達(dá)到要求。

2火電汽輪機(jī)新機(jī)調(diào)試當(dāng)中常見問(wèn)題的應(yīng)對(duì)措施選項(xiàng)

2.1提高真空嚴(yán)密性

定期開展真空嚴(yán)密性試驗(yàn)，試驗(yàn)別注意應(yīng)停止抽氣設(shè)備運(yùn)行而不選擇關(guān)閉凝汽器抽真空閥的辦法，保證真空系統(tǒng)嚴(yán)密性測(cè)試數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。檢修期間應(yīng)進(jìn)行凝汽器高位灌水查漏，水位高度至少到達(dá)低壓缸水平中分面處。合理調(diào)整汽封供汽壓力，保持低壓汽封的嚴(yán)密性。 應(yīng)使用高效射水抽氣器，運(yùn)行中注意監(jiān)測(cè)射水池中水溫，使水池中水溫低于25℃。有條件可開展真空泵抽干空氣能力試驗(yàn)。若運(yùn)行中發(fā)現(xiàn)真空系統(tǒng)嚴(yán)密性不合格，可采用氦質(zhì)譜檢漏儀檢查漏點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)后及時(shí)處理

2.2減少上下汽缸溫差

改善汽缸的疏水條件，選擇合適的疏水管徑，防止疏水在底部積存。機(jī)組起動(dòng)和停機(jī)過(guò)程中，運(yùn)行人員應(yīng)正確及時(shí)使用各疏水門。完善高、中壓下汽缸擋風(fēng)板，加強(qiáng)下汽缸的保溫工作，保溫磚不應(yīng)脫落，減少冷空氣的對(duì)流。正確使用汽加熱裝置，發(fā)現(xiàn)上下缸溫差超過(guò)規(guī)定數(shù)值時(shí)，應(yīng)用汽加熱裝置對(duì)上汽缸冷卻或?qū)ο赂准訜帷?/p>

2.3加強(qiáng)調(diào)節(jié)安保系統(tǒng)的定期檢查

一是負(fù)荷低時(shí)，盡量降低主汽壓力，采用滑壓運(yùn)行方式，增加高壓調(diào)速汽門開度，減少節(jié)流產(chǎn)生的震動(dòng)。二是監(jiān)盤時(shí)注意調(diào)速汽門開度、負(fù)荷及對(duì)應(yīng)參數(shù)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)異常及時(shí)檢查分析。三是加強(qiáng)運(yùn)行人員操作技術(shù)培訓(xùn)，提高工作能力。

2.4調(diào)整油系統(tǒng)

遇到油系統(tǒng)工作異常時(shí)應(yīng)該采取以下處理措施：如果發(fā)現(xiàn)油位下降應(yīng)該及時(shí)補(bǔ)油；二是油門不嚴(yán)密時(shí)要采取手動(dòng)方式關(guān)閉嚴(yán)密。同時(shí)迅速查明漏油處并及時(shí)補(bǔ)救。三是如果補(bǔ)救措施無(wú)效要采取緊急停機(jī)措施。

2.5完善調(diào)試前準(zhǔn)備工作

一是確保調(diào)試前的消防工作準(zhǔn)備充分。具體是有充分的消防器具，消防水源，且保證全部的消防系統(tǒng)能夠正常使用。且附近沒(méi)有無(wú)關(guān)人員，相關(guān)的通訊設(shè)施確保正常通訊。二是調(diào)試前確保調(diào)試人員實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工，成立相應(yīng)的指揮小組以便實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)處理。三是成立監(jiān)理隊(duì)伍，由專業(yè)人員負(fù)責(zé)全程監(jiān)理，避免因?yàn)椴僮魇д`造成調(diào)試事故產(chǎn)生。

綜上所述，汽輪機(jī)能否正常有序工作是涉及到電力工業(yè)是否健康發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在我國(guó)電力工業(yè)發(fā)展?jié)摿毙枭钔诘耐瑫r(shí)，更要仔細(xì)謹(jǐn)慎的開展汽輪機(jī)的安裝調(diào)試工作。一方面要加大科研力度，從汽輪機(jī)設(shè)計(jì)上避免問(wèn)題產(chǎn)生。另一方面要在生產(chǎn)工藝上精益求精，做到嚴(yán)把產(chǎn)品設(shè)計(jì)關(guān)、嚴(yán)把生產(chǎn)工藝關(guān)。在安裝調(diào)試階段要制定詳細(xì)的調(diào)試方案及調(diào)試規(guī)劃，做到疏而不漏。對(duì)目前調(diào)試當(dāng)中出現(xiàn)的問(wèn)題要積極采取有效措施，針對(duì)性的處理，這樣才能保證汽輪機(jī)工作的正常運(yùn)行，才能為我國(guó)電力工業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]許欣然.核能及新能源發(fā)電卷的安全運(yùn)行指南[J].中國(guó)電力出版社，2010.（11）.

篇10

從1982開始,我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)歷了起步、快速發(fā)展、停滯、規(guī)范發(fā)展等多個(gè)階段,并從1997年進(jìn)入穩(wěn)步快速發(fā)展階段。2000年全國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)總量比上年增長(zhǎng)了90%,2001年又在上年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了88%。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)不僅在量上不斷增長(zhǎng),在質(zhì)上也得到了很大提高,在中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控以及在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展方面正發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。

但近年來(lái)管理層出臺(tái)的一些管制措施對(duì)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響,一些地方的票據(jù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幅度急劇下降,票據(jù)市場(chǎng)相對(duì)萎縮。本論文由整理提供以票據(jù)業(yè)務(wù)總量占全國(guó)2%的票據(jù)中心城市武漢為例,2001年票據(jù)業(yè)務(wù)總量為731億元,同比增72%;但2002年該地區(qū)票據(jù)業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)小于20%,票據(jù)承兌、貼現(xiàn)增幅大大下降;2001年一季度再貼現(xiàn)發(fā)生額為21億元,2002年再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生一筆,完全停滯。國(guó)內(nèi)其他票據(jù)中心城市也出現(xiàn)了類似情況,票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。由此,嚴(yán)厲的金融管制約束票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展將成為下一階段的主題,金融創(chuàng)新作為規(guī)避管制和推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的有效手段已經(jīng)成為當(dāng)前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)需求。

一、當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的制約因素:嚴(yán)厲的金融管制

一般認(rèn)為,金融管制對(duì)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)起著積極作用。但這種管制必須適時(shí)、適度,即符合當(dāng)時(shí)的形勢(shì)需要,否則會(huì)阻礙金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展。就我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)而言,近年來(lái)已經(jīng)走上了穩(wěn)步、快速的良性發(fā)展之路,此時(shí)首要的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、培育市場(chǎng)主體,充分發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)具有的拓展企業(yè)融資渠道、引導(dǎo)規(guī)范商業(yè)信用、促進(jìn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和作為央行宏觀調(diào)控工具等多方面作用,其次才是糾正違規(guī)和適度管制。2002年我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)量急劇下降,票據(jù)市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮,與過(guò)于嚴(yán)厲的管制有著很大關(guān)系,這些管制措施不利于市場(chǎng)主體積極性的發(fā)揮,對(duì)市場(chǎng)的進(jìn)一步培育和發(fā)展產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng),成了當(dāng)前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的“瓶頸”。

1.票源管制:5%的比例限制不利于票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展。2001年人民銀行印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)管理的通知》,規(guī)定商業(yè)銀行的承兌匯票規(guī)模不得超過(guò)上年末存款余額的5%。出臺(tái)這一管制措施的初衷在于防范風(fēng)險(xiǎn),但由此帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)卻十分突出。(1)這種一刀切的做法明顯限制了票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展。目前銀行承兌匯票是票據(jù)市場(chǎng)的主要票源,對(duì)總量實(shí)行比率限制必將導(dǎo)致整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)票源不足,影響市場(chǎng)的培育和發(fā)展。而且實(shí)踐中各商業(yè)銀行按此要求層層下達(dá)比例控制,對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展產(chǎn)生實(shí)際上的損害。(2)無(wú)法有效控制票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行依照規(guī)定能夠?qū)⒊袃秴R票業(yè)務(wù)的規(guī)模控制在5%比例之內(nèi),但5%比例以內(nèi)承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)包括偽票風(fēng)險(xiǎn)、套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景風(fēng)險(xiǎn)等依然存在。(3)不利于商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。票據(jù)業(yè)務(wù)不僅為銀行增加利潤(rùn),而且是優(yōu)化銀行資產(chǎn)的重要途徑,商業(yè)銀行可以視資金富裕情況,通過(guò)簽發(fā)承兌匯票、賣出已貼現(xiàn)匯票、辦理貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等操作,調(diào)節(jié)資產(chǎn)流動(dòng)性、提高資產(chǎn)收益,進(jìn)而達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。將銀行承兌控制在存款余額的5%以內(nèi)的規(guī)定與原來(lái)將貼現(xiàn)納入75%存貸比例考核相比,銀行辦理貼現(xiàn)的空間明顯縮小。

2.利率管制:過(guò)高的再貼現(xiàn)利率剝奪了銀行盈利空間。2001年9月,人民銀行下發(fā)了《關(guān)于提高再貼利率的通知》,將再貼現(xiàn)利率由2.16%提高到2.97%,提高了37.5%。這項(xiàng)舉措減輕了人民銀行的再貼現(xiàn)壓力,但帶來(lái)很大的負(fù)面影響。(1)銀行和企業(yè)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性明顯降低,票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)量因此萎縮。隨著市場(chǎng)的發(fā)展,票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上已初步形成了以再貼現(xiàn)利率為基礎(chǔ),以市場(chǎng)資金供求關(guān)系決定的貼現(xiàn)利率,一般在3.3%—3.6%左右,這樣對(duì)銀行而言,其貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)之間的利差收益只有0.33—0.63個(gè)百分點(diǎn),考慮到貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)過(guò)程中的各種交易費(fèi)用,銀行已基本無(wú)利可圖。如果銀行相應(yīng)提高貼現(xiàn)利率,則一方面加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān),不利于促進(jìn)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而且在另一方面也會(huì)導(dǎo)致民間票據(jù)市場(chǎng)的滋長(zhǎng),這在一些地區(qū)已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。(2)再貼現(xiàn)率作為一種貨幣政策工具,對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的利率具有指導(dǎo)效應(yīng),提高再貼現(xiàn)率意味著中央銀行在緊縮銀根,這與目前我國(guó)支持?jǐn)U大內(nèi)需,繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策相矛盾。2002年2月21日人民銀行再次下調(diào)存貸款利率,唯有再貼現(xiàn)利率沒(méi)有下調(diào),從而進(jìn)一步縮小貼現(xiàn)率與再貼現(xiàn)率之間的利差,票據(jù)市場(chǎng)利益決定機(jī)制再次受損。

3.苛求的金融監(jiān)管:擠出票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擠出了票據(jù)信用。有效的金融監(jiān)管對(duì)規(guī)范票據(jù)經(jīng)營(yíng)行為、防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要,但過(guò)于苛求的金融監(jiān)管同樣會(huì)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展形成負(fù)面影響。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)由于信用體系不健全,作為信用基礎(chǔ)的商業(yè)信用并不發(fā)達(dá),實(shí)踐表明,票據(jù)業(yè)務(wù)以商品交易為基礎(chǔ),以真實(shí)票據(jù)為前提,對(duì)引導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)信用,將分散的商業(yè)信用引導(dǎo)到銀行信用軌道上,從而“倒逼”商業(yè)信用的發(fā)展起到了很好的作用。近年來(lái)人民銀行以金融監(jiān)管工作為重心進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整后,監(jiān)管部門不斷加大檢查和處罰力度,嚴(yán)厲打擊各種無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)和貼現(xiàn)資金違規(guī)流入股市等違規(guī)行為,并追究有關(guān)人員的責(zé)任。此舉對(duì)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)起到一定作用,但在目前商業(yè)銀行缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制、責(zé)任和利益的不對(duì)等的情況下,必然影響到商業(yè)銀行開拓票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性,從而阻礙票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展;這種將票據(jù)貼現(xiàn)資金等同于信貸資金嚴(yán)禁入市,過(guò)分要求銀行保證企業(yè)貼現(xiàn)資金專款專用和全程管理的做法既有悖于票據(jù)的抽象性也不切合實(shí)際,苛求的金融監(jiān)管在擠出票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擠出了票據(jù)信用。

二、中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的前提:放松管制

20世紀(jì)90年代以來(lái),世界各國(guó)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家金融改革如火如荼,金融監(jiān)管主體不再墨守成規(guī),而是積極順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)的客觀要求,不斷進(jìn)行金融改革,如美國(guó)對(duì)商業(yè)銀行和存款機(jī)構(gòu)的放松管制,日本近年連續(xù)推出的金融自由化改革等,這些改革的一個(gè)共同特點(diǎn)就是放松管制。從我國(guó)情況看,嚴(yán)厲的金融管制對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)形成瓶頸,制約著市場(chǎng)擴(kuò)容和功能提升,我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)要擺脫目前的困境和取得進(jìn)一步發(fā)展,從管理層面上來(lái)說(shuō),應(yīng)及時(shí)適度放松管制。

1.放松票據(jù)市場(chǎng)利率管制,適應(yīng)市場(chǎng)化需要。目前貼現(xiàn)的市場(chǎng)利率在3.6%左右,這是由市場(chǎng)供求雙方根據(jù)銀行貸款利率決定的,反映了以票據(jù)貼現(xiàn)方式獲取資金應(yīng)付出的成本。銀行作為資金供給方,如果提高貼現(xiàn)利率,則企業(yè)的資金需求必然減少,這意味著銀根緊縮和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展受阻;如果不提高貼現(xiàn)利率,則銀行幾乎沒(méi)有盈利空間。為加快票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展,同時(shí)給商業(yè)銀行一定的盈利空間,人民銀行有必要降低再貼現(xiàn)利率,對(duì)再貼現(xiàn)率定位應(yīng)由市場(chǎng)供求雙方?jīng)Q定,適應(yīng)市場(chǎng)化需要,而不能由單方確定,另一方被動(dòng)執(zhí)行。

2.放松票源管制,取消對(duì)銀行承兌匯票5%的比例限制。銀行承兌匯票的需要量是由企業(yè)之間的商品交易價(jià)值量決定,或者說(shuō)由經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定的,與銀行存款余額并無(wú)必然的聯(lián)系;通過(guò)5%的比例限制以期達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的做法既缺乏科學(xué)依據(jù)和實(shí)踐佐證,而且比例明顯偏緊。目前我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)還不發(fā)達(dá),銀行承兌匯票總量占GDP之比還相當(dāng)?shù)?說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)這種信用形式的需求還很大,必須鼓勵(lì)企業(yè)在商品交易中使用銀行承兌匯票,支持和引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。目前銀行承兌匯票業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了一些違規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,有商業(yè)銀行原因,有企業(yè)原因,還有管理制度不適原因,這些問(wèn)題通過(guò)完善票據(jù)業(yè)務(wù)管理規(guī)章、制度,加大事后監(jiān)督可以得到解決,客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)比信貸風(fēng)險(xiǎn)小得多,基本上可以控制,對(duì)銀行承兌匯票進(jìn)行比例限制并不能從根本上解決這些問(wèn)題的和控制風(fēng)險(xiǎn)。

3.放松金融監(jiān)管,創(chuàng)新監(jiān)管理念,為票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境。金融管理當(dāng)局為了保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展,通過(guò)法律、法令對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行管制是很有必要的。通過(guò)監(jiān)管,維持金融業(yè)的穩(wěn)定來(lái)保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的最優(yōu)化,這是金融監(jiān)管的最終目標(biāo);同時(shí),處在金融監(jiān)管的環(huán)境中,銀行為了實(shí)現(xiàn)收益最大化的目的,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和金融管制的夾縫中求生存是一個(gè)無(wú)可厚非的事實(shí)。顯然在一個(gè)過(guò)于苛求的監(jiān)管環(huán)境中二者要達(dá)到本論文由整理提供平衡是不可能的,必須要有一個(gè)高效、寬松的市場(chǎng)環(huán)境。對(duì)當(dāng)前的票據(jù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),完善、發(fā)達(dá)的市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展起到很好的推動(dòng)作用,尤其是作為資金需求者的企業(yè)創(chuàng)造了融資便利,由此形成很好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。從目前情況看,過(guò)于苛求的金融監(jiān)管與票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需要并不吻合,實(shí)際上破壞了市場(chǎng)平衡,導(dǎo)致交易量萎縮、企業(yè)融資難度加大,社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益因此受損,必須放松過(guò)于苛求的金融監(jiān)管,實(shí)行適度監(jiān)管,為票據(jù)市場(chǎng)的新一輪發(fā)展和質(zhì)的提升創(chuàng)造寬松的環(huán)境。鑒于我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)尚處于初級(jí)階段的實(shí)況,應(yīng)樹立邊發(fā)展邊規(guī)范和在發(fā)展中化解風(fēng)險(xiǎn)的理念,切不可采取苛求監(jiān)管的做法,以致在擠出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)將信用也擠出。

三、當(dāng)前中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的金融創(chuàng)新思路

關(guān)于金融創(chuàng)新的成因,經(jīng)濟(jì)學(xué)界有兩種解釋,一種解釋是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在需求,即金融機(jī)構(gòu)為追求潛在利潤(rùn)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新;另一種解釋認(rèn)為是外在供給所致,即金融機(jī)構(gòu)為逃避金融管制、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的金融創(chuàng)新?？v觀我國(guó)票據(jù)市場(chǎng),金融機(jī)構(gòu)將票據(jù)業(yè)務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),同時(shí)外在環(huán)境又存在嚴(yán)厲的金融管制,票據(jù)創(chuàng)新的內(nèi)在和外在誘因均具備。無(wú)論哪種原因,金融創(chuàng)新無(wú)疑會(huì)起到積極的建設(shè)性作用,充分發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)融資、信用、宏觀調(diào)控、降低風(fēng)險(xiǎn)的功能,使票據(jù)市場(chǎng)擺脫目前的低迷和困境狀態(tài),推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。

(一)放松對(duì)銀行承兌匯票必須具有真實(shí)性貿(mào)易背景的苛求,將其作為融資性票據(jù)發(fā)展

融資性票據(jù)與真實(shí)性票據(jù)相對(duì)應(yīng),是指沒(méi)有真實(shí)商品交易背景,純粹以融資為目的的商業(yè)票據(jù)。票據(jù)在承兌、貼現(xiàn)過(guò)程中不強(qiáng)調(diào)具有真實(shí)貿(mào)易背景則意味著這種票據(jù)就是融資性票據(jù)。它在本質(zhì)上是一種類似于信用放款,但比信用放款更為優(yōu)良的融資信用工具。之所以進(jìn)行融資性票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,不強(qiáng)調(diào)真實(shí)性貿(mào)易背景,主要基于以下幾個(gè)方面原因:

1.世界經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的發(fā)展要求我國(guó)進(jìn)行融資性票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。隨著世界經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展,西方國(guó)家早已拋棄真實(shí)票據(jù)要求(即現(xiàn)在我們強(qiáng)調(diào)的真實(shí)貿(mào)易背景票據(jù)),企業(yè)憑借自己的信用度來(lái)發(fā)行商業(yè)票據(jù)已成為基本的票據(jù)融資形式。美國(guó)、英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的融資性票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)具有相當(dāng)大的規(guī)模,美國(guó)的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)和歐洲票據(jù)市場(chǎng)的主要交易工具都是商業(yè)票據(jù),這種商業(yè)票據(jù)不要求具有真實(shí)性貿(mào)易背景,企業(yè)僅憑信譽(yù)就可以簽發(fā),是一種純粹的融資性債務(wù)憑證。這些經(jīng)驗(yàn)和做法為我國(guó)發(fā)展融資性票據(jù)業(yè)務(wù)提供了很好的參考和借鑒,隨著我國(guó)加入WTO后中外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇,中資銀行迫切需要開辦融資性票據(jù)業(yè)務(wù)。

2.我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融轉(zhuǎn)軌為融資性票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造了適宜的外部環(huán)境。我國(guó)一直未主張發(fā)展融資性票據(jù)主要是受限于1995年制定的《票據(jù)法》,而當(dāng)時(shí)中國(guó)面臨特殊的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),通貨膨脹達(dá)到了頂峰,整個(gè)社會(huì)信用、經(jīng)濟(jì)秩序混亂、社會(huì)亂辦金融,在這種情況下,國(guó)家開始實(shí)施了適度從緊的貨幣政策。經(jīng)過(guò)6年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌,當(dāng)時(shí)的通貨膨脹已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的通貨緊縮,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款發(fā)放也由于有效需求不足而出現(xiàn)被動(dòng)收縮,近幾年一些銀行的新增存貸比連50%都沒(méi)有達(dá)到。而且票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)走上穩(wěn)步快速發(fā)展軌道,在這種情況下,從試點(diǎn)開始逐步開放融資性票據(jù)業(yè)務(wù)就具備了較好的外部環(huán)境。

3.融資性票據(jù)在我國(guó)已經(jīng)有現(xiàn)實(shí)的需求和基礎(chǔ)。盡管有關(guān)法律對(duì)融資性票據(jù)進(jìn)行了限制,但實(shí)際上由于我國(guó)融資工具缺乏,銀行承兌匯票已經(jīng)常被作為融資工具使用。根據(jù)監(jiān)管部門對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)檢查,商業(yè)銀行已經(jīng)采取開新票還舊票、超商品交易金額簽發(fā)銀票等多種變通方式,對(duì)沒(méi)有真實(shí)交易背景的出票人簽發(fā)銀行承兌匯票,這實(shí)際上是使用融資性票據(jù)。盡管監(jiān)管部門對(duì)這些違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲管制,但效果不佳;同時(shí)在一些地方的民間票據(jù)市場(chǎng)上,融資性票據(jù)業(yè)務(wù)也有較大的發(fā)展。這說(shuō)明融資性票據(jù)在我國(guó)已經(jīng)有較大的需求和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

4.發(fā)展融資性票據(jù)可以節(jié)約監(jiān)管成本。目前監(jiān)管部門對(duì)已經(jīng)有著較大需求和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)的融資性票據(jù)業(yè)務(wù)主要采取了防堵措施,事實(shí)證明此措施效果不佳,票據(jù)“違規(guī)行為”屢禁不止,而且花費(fèi)較高的監(jiān)管成本,包括信息收集成本、監(jiān)督檢查成本等直接成本,還包括過(guò)度監(jiān)管帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)形成的間接成本,也就是在擠出票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擠出了票據(jù)信用。在這種情況下開辦融資票據(jù)業(yè)務(wù),通過(guò)科學(xué)的制度安排,加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范,有效控制風(fēng)險(xiǎn),無(wú)疑能夠有效降低監(jiān)管成本,同時(shí)有利于中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

5.融資性票據(jù)更符合票據(jù)無(wú)因性特征。票據(jù)是一種無(wú)因的債權(quán)憑證,票據(jù)的原因作為其基礎(chǔ)關(guān)系同票據(jù)上的權(quán)利、義務(wù)是分離的,當(dāng)債權(quán)人持票據(jù)行使票據(jù)上的權(quán)利時(shí),可以不明示其原因,只要占有了票據(jù),就可以向票據(jù)所記載的債務(wù)人請(qǐng)求票據(jù)表示的金額。從這點(diǎn)上說(shuō),過(guò)分強(qiáng)調(diào)票據(jù)真實(shí)性貿(mào)易背景以及嚴(yán)格審查票據(jù)的原因關(guān)系與票據(jù)的無(wú)因性特征背道而馳;不強(qiáng)調(diào)真實(shí)性貿(mào)易背景的融資性票據(jù)則更加符合票據(jù)無(wú)因性特征,也更能遵循票據(jù)演變發(fā)展規(guī)律。

如同其他金融創(chuàng)新一樣,融資性票據(jù)作為一種金融創(chuàng)新工具,在對(duì)金融市場(chǎng)乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)富有建設(shè)性的積極影響的同時(shí),也存在著負(fù)面效應(yīng),其中最大的問(wèn)題亦即推行融資性票據(jù)最大的障礙就是創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然這種創(chuàng)新本身會(huì)使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力加強(qiáng),但這并不意味著消除了風(fēng)險(xiǎn),相反發(fā)展融資性票據(jù)在減少風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也產(chǎn)生了一些新的風(fēng)險(xiǎn)。因此必須做好配套措施,強(qiáng)化對(duì)融資性票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。可采取的措施包括:

1.分階段逐步放開融資性票據(jù),在區(qū)域信用環(huán)境較好的地區(qū)先進(jìn)行試點(diǎn),積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)后由點(diǎn)到面,逐步推廣。目前運(yùn)作成本較低的方案是直接將銀行承兌匯票“改進(jìn)”為融資性票據(jù),即選擇一些資信情況較好、經(jīng)營(yíng)狀況正常、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大型企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn),不再?gòu)?qiáng)調(diào)其簽發(fā)的單筆票據(jù)的真實(shí)貿(mào)易背景;然后推廣到效益好、信譽(yù)高、管理規(guī)范的中小型企業(yè);最后是建立專業(yè)性的商業(yè)票據(jù)發(fā)行公司和規(guī)范的票據(jù)交易所,通過(guò)嚴(yán)格控制票據(jù)再貼現(xiàn),鼓勵(lì)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為,活躍和培育規(guī)范、高效的融資性票據(jù)市場(chǎng)。

2.實(shí)行“一戶一行”管理制度,企業(yè)只能在一家主開戶行銀行簽發(fā)融資性銀行承兌匯票,這家銀行就是企業(yè)的管理行,管理行對(duì)企業(yè)開票情況進(jìn)行監(jiān)控,尤其是對(duì)開票限額進(jìn)行控制:(1)銷售收入控制法,要求企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票余額不超過(guò)上年銷售總額的一定比例,從實(shí)際情況看,生產(chǎn)型企業(yè)通常應(yīng)在上年銷售收入的1/5以內(nèi)開票;流通型企業(yè)按上年銷售收入的1/10控制。(2)資產(chǎn)負(fù)債控制法,要求簽發(fā)銀行承兌匯票額與企業(yè)其他負(fù)債之和要小于企業(yè)資產(chǎn)總額,其資產(chǎn)負(fù)債比率須控制在85%左右。(3)現(xiàn)金流量控制法,從企業(yè)現(xiàn)金流量管理中尋求合理的經(jīng)濟(jì)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)控機(jī)制,通過(guò)分析和掌握其現(xiàn)金流量,正確評(píng)價(jià)票據(jù)融資的償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力,使票據(jù)融資保持在可以控制的安全性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)限度以內(nèi)。應(yīng)該說(shuō)這一評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)較具科學(xué)性,因?yàn)槠睋?jù)融資的基本功能在于滿足企業(yè)短期資金流動(dòng)性需求,通過(guò)分析現(xiàn)金流可以預(yù)測(cè)一個(gè)企業(yè)未來(lái)某個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金回流情況,以便確保票據(jù)融資如期得到償付。

3.銀行在簽發(fā)和貼現(xiàn)銀行承兌匯票時(shí)必須如實(shí)逐筆將其錄入到信貸登記系統(tǒng)中,由于信貸登記系統(tǒng)所有信息共享,當(dāng)企業(yè)簽發(fā)票據(jù)與其現(xiàn)金流量不對(duì)稱時(shí),銀行可以停止對(duì)該企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。

4.建立票據(jù)融資企業(yè)退出機(jī)制,約束企業(yè)嚴(yán)格守信,對(duì)出現(xiàn)銀行到期墊款的融資性票據(jù)的情況,由監(jiān)管當(dāng)局采取警告并勒令還款、黑名單通報(bào)直至取消票據(jù)融資資格的處罰,淘汰劣質(zhì)企業(yè),凈化市場(chǎng)環(huán)境,有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)應(yīng)大力推進(jìn)商業(yè)承兌匯票的發(fā)展

商業(yè)承兌匯票作為一種便利的結(jié)算和融資工具,在發(fā)達(dá)國(guó)家的信用制度乃至經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過(guò)程中起到很大的支撐作用。在我國(guó),商業(yè)承兌匯票發(fā)展緩慢,基礎(chǔ)薄弱,市場(chǎng)規(guī)模偏小,主要原因在于社會(huì)信用環(huán)境不佳,企業(yè)逃廢債較嚴(yán)重,企業(yè)信譽(yù)度很低,加上市場(chǎng)缺乏企業(yè)以外的強(qiáng)力推動(dòng),這些因素使得由企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票很難得到社會(huì)認(rèn)同。事實(shí)上,從我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢(shì)以及票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀看,擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模,大力發(fā)展商業(yè)承兌匯票相當(dāng)有必要:(1)商業(yè)信用是社會(huì)信用的基石,對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用,我國(guó)商業(yè)信用不發(fā)達(dá)使得信用發(fā)展不是遵循由商業(yè)信用向銀行信用演進(jìn)的自然過(guò)程,而是由銀行信用反推商業(yè)信用的發(fā)展。當(dāng)前通過(guò)發(fā)展商業(yè)承兌匯票這一載體將對(duì)商業(yè)信用的發(fā)展起到助推作用;通過(guò)授予企業(yè)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)資格形成一種有效的激勵(lì)與約束機(jī)制,逐步改善社會(huì)信用環(huán)境。(2)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票的成本較低。與銀行承兌匯票相比,商業(yè)承兌匯票僅靠企業(yè)信用就可以簽發(fā),它不需要企業(yè)到銀行三番五次申請(qǐng),也不需要向銀行交納保證金、手續(xù)費(fèi),企業(yè)花費(fèi)的成本較低;另一方面,商業(yè)承兌匯票主體較簡(jiǎn)單,通常只有一對(duì)主體,信息容易獲取,銀行監(jiān)管較方便,管理成本相應(yīng)降低。(3)銀行能夠通過(guò)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)操作盈利。商業(yè)承兌匯票簽發(fā)后,銀行可以對(duì)其進(jìn)行貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn),還可以申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn),這無(wú)疑能夠增加銀行的貼現(xiàn)收入。(4)企業(yè)自身也愿意使用商業(yè)承兌匯票,不僅能獲得融資便利和降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本,而且能提高資金利用率,支持企業(yè)加快發(fā)展,還可以樹立企業(yè)形象。因?yàn)槠髽I(yè)一旦獲得簽發(fā)商業(yè)承兌匯票資格,首先意味著企業(yè)擁有一筆很大的無(wú)形資產(chǎn),說(shuō)明企業(yè)形象、信譽(yù)度非常高,這對(duì)企業(yè)的發(fā)展相當(dāng)有利。(5)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)的安全度較高。與融資性銀行承兌匯票不同,商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)必須強(qiáng)調(diào)真實(shí)性貿(mào)易背景,主要原因在于:商業(yè)承兌匯票主要以企業(yè)信用作保證,而企業(yè)信用尚具有極大的不確定性,通過(guò)要求真實(shí)性貿(mào)易背景限制可以大大降低這種不確定性,排除惡意融資行為;而且,商業(yè)承兌匯票簡(jiǎn)單的流轉(zhuǎn)關(guān)系,使真實(shí)性貿(mào)易背景要求具有現(xiàn)實(shí)的可行性基礎(chǔ),管理層很容易進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制,商業(yè)承兌匯票必須具有真實(shí)貿(mào)易背景要求才能有效提高票據(jù)簽發(fā)的安全度。

我國(guó)商業(yè)承兌匯票發(fā)展尚處于起步階段,目前主要由人民銀行推動(dòng),在發(fā)展過(guò)程中面臨的難題主要是如何規(guī)范管理和防范風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明,通過(guò)金融創(chuàng)新進(jìn)行合理的制度安排可以達(dá)到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。這些創(chuàng)新性制度安排包括:(1)推薦制度,企業(yè)的主開戶行對(duì)符合條件的企業(yè)進(jìn)行推薦,為人民銀行選優(yōu)企業(yè)提供參考。(2)評(píng)級(jí)制度,人民銀行認(rèn)定的權(quán)威性評(píng)估公司對(duì)待選企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)。(3)公示制度,由人民銀行對(duì)候選企業(yè)名單在銀行系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)公布,廣泛征求各方意見。(4)審批制度,人民銀行對(duì)候選企業(yè)的資格進(jìn)行嚴(yán)格審查。(5)管理行制度,企業(yè)的主開戶行為管理行,監(jiān)控企業(yè)的開票及承兌情況,對(duì)企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn),用銀行信用彌補(bǔ)企業(yè)信用的不足,為推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展提供保障。(6)公告制度,在新聞媒體上公告,列出企業(yè)和管理行名單、商業(yè)承兌匯票承兌額。(7)檢查制度,人民銀行對(duì)簽票企業(yè)及管理行的業(yè)務(wù)開辦情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查,糾正違規(guī)行為。(8)評(píng)先制度,定期評(píng)選商業(yè)承兌匯票優(yōu)秀管理銀行和優(yōu)秀企業(yè),實(shí)行正向激勵(lì)。(9)淘汰制度,每年對(duì)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)開辦不佳、到期未能及時(shí)兌付、超限額超期限簽票以及簽發(fā)無(wú)真實(shí)性貿(mào)易背景票據(jù)的企業(yè),列入黑名單,吊銷簽票資格。

通過(guò)以上制度創(chuàng)新,解決了票據(jù)市場(chǎng)上兩個(gè)極為關(guān)鍵的問(wèn)題:(1)信息不對(duì)稱問(wèn)題。通過(guò)推薦制度、談話制度、公示制度、公告制度的推行,銀行可以獲得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和信用情況,企業(yè)借助于管理行可以了解簽發(fā)商業(yè)承兌匯票企業(yè)的有關(guān)信息,從而大大減少簽票企業(yè)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì),有利于票據(jù)市場(chǎng)的健康發(fā)展。(2)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倖?wèn)題。簽票企業(yè)通過(guò)管理行制度、淘汰制度,受到相應(yīng)的約束和管制,承擔(dān)到期不能兌付就退出市場(chǎng)的責(zé)任,但企業(yè)通過(guò)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票增加了一筆無(wú)形資產(chǎn),同時(shí)降低了資金成本;管理銀行投入了人力、物力和財(cái)力,對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測(cè)管理,但獲得了票據(jù)貼現(xiàn)的利息收入,權(quán)責(zé)對(duì)稱;人民銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查和管理,進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入,要花費(fèi)成本,同時(shí)承擔(dān)一定的政策風(fēng)險(xiǎn),但通過(guò)推行商業(yè)承兌匯票取得了較好的社會(huì)效益。因此商業(yè)承兌匯票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益實(shí)現(xiàn)了高水平的對(duì)等,較好地解決了風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倖?wèn)題。超級(jí)秘書網(wǎng)

(三)建立票據(jù)專營(yíng)公司

所謂票據(jù)專業(yè)公司,就是專門從事票據(jù)市場(chǎng)交易的法人公司。一般來(lái)講,票據(jù)經(jīng)營(yíng)大約有四種運(yùn)作模式:柜臺(tái)交易模式,就是銀行設(shè)一個(gè)票據(jù)交易的柜臺(tái);專營(yíng)窗口模式,就是銀行開辟專業(yè)性的票據(jù)業(yè)務(wù)窗口;交易所模式,就是建立經(jīng)紀(jì)人共同交易的場(chǎng)所;票據(jù)專營(yíng)公司模式,就是建立法人公司,專業(yè)從事票據(jù)市場(chǎng)交易。從實(shí)際來(lái)看,前兩種模式我國(guó)都已經(jīng)實(shí)行,但成效并不理想。設(shè)立交易所則需要標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品,以商品交易為基礎(chǔ)的承兌匯票,難以滿足金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的要求。從英國(guó)、日本以及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,票據(jù)專營(yíng)公司是一種較好的可行模式。

從我國(guó)來(lái)看,由于目前票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展存在多重的制度性缺陷和阻礙,成立票據(jù)專營(yíng)公司是一項(xiàng)重要的制度創(chuàng)新,有利于解決我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展存在的制度性問(wèn)題。票據(jù)專業(yè)公司作為高效率的機(jī)構(gòu),可以加大票據(jù)市場(chǎng)拓展力度,促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,提升市場(chǎng)規(guī)模;有利于防范票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化和規(guī)范經(jīng)營(yíng);有利于形成票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的本論文由整理提供競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和創(chuàng)新能力,為我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的形成發(fā)揮孵化器的重要作用。票據(jù)專營(yíng)公司由中國(guó)人民銀行進(jìn)行監(jiān)督和管理,采取股份有限責(zé)任公司的形式組建,實(shí)行自籌資金、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)管理體制,參股單位可以是銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)集團(tuán)。業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍包括:(1)對(duì)企業(yè)辦理商業(yè)票據(jù)的承兌和貼現(xiàn);(2)對(duì)金融機(jī)構(gòu)辦理商業(yè)票據(jù)的回購(gòu)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn);(3)與金融機(jī)構(gòu)開展商業(yè)票據(jù)的買賣;(4)辦理短期信用票券質(zhì)押;(5)受托辦理企業(yè)的短期債券的發(fā)行和還本付息;(6)提供短期票券投資和融資的信息咨詢服務(wù);(7)充當(dāng)票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)交易的中介;(8)為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供票據(jù)鑒定服務(wù)等。資金來(lái)源可以為自籌,或通過(guò)再貼現(xiàn)、回購(gòu)等方式向人民銀行進(jìn)行短期資金融通,也可以向商業(yè)銀行進(jìn)行同業(yè)拆借,還可以持有未到期票券作為抵押向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款。

參考文獻(xiàn)

1.闕方平:《票據(jù)市場(chǎng)運(yùn)作原理與實(shí)踐》,武漢出版社1997年版。