導(dǎo)語：國內(nèi)商行信貸國別風(fēng)險(xiǎn)管理探討論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:金融危機(jī)和歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的相繼爆發(fā)，信貸國別風(fēng)險(xiǎn)已上升為國際商業(yè)銀行最為關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)之一，國家銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)已出臺(tái)警示國別風(fēng)險(xiǎn)指引，各金融機(jī)構(gòu)已有相應(yīng)減值或撥備行動(dòng)。但目前只是定性的指引而并沒有定量分析，鑒別和衡量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不一，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提實(shí)際操作難度大?；谡咧敢挠邢蕖熬尽币饬x大過實(shí)質(zhì)且尚處于摸索階段，所以在風(fēng)險(xiǎn)管理一般規(guī)律的基礎(chǔ)上加強(qiáng)商業(yè)銀行國別風(fēng)險(xiǎn)研究并提出相應(yīng)的管理策略，將是考驗(yàn)整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要問題。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;國別風(fēng)險(xiǎn);管理策略

國別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)，或使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在該國家或地區(qū)遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。對單一國家或地區(qū)超過銀行凈資本25%的風(fēng)險(xiǎn)暴露，將被視為重大國別風(fēng)險(xiǎn)暴露。當(dāng)前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)跟隨跨國企業(yè)步伐走向全球，而全球化的投資和服務(wù)使得商業(yè)銀行在授信業(yè)務(wù)、國際資本市場業(yè)務(wù)、境外機(jī)構(gòu)、行往來和由境外服務(wù)提供商提供的外包服務(wù)等經(jīng)營活動(dòng)中將面臨更多的國別風(fēng)險(xiǎn)。

一、國別風(fēng)險(xiǎn)是國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理重大風(fēng)險(xiǎn)之一

(一)當(dāng)前誘發(fā)國別風(fēng)險(xiǎn)的主要因素

盡管我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外資產(chǎn)比重較小，但隨著我國銀行業(yè)的國際化進(jìn)程推進(jìn)，國內(nèi)銀行在其他國家或地區(qū)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)也在加大。而國別風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、國際關(guān)系乃至自然環(huán)境及突發(fā)事件等十分復(fù)雜的范疇，不同的國際環(huán)境背景下國別風(fēng)險(xiǎn)也不同，影響國別風(fēng)險(xiǎn)的因素也十分易變，新的因素又在不斷增加，來自國際市場的微小變動(dòng)對于商業(yè)銀行而言都極有可能釀成一場嚴(yán)重的國別風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國商業(yè)銀行主要面臨的全球性風(fēng)險(xiǎn)因素具體有以下幾方面。

1.美國次債危機(jī)

目前國際上信貸國別風(fēng)險(xiǎn)太高，銀行倒閉形成一種風(fēng)潮。2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)的關(guān)聯(lián)因素多，波及范圍廣，危害程度高，對于商業(yè)銀行而言沒有還款能力保證的客戶貸款是不可忽視的國別風(fēng)險(xiǎn)。美國次貸危機(jī)中因?yàn)樯虡I(yè)銀行自身對經(jīng)濟(jì)形勢判斷失誤，投資不當(dāng)，發(fā)放大量不良商業(yè)地產(chǎn)貸款，再加上貨幣監(jiān)理署負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不力，對部分銀行過度集中于房產(chǎn)貸款標(biāo)準(zhǔn)過松，且沒有采取強(qiáng)制措施糾正，深陷危機(jī)的地產(chǎn)業(yè)最終牽動(dòng)部分相對脆弱的商業(yè)銀行倒閉。美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)的最新數(shù)據(jù)顯示，2009年美國銀行倒閉總數(shù)多達(dá)140家，遠(yuǎn)高于2008年的26家。目前，在美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司的“問題銀行”清單上仍有約500家銀行。歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，這一清單中的銀行約有13%最終會(huì)倒閉①。因?yàn)榇渭?jí)貸款人無法償還貸款，而房價(jià)走低拍賣或者出售用來抵押的房屋后根本不能彌補(bǔ)當(dāng)時(shí)的貸款收回銀行貸款，對銀行貸款的收回造成影響，商業(yè)銀行就會(huì)在貸款上出現(xiàn)虧損，對于我國涉外業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言就是一種國別風(fēng)險(xiǎn)。

2.歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)

繼西方大型金融機(jī)構(gòu)遭到次貸危機(jī)的侵襲之后，全球金融風(fēng)暴的“骨牌效應(yīng)”顯現(xiàn)。從冰島到迪拜主權(quán)債務(wù)危機(jī)的相繼爆發(fā)，實(shí)力較弱、經(jīng)濟(jì)脆弱性高、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整困難的歐洲小國貨幣全面貶值，股價(jià)跳水，銀行相繼倒閉。由于主權(quán)債務(wù)危機(jī)的傳染，希臘、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙等遭受信用危機(jī)，整體主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)全球擔(dān)憂，各國主權(quán)債務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。美國著名的經(jīng)濟(jì)史學(xué)家查爾斯·P·金德爾伯格的國家“生產(chǎn)性”可以看出，歐洲國家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)有其歷史、體制和自身的原因，但最根本的原因是這些國家的經(jīng)濟(jì)失去了“生產(chǎn)性”。歐洲部分國家的高增長主要來自于財(cái)政和經(jīng)常項(xiàng)目的雙赤字，以及歐元區(qū)廉價(jià)的貸款拉動(dòng)以及信貸消費(fèi)。在金融危機(jī)的陰影下政府沒有實(shí)施靈活的貨幣政策，依靠大量投資和消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，赤字不斷累積出口下滑，最終使得主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)逐步積累，國別風(fēng)險(xiǎn)在本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中完全暴露出來。

3.歐盟各國削減財(cái)政開支

為拯救希臘債務(wù)危機(jī)，歐盟聯(lián)合國際貨幣基金組織推出的歐洲穩(wěn)定機(jī)制，而歐盟國家如英國、德國、意大利、法國、丹麥、西班牙等面對金融危機(jī)過后龐大的預(yù)算赤字以及長年累積下來的債務(wù)，紛紛大幅度削減公共財(cái)政開支。例如英國預(yù)以通過減少薪金、調(diào)高消費(fèi)稅和征收銀行稅等手段計(jì)劃在2014—2015財(cái)政年之前，把公共開支削減170億英鎊①。與英國相比德國狀況也不樂觀，德國聯(lián)合政府內(nèi)閣支持緊縮財(cái)政計(jì)劃，通過減少福利開支、兒童補(bǔ)貼、核能高額稅征收、推遲基礎(chǔ)建設(shè)等，預(yù)期2014年德國將大規(guī)模削減800億歐元財(cái)政赤字，削減幅度占GDP的3%②。同樣意大利政府也通過凍結(jié)公共部門薪水支出，推遲6個(gè)月發(fā)放養(yǎng)老金，提高殘疾補(bǔ)助金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)，削減高收入公共部門負(fù)責(zé)人、部長和議員的工資財(cái)政緊縮措施，計(jì)劃在2011至2012財(cái)政年削減政府開支240億歐元(約合259億美元)③。歐盟應(yīng)對債務(wù)危機(jī)的削減公共財(cái)政支出舉措帶來更多的不確定性，激增了主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國別風(fēng)險(xiǎn)中的比重，使得我國商業(yè)銀行對外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信任性降低。監(jiān)管模式的有效性減弱，一定程度上減低了金融機(jī)構(gòu)的資本充足率和流動(dòng)性，減低了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.其他不穩(wěn)定社會(huì)因素

金融危機(jī)尚未結(jié)束，來自外部和內(nèi)部的可預(yù)期與不可預(yù)期的威脅使處于困境中的歐元區(qū)國家如愛爾蘭、意大利、希臘和西班牙等國家的環(huán)境狀況與環(huán)境利益的原本穩(wěn)定均衡狀態(tài)被打破，不穩(wěn)定危險(xiǎn)因素正在顯著增長。而且伊拉克、索馬里、阿富汗和蘇丹仍是全球最不安定的國家，民族壓迫、恐怖活動(dòng)引發(fā)一系列的犯罪和治安狀況不斷惡化，斯里蘭卡、巴基斯坦和印度的暴力事件頻繁，就亞太地區(qū)而言高度衰退的經(jīng)濟(jì)使得日本主體呈現(xiàn)虛弱感，隨著美國軍事力量從東亞轉(zhuǎn)移到中亞的現(xiàn)實(shí)而日趨強(qiáng)烈，重估亞太地區(qū)的實(shí)力平衡以采取自衛(wèi)的新措施的日本不穩(wěn)定因素急劇上升，若是一個(gè)民族主義的政府，對亞太地區(qū)的和平可能存在著巨大的威脅。縱觀國際社會(huì)的諸多不穩(wěn)定因素都會(huì)對該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)能力產(chǎn)生影響，使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在該國家或地區(qū)的商業(yè)遭受損失，對于商業(yè)銀行而言就是面臨的國別風(fēng)險(xiǎn)。

(二)頻發(fā)的國別風(fēng)險(xiǎn)事件對我國商業(yè)銀行的影響

面對全球金融危機(jī)不斷蔓延，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚，中國上市銀行紛紛對所持有的相關(guān)債券以及其他證券化的債券產(chǎn)品進(jìn)行減持，或者是提取壞帳準(zhǔn)備，對當(dāng)年銀行利潤造成負(fù)面影響。全球性的金融危機(jī)、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)再次警醒我國商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)信貸國別風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，且其對我國商業(yè)銀行海外信貸提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

一是就資本市場而言，次貸危機(jī)中發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)虧損，金融機(jī)構(gòu)的股價(jià)會(huì)下降，同時(shí)其在金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新評(píng)估時(shí)進(jìn)行充資、以提高資產(chǎn)的質(zhì)量，造成我國資本市場資金倒流，對我國金融資產(chǎn)價(jià)格有下行壓力;二是目前房地產(chǎn)抵押貸款已占到金融機(jī)構(gòu)貸款總額的10%，此類貸款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)對銀行業(yè)也是不可忽視的④;三是信貸國別風(fēng)險(xiǎn)增加了國際金融市場宏觀環(huán)境的不確定性，加大了我國商業(yè)銀行對市場形勢判斷的復(fù)雜性，當(dāng)前歐洲各國通過延長實(shí)施超寬松貨幣政策以緩解財(cái)政緊縮對經(jīng)濟(jì)的沖擊，而顯著增強(qiáng)未來通脹風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重?fù)p害了我國商業(yè)銀行的利益;四是主權(quán)債務(wù)危機(jī)將會(huì)成為金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延的主要表現(xiàn)形式，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前國別風(fēng)險(xiǎn)中占據(jù)主要地位，其危害性日益凸顯，原有的政府債券即金邊債券的擔(dān)保作用被消弱，商業(yè)銀行的對外債務(wù)得不到償還或者延長償還期限;五是國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的權(quán)威性受到質(zhì)疑，對商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)提出更高的要求，增加了從事國際貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行對其受險(xiǎn)資產(chǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)的工作量與工作難度。

(三)加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)管理的國際經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)

在國際化的金融市場中，我國商業(yè)銀行業(yè)的發(fā)展尚未達(dá)到發(fā)達(dá)、成熟水平。從美國金融風(fēng)暴到歐洲債務(wù)危機(jī)看，國際上的輕微的政治、經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)變動(dòng)都可能使得風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)暴露，對國內(nèi)金融市場產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。隨著我國商業(yè)銀行涉足國際金融市場尤其是深入復(fù)雜的金融衍生品市場，金融國際化程度將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，國別風(fēng)險(xiǎn)管理成為絕對趨勢。這種絕對趨勢勢必會(huì)對商業(yè)銀行業(yè)產(chǎn)生一定的影響，只是當(dāng)前這種影響不是很大，但隨著國際信貸創(chuàng)新產(chǎn)品種類越來越多，國別風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)要求也將越來越高。從已有的國際經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)來看，國別風(fēng)險(xiǎn)管理的影響對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出了更多的挑戰(zhàn)，而經(jīng)驗(yàn)尚不豐富的我國商業(yè)銀行對國別風(fēng)險(xiǎn)控制能力十分薄弱，其生存和發(fā)展的空間將會(huì)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。所以我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各類金融機(jī)構(gòu)要吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，將國別風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，明確國別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和比例，以防潛在的危機(jī)來襲。

二、國別風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行一般信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的比較與分析

(一)風(fēng)險(xiǎn)界定的差異

國內(nèi)商業(yè)銀行一般信貸風(fēng)險(xiǎn)界定為以本國貨幣融通的國內(nèi)信貸所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。信貸國別風(fēng)險(xiǎn)存在或產(chǎn)生于跨國的金融信貸活動(dòng)中，不論接受信貸的對象是該國政府、私人企業(yè)或是個(gè)人，只要商業(yè)銀行跨國境的信貸涉及國際信貸活動(dòng)都有可能遭受不同程度的國別風(fēng)險(xiǎn)。所以國別風(fēng)險(xiǎn)概念更寬，既包括政治風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，也包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。因?yàn)楦鞣N因素可能使商業(yè)銀行在跨國業(yè)務(wù)中遇到損失及收益的不確定，同時(shí)國別風(fēng)險(xiǎn)具有多米諾骨牌效應(yīng)，即具有傳染效應(yīng)，對于地理緊密關(guān)聯(lián)的國家以及密切經(jīng)濟(jì)往來的國家尤為明顯，甚至?xí)l(fā)全球性的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。而一般商業(yè)銀行國內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生除了會(huì)造成銀行資金的損失對銀行自身的生存和發(fā)展產(chǎn)生影響外，最多只會(huì)引起資金關(guān)聯(lián)的上下鏈?zhǔn)椒从砙1]。

(二)風(fēng)險(xiǎn)源頭的差異

商業(yè)銀行一般信貸風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的影響，不能按時(shí)歸還信貸本息而使銀行在經(jīng)營與管理過程中資金遭受損失的可能性。多數(shù)是因?yàn)樯虡I(yè)銀行產(chǎn)權(quán)缺位、內(nèi)部控制機(jī)制缺乏，流程設(shè)計(jì)失當(dāng)?shù)纫蛩厮斐傻牟僮黠L(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，或是缺乏判斷抵押品評(píng)估能力和識(shí)別準(zhǔn)確性產(chǎn)生擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，再者就是在多層次和多方面的委托關(guān)系中由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。而國別風(fēng)險(xiǎn)的源頭可能是政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)因素，而且政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)一直是國別風(fēng)險(xiǎn)研究重點(diǎn)，傳統(tǒng)的國別風(fēng)險(xiǎn)中以反映償還意愿的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和反映償債能力的金融風(fēng)險(xiǎn)最為突出。在全球化的大背景下新型的國際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，國際對立事件、恐怖活動(dòng)、核威脅等政治風(fēng)險(xiǎn)，國際衛(wèi)生、食品安全等突發(fā)事件也成為誘發(fā)國別風(fēng)險(xiǎn)的熱點(diǎn)?？梢妵鴦e風(fēng)險(xiǎn)的源頭多而復(fù)雜，并且隨著國際背景的變化而變化。

(三)風(fēng)險(xiǎn)種類的差異

在還款期限屆滿之前，借款人財(cái)務(wù)商務(wù)狀況的重大不利變化對其履約能力的影響都可以說是一般的信貸風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)的信貸風(fēng)險(xiǎn)可能是來自企業(yè)(借款人)在商品的生產(chǎn)和銷售過程中，由市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等因素變動(dòng)而引起的市場風(fēng)險(xiǎn);也可能是由于自然風(fēng)險(xiǎn)使借款人蒙受經(jīng)濟(jì)損失無法償還信貸本息;或是由于個(gè)人或團(tuán)體在社會(huì)上的行為引起的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。對于國別風(fēng)險(xiǎn)而言，某一國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化都會(huì)直接或間接的對該國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)能力產(chǎn)生影響。直接風(fēng)險(xiǎn)則是國家以拒絕付款、外匯管制、匯率制度調(diào)整、一系列貨幣制度等直接干預(yù)手段導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸得不到償還;間接國別風(fēng)險(xiǎn)指某一國家經(jīng)濟(jì)、政治或社會(huì)狀況惡化，威脅到在該國有重大商業(yè)關(guān)系或利益的本國借款人還款能力的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償差異

違約概念的模糊性與一般信貸和國別信貸有關(guān)，兩者之間有重要的差別。所有信貸面臨的共同問題就是契約的實(shí)施，即確保雙方遵守條款，債務(wù)人償付債權(quán)人行動(dòng)的實(shí)施。一般的商業(yè)銀行信貸與跨國信貸主要差異就在前者是一種法定的義務(wù)，可以由法院實(shí)施。另一方面就是一般信貸得不到支付時(shí)債務(wù)人可以申請破產(chǎn)。但對于因?yàn)橐粐恼?、?jīng)濟(jì)、社會(huì)原因引發(fā)的債務(wù)人無力償還問題，即便是對國家施加懲罰也是間接的，也沒有相當(dāng)于破產(chǎn)一樣的程序使得債權(quán)人收回信貸本金與利息。再者就是信貸抵押或擔(dān)保雖不能改變借款人的信用狀況，也不能保證足額償還信貸，但可以分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，提供了一種補(bǔ)償功能。抵押或擔(dān)保在國別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)的作用更小，即便是有抵押物留在國外，在國別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)沒有足夠的機(jī)制使得商業(yè)銀行可以獲得覆蓋貸款的抵押物價(jià)值，甚至東道國制定的有關(guān)法律、法令使外國商業(yè)銀行或跨國信貸業(yè)務(wù)遭到不利限制或歧視待遇。嚴(yán)重的國別風(fēng)險(xiǎn)下債務(wù)人完全不可以動(dòng)用抵押物，債權(quán)人完全不可以獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

(五)風(fēng)險(xiǎn)群體的差異

在國別風(fēng)險(xiǎn)問題上更少關(guān)注道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇問題，對于國際金融市場的債務(wù)人選擇更多的是關(guān)注一國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的狀況。無論債務(wù)人是暫時(shí)性的還是持久性的，只要一國的整體狀況沒有大的問題，就會(huì)放松對于債務(wù)人的選擇標(biāo)準(zhǔn)，一旦國別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生就會(huì)面對一國的多數(shù)債務(wù)人無力償付的局面。而一般的信貸風(fēng)險(xiǎn)多是發(fā)生在商業(yè)銀行多層次和多方面的委托關(guān)系中，由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇，此時(shí)面對的是單一債務(wù)人的無力償還而非整個(gè)債務(wù)群的大面積壞賬問題，彌補(bǔ)措施較多且可以靈活控制的[2]。

(六)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)的差異

信貸國別風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行跨國經(jīng)營活動(dòng)中的一種風(fēng)險(xiǎn)，與商業(yè)銀行的其它風(fēng)險(xiǎn)一起構(gòu)成商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)體系，不同于一般的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。國別風(fēng)險(xiǎn)與其它各類風(fēng)險(xiǎn)并不是簡單的并列關(guān)系，而是一種緊密的交叉關(guān)系。主要是因?yàn)閺谋举|(zhì)上看，信貸國別風(fēng)險(xiǎn)很大程度上是由于一國或地區(qū)能力上的缺陷所造成的，這種能力的缺陷不僅僅是存在經(jīng)濟(jì)能力上，而且還存在于金融能力、政治能力和社會(huì)管理能力。當(dāng)一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)問題，融資關(guān)系出現(xiàn)問題，或政治關(guān)系出現(xiàn)不穩(wěn)定，或社會(huì)秩序混亂時(shí)，商業(yè)銀行可能將面臨信貸國別風(fēng)險(xiǎn)以外的其他各類風(fēng)險(xiǎn)中的一種或幾種，甚至是全部?？梢哉f一旦信貸國別風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，可能包含著來自一國的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)中的任意一種或者全部。國別風(fēng)險(xiǎn)是與其他風(fēng)險(xiǎn)相互交織相互作用的一種必然結(jié)果，具有內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性特征。

(七)風(fēng)險(xiǎn)分類的差異

在全面實(shí)行的信貸分類制度中，通過對評(píng)估借款人的還款記錄、借款人的還款意愿、貸款的擔(dān)保、貸款償還的法律責(zé)任評(píng)估借款人的還款可能性與借款人的還款能力，根據(jù)信貸資產(chǎn)按時(shí)、足額償還的可能性，信貸的風(fēng)險(xiǎn)程度將信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，后三類合稱為不良信貸資產(chǎn)。而對于國別風(fēng)險(xiǎn)則根據(jù)可預(yù)計(jì)的未來一段時(shí)間一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策的有效性、政治的穩(wěn)定性、社會(huì)變化及事件的可能性、國家或地區(qū)借款人或債務(wù)人償付債務(wù)能力、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在此國家或地區(qū)遭受損失的程度等多方面因素綜合考量，國別風(fēng)險(xiǎn)又可以劃分為低國別風(fēng)險(xiǎn)、較低國別風(fēng)險(xiǎn)、中等國別風(fēng)險(xiǎn)、較高國別風(fēng)險(xiǎn)、高國別風(fēng)險(xiǎn)五類不同的等級(jí)?？梢娦刨J風(fēng)險(xiǎn)的形成是一個(gè)從萌芽、積累直至發(fā)生的漸進(jìn)過程，相比較一般的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，信貸國別風(fēng)險(xiǎn)形成是集合多方面因素累計(jì)漸進(jìn)的過程。同時(shí)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也是在考慮風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素后按照國別風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提國別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金:低國別風(fēng)險(xiǎn)不低于0.5%;較低國別風(fēng)險(xiǎn)不低于1%;中等國別風(fēng)險(xiǎn)不低于15%;較高國別風(fēng)險(xiǎn)不低于25%;高國別風(fēng)險(xiǎn)不低于50%①。

(八)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的差異

區(qū)別于一般商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)多量而且成熟的運(yùn)用計(jì)量方法、計(jì)量模型，國別風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制更加復(fù)雜。一方面國別風(fēng)險(xiǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)變量太多很難與商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分，目前只是定性的分析而并沒有具體的定量分析，而且鑒定非常敏感，衡量技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不一，并沒有統(tǒng)一規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn);另一方面，基于國別風(fēng)險(xiǎn)是各種風(fēng)險(xiǎn)在對外業(yè)務(wù)服務(wù)中進(jìn)一步延伸的結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)的存在狀態(tài)具有很大的不確定性。各家商業(yè)銀行跨境業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度也沒有統(tǒng)一的界定和標(biāo)準(zhǔn)，采用常規(guī)的管理方法進(jìn)行管理難以組織統(tǒng)一有效的國別風(fēng)險(xiǎn)管理體系，效果也不是很明顯。目前，銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求計(jì)量方法至少“能夠覆蓋所有重大風(fēng)險(xiǎn)暴露和不同類型的風(fēng)險(xiǎn);能夠在單一和并表層面按國別計(jì)量風(fēng)險(xiǎn);能夠根據(jù)有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移及無風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況分別計(jì)量國別風(fēng)險(xiǎn)。”體現(xiàn)了信貸國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、界定、分類、建模相對于一般信貸風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施難度和管理成本都較高，而且更具有復(fù)雜性和被動(dòng)性[3]。公務(wù)員之家

三、商業(yè)銀行加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

國別風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，構(gòu)建商業(yè)銀行國別風(fēng)險(xiǎn)管理的核心框架是關(guān)鍵。對國別風(fēng)險(xiǎn)的管理，就是要利用各種技術(shù)手段，對各種導(dǎo)致國別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制的過程。其最終目標(biāo)是以最小的經(jīng)濟(jì)成本達(dá)到分散、減輕和規(guī)避國家風(fēng)險(xiǎn)，以保障從事跨國服務(wù)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)利益和穩(wěn)定外部環(huán)境。

根據(jù)巴塞爾委員會(huì)“有效銀行監(jiān)管的核心原則一覽表”對轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求以及我國銀監(jiān)會(huì)國別風(fēng)險(xiǎn)指引的要求，編制商業(yè)銀行國別風(fēng)險(xiǎn)管理框架具體如圖1所示。

(一)商業(yè)銀行加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)組織體系的建設(shè)

完善的管理組織體系是有效實(shí)施國別風(fēng)險(xiǎn)管理的基本保障。不同類型風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)不同，管理方式也不相同，管理所涉及到的重點(diǎn)部門也不一樣。信貸國別風(fēng)險(xiǎn)管理要在充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)類型與特點(diǎn)的基礎(chǔ)上建立管理階層、管理部門的對應(yīng)關(guān)系，充分發(fā)揮國際信貸業(yè)務(wù)線條上的各個(gè)職能部門在國別風(fēng)險(xiǎn)管理中的主體地位，具體如圖2所示。

首先，進(jìn)一步發(fā)揮董事會(huì)在國別風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系中的戰(zhàn)略性作用。明確董事會(huì)承擔(dān)監(jiān)控國別風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的最終責(zé)任，切實(shí)制定國別風(fēng)險(xiǎn)管理政策，監(jiān)察分析各部門國別風(fēng)險(xiǎn)管理情況，對國際信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的國別風(fēng)險(xiǎn)負(fù)總責(zé)。

其次，設(shè)立專門的國別風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)作為國別風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)的日常處理機(jī)構(gòu)。將國別風(fēng)險(xiǎn)管理納入到統(tǒng)一的全面風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)體系中，由授權(quán)委員會(huì)負(fù)責(zé)國別風(fēng)險(xiǎn)限額批準(zhǔn)和指令、原則的并發(fā)工作，直接向董事會(huì)報(bào)告，保證所有國別風(fēng)險(xiǎn)管理政策的貫徹與執(zhí)行。

第三，充分發(fā)揮高級(jí)管理層在國別風(fēng)險(xiǎn)管理方面的組織體系中牽頭作用。高級(jí)管理層一方面要采取必要措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制國別風(fēng)險(xiǎn)，定期審查和監(jiān)督執(zhí)行國別風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序和操作規(guī)程，并提交監(jiān)控和評(píng)價(jià)國別風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的報(bào)告。另外，要明確界定各部門的國別風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)以及督促各部門切實(shí)履行國別風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，確保國別風(fēng)險(xiǎn)管理體系的正常運(yùn)行。

第四，國別風(fēng)險(xiǎn)管理部門與相關(guān)職能部門或崗位之間建立高效的信息溝通和運(yùn)作協(xié)調(diào)機(jī)制。要求各個(gè)國別風(fēng)險(xiǎn)管理工作部門承擔(dān)其應(yīng)有的責(zé)任:一是國際信貸業(yè)務(wù)發(fā)展工作的相關(guān)部門要支持配合分管國別風(fēng)險(xiǎn)管理工作的協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展與國別風(fēng)險(xiǎn)管理兩者關(guān)系。二是開發(fā)調(diào)研部主要負(fù)責(zé)調(diào)查處理和應(yīng)急救援工作。對境外借款人進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，認(rèn)真核實(shí)借款人身份及最終所有權(quán)，核查資金實(shí)際用途，審慎評(píng)估海外抵押品的合法性及其可被強(qiáng)制執(zhí)行的法律效力，避免風(fēng)險(xiǎn)過度集中防范國別風(fēng)險(xiǎn)于未然。當(dāng)緊急國別事件發(fā)生時(shí)，及時(shí)建立應(yīng)急機(jī)制創(chuàng)新國別風(fēng)險(xiǎn)的化解機(jī)制。三是信息技術(shù)部門主要是配置足夠的資源進(jìn)行管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建與維護(hù)。及時(shí)錄入、更新聯(lián)合國制裁決議在內(nèi)的與本機(jī)構(gòu)經(jīng)營相關(guān)的國際事件信息以及有關(guān)制裁名單和可疑交易客戶等信息，防止個(gè)別組織或個(gè)人利用本機(jī)構(gòu)從事非法活動(dòng)，減少國別風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失的可能性。四是法制部門踐行國際金融市場、信貸違約賠償?shù)挠嘘P(guān)政策措施、法律法規(guī)，為國別風(fēng)險(xiǎn)管理提供及時(shí)有效的法律保障。嚴(yán)格監(jiān)督交易調(diào)查時(shí)遵守反洗錢和反恐融資法律法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)行聯(lián)合國安理會(huì)的有關(guān)決議，適時(shí)提醒業(yè)務(wù)部門對涉及敏感國家或地區(qū)的業(yè)務(wù)保持高度警惕。五是內(nèi)部審計(jì)要定期對國別風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性進(jìn)行獨(dú)立審查，評(píng)估國別風(fēng)險(xiǎn)管理政策和限額執(zhí)行情況，并報(bào)告高級(jí)管理層以便進(jìn)一步深入國別風(fēng)險(xiǎn)管理下一步策略的制定與執(zhí)行。六是內(nèi)部稽查主要職責(zé)是對各職能部門統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行及時(shí)有效地監(jiān)測、報(bào)告和處理，指導(dǎo)協(xié)調(diào)本部門的國別風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、檢查工作。

(二)商業(yè)銀行加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與評(píng)級(jí)

國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與評(píng)級(jí)工作即商業(yè)銀行在國別風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之后，對于國別風(fēng)險(xiǎn)事件信貸資本回收等方面造成的影響和損失進(jìn)行量化評(píng)估的工作，也就是對國別風(fēng)險(xiǎn)可能性的評(píng)估，但關(guān)鍵在于國別風(fēng)險(xiǎn)事件分析與跨國信貸違約可能性的計(jì)算。

1.定性評(píng)估分析和定量評(píng)估分析

商業(yè)銀行最常用的跨國信貸國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法大致可分為定性分析和定量分析。所謂國別風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，是商業(yè)銀行按照銀監(jiān)會(huì)指引中指出的國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因素，對借款國政治外交環(huán)境、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、制度運(yùn)營環(huán)境、社會(huì)安全環(huán)境全面分析的基礎(chǔ)，選擇一系列具有代表性的指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)定以判斷跨國信貸中所包含國別風(fēng)險(xiǎn)的大小。所謂國別風(fēng)險(xiǎn)的定量分析，是指利用數(shù)學(xué)模型較為精致地分析各種環(huán)境變量導(dǎo)致國別風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的可能性。建立信貸國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)信息技術(shù)進(jìn)行指標(biāo)篩選、多重差異分析、邏輯分析以及政治不穩(wěn)定分析，最后進(jìn)行系統(tǒng)實(shí)施[4]。

同時(shí)還有兩點(diǎn)需注意:一是商業(yè)銀行若已在國際金融中心開展信貸業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)充分考慮國際金融中心的固有風(fēng)險(xiǎn)因素。二是隨著國際大的宏觀背景的變化以及借款人所在國家和地區(qū)不穩(wěn)定因素或可能發(fā)生危機(jī)的情況下，當(dāng)及時(shí)更新對該國家或地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、審批授信、評(píng)估借款人還款能力、進(jìn)行國別風(fēng)險(xiǎn)在充分考慮國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以合理利用內(nèi)外部資源對于影響國別風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類分級(jí)，有針對性的對各國舉債違約程度進(jìn)行評(píng)估，從而確定將要面臨的國別風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。一種方法就是外部評(píng)級(jí)法，商業(yè)銀行直接采用外部評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果對國別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。目前，全球有一些著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)定期運(yùn)用不同的方法將特定國家一系列定性和定量的信息整合為一個(gè)單獨(dú)的指標(biāo)，對外公布風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果，反映國別風(fēng)險(xiǎn)的高低。另一種方法就是內(nèi)部評(píng)級(jí)法，對于跨國界貸款或從事國際貸款的商業(yè)銀行，其受險(xiǎn)的資產(chǎn)主要具有非系統(tǒng)的國別風(fēng)險(xiǎn)特性，受某一特定貸款國本身變量因素的影響。系統(tǒng)性的國別風(fēng)險(xiǎn)便是全球共同面臨的問題或變量因素而引起的資產(chǎn)損失。商業(yè)銀行可以結(jié)合計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)，設(shè)計(jì)多種樣式的國別風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析模型，通過統(tǒng)計(jì)分析提煉出最具敏感度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，形成對國別風(fēng)險(xiǎn)的有效分級(jí)。

(三)商業(yè)銀行加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

商業(yè)銀行信貸國別風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，就是在保證跨國業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間的流程順暢的基礎(chǔ)上，通過已掌握的內(nèi)外部數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)挖掘、聯(lián)機(jī)分析處理等技術(shù)進(jìn)行國別風(fēng)險(xiǎn)分析和度量，全面監(jiān)測和縱深挖掘潛在信貸國別風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)信貸國別風(fēng)險(xiǎn)的全面包抄和深入管理。

一是信貸環(huán)境監(jiān)測。國別風(fēng)險(xiǎn)多是因?yàn)橐粐恼巍⒔?jīng)濟(jì)、制度、社會(huì)環(huán)境等因素的變化影響借款人的償還能力而造成的，所以要在國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上要對國別環(huán)境監(jiān)測。二是償債能力監(jiān)測。借款人的現(xiàn)金流是還款的基礎(chǔ)，現(xiàn)金缺口決定其到期償債能力，所以要對償債能力時(shí)時(shí)監(jiān)測。三是授信監(jiān)測。主要是對銀行授信額度、不同時(shí)間的授信以及不同時(shí)段的國別風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行比較分析與監(jiān)測。四是風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)測。按國別監(jiān)測已制定的國別風(fēng)險(xiǎn)限額是否綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、國別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和自身風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。尤其是當(dāng)重大國別風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)商業(yè)銀行是否按照銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)指引在總限額下按業(yè)務(wù)類型、交易對手類型、國別風(fēng)險(xiǎn)類型和期限等設(shè)定分類限額。

但要注意要充分利用國別風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告，走訪國別事件發(fā)生國家或地區(qū)，善于從其他外部機(jī)構(gòu)獲取有關(guān)信息，運(yùn)用與國別風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的國別風(fēng)險(xiǎn)壓力測試方法和程序，建立與國別風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)模相適應(yīng)的監(jiān)測機(jī)制。當(dāng)特定國家或地區(qū)國別風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生顯著變化時(shí)，提高監(jiān)測的頻率，進(jìn)行定期與不定期的監(jiān)測工作。

(四)商業(yè)銀行加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)化解策略

現(xiàn)實(shí)的商業(yè)銀行國際信貸中，較高的國別風(fēng)險(xiǎn)意味著收益更大的不確定性與損失，必要求高的預(yù)期收益進(jìn)行補(bǔ)償，高收益對應(yīng)著高國別風(fēng)險(xiǎn)。雖然國別風(fēng)險(xiǎn)是絕對存在的，而商業(yè)銀行可以通過各種技術(shù)、經(jīng)濟(jì)手段將國家風(fēng)險(xiǎn)減小、轉(zhuǎn)移和分散國別風(fēng)險(xiǎn)以求最小成本水平承受風(fēng)險(xiǎn)。對于不同標(biāo)準(zhǔn)的國別風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行可以分級(jí)管理，根據(jù)國別風(fēng)險(xiǎn)程度采用五種基本技術(shù)手段。

1.國別風(fēng)險(xiǎn)抑制—低國別風(fēng)險(xiǎn)

對于目前及可預(yù)計(jì)一段時(shí)間內(nèi)，不存在導(dǎo)致商業(yè)銀行跨國信貸遭受損失的國別風(fēng)險(xiǎn)事件，或部分事件發(fā)生也不會(huì)影響該國或地區(qū)的償債能力的低國別風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行此時(shí)管理的重點(diǎn)是采取多種措施對已執(zhí)行或計(jì)劃中的跨國信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新調(diào)制減少國別風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的可能性及發(fā)生償債困難時(shí)經(jīng)濟(jì)損失程度[5]。

2.國別風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避—較低國別風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行可以運(yùn)用國別風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對那些較低的國別風(fēng)險(xiǎn)。事先對影響一國貸款人償債能力或?qū)е峦顿Y遭受損失的不利因素發(fā)生的可能程度作出預(yù)測，判斷導(dǎo)致較低國別風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的條件和因素，以便在信貸行為中盡可能地避免或直接改變已作出的信貸行動(dòng)規(guī)劃，但要商業(yè)銀行做出決策時(shí)要注意權(quán)衡解除國別風(fēng)險(xiǎn)的成本與收益。

3.國別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁—中等國別風(fēng)險(xiǎn)

若商業(yè)銀行跨國信貸業(yè)務(wù)監(jiān)控到某一國家還款能力出現(xiàn)明顯問題，而且對該國家的貸款本息可能會(huì)造成一定損失，對于這一類中等國別風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行一般可以要求借款人尋求第三者對貸款提供保證減少國際信貸風(fēng)險(xiǎn)損失。最典型的就是信用保險(xiǎn)，一旦國別風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，保險(xiǎn)人給予補(bǔ)償或在國際再保險(xiǎn)市場上分保，也可以共同協(xié)商通過轉(zhuǎn)貸票據(jù)貼現(xiàn)、債權(quán)出售、債轉(zhuǎn)股的方式轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)將損失降到最低，但是較大的國別風(fēng)險(xiǎn)就要尋找優(yōu)質(zhì)的第三國金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。

4.國別風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)—較高國別風(fēng)險(xiǎn)

較高國別風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)就是已經(jīng)實(shí)施債務(wù)重組或者已經(jīng)執(zhí)行擔(dān)保，但因?yàn)橹芷谛缘耐鈪R危機(jī)和政治問題，此時(shí)的國別風(fēng)險(xiǎn)尤為嚴(yán)重，該國家或地區(qū)借款人仍然無法按時(shí)足額償還貸款本息，當(dāng)前已經(jīng)造成較大損失或即將造成確定性損失。針對這一層次國別風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行的選擇即是適當(dāng)提高壞帳準(zhǔn)備金的比例，在不影響相關(guān)利益者根本或大局利益前提下對已經(jīng)無法避免和轉(zhuǎn)移的國別風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下來。

5.國別風(fēng)險(xiǎn)集合—高國別風(fēng)險(xiǎn)

對于一國家或地區(qū)高頻率出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)動(dòng)蕩等國別風(fēng)險(xiǎn)事件，商業(yè)銀行通過一切必要的法律程序和能力所及范圍內(nèi)的一切措施仍可能無法收回貸款本息的高國別風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以在國際上聯(lián)合多國、多組織力量聯(lián)合行動(dòng)以分散國家風(fēng)險(xiǎn)損失并降低防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)成本。一方面組織銀團(tuán)貸款共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);另一方面也可通過與世界銀行或其他國際金融機(jī)構(gòu)合作融資，從而減少個(gè)別銀行單獨(dú)放款的可能風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到化解風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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