導(dǎo)語(yǔ)：外資銀行入股中資銀行論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：外資銀行入股中資銀行，是在二十多年來(lái)中國(guó)銀行業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)型的歷史背景下開(kāi)展的。這場(chǎng)巨大的歷史變革一直是由中國(guó)政府（尤其是中央政府）推動(dòng)的，由于中國(guó)市民社會(huì)的不足，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不能依靠自身建立一套符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的內(nèi)部管理體制，為此，中國(guó)政府引入了境外的戰(zhàn)略投資者，以期改善中國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況。在這個(gè)過(guò)程中，加強(qiáng)法律監(jiān)管成為中國(guó)政府的一項(xiàng)無(wú)比重要而又十分緊迫的任務(wù)。

關(guān)鍵詞：改革；轉(zhuǎn)型；法律監(jiān)管；外資銀行入股

一、中資銀行的改革與外資銀行在中國(guó)的發(fā)展

20世紀(jì)80年代以后，中國(guó)開(kāi)始逐步建立現(xiàn)代金融體系與現(xiàn)代金融制度的進(jìn)程，一方面，商業(yè)銀行體系逐步建立并完善，大型國(guó)有銀行不斷上市，另一方面，銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程也在不斷深化。1979年中國(guó)政府允許外資金融機(jī)構(gòu)①設(shè)立代表處為標(biāo)志，日本輸出銀行被首家獲準(zhǔn)在我國(guó)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)，拉開(kāi)了中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的序幕。截至2005年8月外資銀行資產(chǎn)已達(dá)815億美元。隨著2006年12月中國(guó)兌現(xiàn)加入WTO承諾全面開(kāi)放銀行業(yè)，中國(guó)金融開(kāi)放的步伐急劇加快。一方面幾大國(guó)有商業(yè)銀行加緊股份制改革和上市，另一方面外資金融機(jī)構(gòu)紛紛以戰(zhàn)略投資者身份進(jìn)入中國(guó)銀行業(yè)，參股、控股中資銀行已成為外資占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)的重要手段和必然選擇。

外資銀行參股的國(guó)內(nèi)銀行選擇主要有三類：第一類是股份制商業(yè)銀行；第二類是城市商業(yè)銀行；第三類是國(guó)有商業(yè)銀行。繼1996年10月光大銀行首次引入外資參股后，②我國(guó)銀行業(yè)外資并購(gòu)活動(dòng)斷斷續(xù)續(xù)持續(xù)了十年。2003年以后，隨著我國(guó)外資并購(gòu)相關(guān)法規(guī)的大量出臺(tái)和進(jìn)一步完善，外資并購(gòu)的對(duì)象也從最初的中小銀行逐步擴(kuò)展到較大的股份制銀行和主要城市的商業(yè)銀行以及國(guó)有獨(dú)資銀行，外資并購(gòu)中資銀行進(jìn)入了一個(gè)新的階段。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)字，截至2006年年中，共有18家中資銀行引進(jìn)超過(guò)20家境外戰(zhàn)略投資者，融資額近200億美元。

從理論上說(shuō)，外資銀行進(jìn)入中國(guó)的可選擇路徑大致有四種：在中國(guó)開(kāi)辦獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)、購(gòu)買并持有中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的股份、與中方合資建立新的銀行、成立外商獨(dú)資銀行。但實(shí)際上，外資銀行進(jìn)入中國(guó)的主要形式是前兩者。截至2005年年底，共有20個(gè)國(guó)家和地區(qū)的71家外國(guó)銀行在中國(guó)設(shè)立了238家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)，另有40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的173家銀行在中國(guó)23個(gè)城市開(kāi)設(shè)了238家代表處。外資銀行在華資產(chǎn)總額845億美元，占中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額2％左右，其中在華分支行資產(chǎn)總額795億美元，占外資銀行在華總資產(chǎn)94％。③然而，從2005年開(kāi)始，外資銀行進(jìn)入中國(guó)設(shè)立分支行的方式逐漸讓位于入股中資銀行方式。①在外資入股中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，被入股銀行由中小股份制銀行和城市商業(yè)銀行，逐步擴(kuò)展到國(guó)有商業(yè)銀行，入股比例不斷提高，入股步伐不斷加快。外資入股中資銀行逐漸成為外資進(jìn)入中國(guó)銀行業(yè)的首選路徑。

外資銀行入股中資銀行有利于提高銀行自身的資本充足率，降低成本，分散風(fēng)險(xiǎn)、改善銀行治理結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資產(chǎn)運(yùn)作能力、提高金融資源的配置效率。但無(wú)可否認(rèn)，外資并購(gòu)中資銀行的負(fù)面影響也是巨大的，必須加強(qiáng)對(duì)外資入股中資銀行的法律監(jiān)管。

二、東道國(guó)對(duì)外國(guó)銀行入資本國(guó)銀行監(jiān)管和規(guī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

（一）資格的審查②

該項(xiàng)審查是與外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件相結(jié)合的，如美國(guó)《國(guó)際銀行法》對(duì)于申請(qǐng)進(jìn)入美國(guó)（設(shè)立分行、行，獲取所有權(quán)或控制商業(yè)信貸公司）的申請(qǐng)人，要求其在美國(guó)以外是直接從事銀行業(yè)務(wù)的。另外，世界各國(guó)或地區(qū)的金融監(jiān)管當(dāng)局普遍將申請(qǐng)?jiān)谄渚硟?nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的外資銀行的資信狀況作為外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的一個(gè)重要條件，只有在資本狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平、經(jīng)營(yíng)記錄以及在國(guó)際銀行界的信譽(yù)和地位等方面都符合條件的外資銀行才能夠被批準(zhǔn)進(jìn)入，其目的在于將那些聲譽(yù)卓越、經(jīng)營(yíng)管理完善、綜合水平高的外資銀行引入本國(guó)，從而既能夠發(fā)揮外資銀行對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的促進(jìn)作用，又可以使本國(guó)金融體系的安全和穩(wěn)定得到有效維護(hù)，如新加坡只批準(zhǔn)在國(guó)際上享有盛名的排名必須位于世界前200名的外國(guó)銀行在其境內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。至于申請(qǐng)銀行的最低注冊(cè)資本金和總資產(chǎn)，大多數(shù)國(guó)家或地區(qū)一般對(duì)跨國(guó)銀行設(shè)立了有別于國(guó)內(nèi)銀行的最低資本金或總資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，如英國(guó)1987年《銀行法》規(guī)定，外國(guó)銀行在英國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的最低資本要求為500萬(wàn)英鎊以上的實(shí)繳資本，并應(yīng)當(dāng)有足以維持業(yè)務(wù)的凈資產(chǎn)、準(zhǔn)備金或資金來(lái)源。澳大利亞法律規(guī)定外資銀行的最低注冊(cè)資本為2000萬(wàn)澳元。香港地區(qū)1986年新《銀行法》規(guī)定，在港擬設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的跨國(guó)銀行的總資產(chǎn)額（不計(jì)對(duì)沖科目）不得少于140億美元。美國(guó)的法律沒(méi)有明確外資銀行的最低資本限額，但《國(guó)際銀行法》授權(quán)貨幣監(jiān)理署有權(quán)確定具體數(shù)額。最后，東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)擬設(shè)立外資銀行的管理層亦有要求，如歐盟各國(guó)要求其境內(nèi)的外資銀行分支機(jī)構(gòu)至少要有兩名具有豐富知識(shí)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)、有管理決策能力且信譽(yù)良好的管理人員進(jìn)行有效管理，即應(yīng)當(dāng)符合“四眼原則”（theFourEyesCriterion）。③德國(guó)《銀行法》規(guī)定，外國(guó)銀行在德國(guó)開(kāi)設(shè)分行不僅要符合國(guó)內(nèi)銀行業(yè)有關(guān)開(kāi)業(yè)資本和負(fù)責(zé)人資格要求，而且任命的二名負(fù)責(zé)人中，至少要有一名曾在德國(guó)境內(nèi)的銀行有三年以上的工作經(jīng)驗(yàn)，其他負(fù)責(zé)人要在國(guó)外有三年以上的工作經(jīng)驗(yàn)，在德國(guó)有從事銀行業(yè)務(wù)一年以上的經(jīng)驗(yàn)。

（二）持股比例的限制

在美國(guó)，外國(guó)資本想要收購(gòu)本國(guó)銀行、進(jìn)入美國(guó)金融市場(chǎng)必須接受聯(lián)邦和州監(jiān)管當(dāng)局的雙重審查，美國(guó)《銀行控股公司法》規(guī)定，超過(guò)5％的股份必須得到聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的批準(zhǔn)。澳大利亞《銀行法》規(guī)定，個(gè)人或團(tuán)體持股數(shù)量超過(guò)銀行有選舉權(quán)股份的10％時(shí)，必須經(jīng)過(guò)財(cái)政部長(zhǎng)的同意，超過(guò)15％的，必須經(jīng)過(guò)總督的同意。菲律賓《普通銀行法》對(duì)于外資銀行的直接收購(gòu)當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)的情形，要求無(wú)論如何所有外資實(shí)體在一個(gè)當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)的持有股份應(yīng)該保持少數(shù)。菲律賓2000年修訂的《普通銀行法》還對(duì)收購(gòu)股份的比例及時(shí)間段有明確要求：在本法生效后七年內(nèi)，并根據(jù)基于《外國(guó)銀行解放法》的有關(guān)準(zhǔn)則，貨幣理事會(huì)可以授權(quán)任何外國(guó)銀行在本法生效前可以收購(gòu)一家銀行60％的表決權(quán)股份，如果必要可以收購(gòu)100％的表決權(quán)股份。在行使前述權(quán)利時(shí)，貨幣理事會(huì)應(yīng)該采取必要的措施，確保該被收購(gòu)銀行的70％資產(chǎn)或者資源的控制權(quán)一直掌握在至少多數(shù)的菲律賓股東手中。

（三）范圍的限制

外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的范圍限制包括兩個(gè)方面：地域范圍和業(yè)務(wù)范圍。在各國(guó)金融開(kāi)放的歷史進(jìn)程中，許多國(guó)家都采用了該種限制手段。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部對(duì)國(guó)會(huì)的報(bào)告，1979年在所調(diào)查的100多個(gè)國(guó)家中，有20％的國(guó)家對(duì)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的地域進(jìn)行限制。有的國(guó)家和地區(qū)將外資銀行限制在首都和一些大城市，如泰國(guó)曾規(guī)定外資銀行只能在曼谷開(kāi)設(shè)分行。有的國(guó)家和地區(qū)則規(guī)定外資銀行只能在指定的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的限制，由于外資銀行的資本流動(dòng)性強(qiáng)給東道國(guó)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較高，如果對(duì)外資銀行的業(yè)務(wù)沒(méi)有任何限制，可能會(huì)增加?xùn)|道國(guó)金融業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為此多數(shù)國(guó)家的法律對(duì)外資銀行的業(yè)務(wù)范圍都進(jìn)行了不同程度的限制。例如，美國(guó)、日本的法律禁止商業(yè)性外資銀行從事股票包銷業(yè)務(wù)，還有許多國(guó)家和地區(qū)對(duì)外資銀行的本幣業(yè)務(wù)和居民業(yè)務(wù)施以不同程度的限制。但是，在金融自由化、全球化的趨勢(shì)下，隨著國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展和各國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的增強(qiáng)及金融監(jiān)管體制的完善，許多國(guó)家和地區(qū)普遍放寬了對(duì)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的范圍限制，如英國(guó)、比利時(shí)、盧森堡等國(guó)家的法律對(duì)外資銀行的準(zhǔn)入范圍沒(méi)有任何限制。

（四）反壟斷、反限制競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)

反壟斷法是各國(guó)規(guī)制并購(gòu)交易對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響的最重要的法律根據(jù)，為避免外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)造成壟斷，許多國(guó)家都規(guī)定，在戰(zhàn)略性工業(yè)、公用事業(yè)、通訊業(yè)、金融等領(lǐng)域限制外國(guó)資本進(jìn)入，如巴西、墨西哥、東盟等國(guó)家規(guī)定，外國(guó)資本在上述領(lǐng)域的各類企業(yè)中，擁有股份不得超過(guò)49％。阿根廷、墨西哥還規(guī)定外資公司接管當(dāng)?shù)仄髽I(yè)必須經(jīng)政府管理部門的事先批準(zhǔn)，以保護(hù)其國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不受外資的影響。發(fā)達(dá)國(guó)家更是一向重視反壟斷問(wèn)題，尤其在金融領(lǐng)域。各國(guó)出于維護(hù)社會(huì)公共利益及銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，都對(duì)跨國(guó)銀行的并購(gòu)作了限制性規(guī)定，要求銀行業(yè)的兼并收購(gòu)必須在反壟斷法和競(jìng)爭(zhēng)法的控制下。美國(guó)除《反壟斷法》及1933年《證券法》對(duì)銀行兼并加以限制外，1960年的《銀行兼并法》都是關(guān)于銀行兼并的成文法，指出監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該拒絕批準(zhǔn)任何引起壟斷、推進(jìn)集中、促成密謀壟斷或企圖壟斷某一地區(qū)銀行業(yè)務(wù)的合并申請(qǐng)。美國(guó)1970年的《銀行控股公司法》第三節(jié)明確規(guī)定，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)在審查外國(guó)銀行或持股公司取得國(guó)內(nèi)銀行股份或資產(chǎn)申請(qǐng)時(shí)必須考慮以下因素：對(duì)美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)和資源集中的影響；被并購(gòu)銀行所服務(wù)社區(qū)的便利與需求；信息披露及外國(guó)銀行的母國(guó)監(jiān)管制度；申請(qǐng)公司或銀行的財(cái)務(wù)能力和管理能力；反洗錢。英國(guó)《競(jìng)爭(zhēng)法》規(guī)定，銀行的兼并必須向競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)報(bào)告，以便確定其是否違反《競(jìng)爭(zhēng)法》的規(guī)定。英國(guó)法律對(duì)銀行收購(gòu)中的控股權(quán)進(jìn)行了限制，要求大股東所持有銀行的股份不能超過(guò)收購(gòu)后股份總數(shù)的30％，如果已經(jīng)達(dá)到30％，不能再向被收購(gòu)公司的股東收購(gòu)股份。而且任何股東在某一銀行中的控股超過(guò)15％的，應(yīng)當(dāng)事先獲得英格蘭銀行的同意。

三、中國(guó)對(duì)外資銀行入股中資銀行的監(jiān)管與規(guī)制

中國(guó)對(duì)外資銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是以新設(shè)投資監(jiān)管為主的，在20世紀(jì)90年代中期以前，中國(guó)政府完全禁止外資金融機(jī)構(gòu)參股中資銀行。①90年代中期以來(lái)中國(guó)政府對(duì)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的改革，為外資銀行入股中資銀行提供了制度框架。從法律性質(zhì)上看，通過(guò)參股形式進(jìn)入東道國(guó)金融市場(chǎng)是外資準(zhǔn)入的一種特殊形式，當(dāng)然也是市場(chǎng)準(zhǔn)入法律制度的組成部分。就金融監(jiān)管法而言，市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是各國(guó)預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全的第一道防線。通過(guò)對(duì)入股方主體資格的審查，將不合格、有可能威脅東道國(guó)存款人利益以及金融體系穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的投資者拒之門外。這也符合巴塞爾協(xié)議的有關(guān)規(guī)定。

2003年12月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》），該《管理辦法》共21條，就境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)所應(yīng)遵循的原則、入股比例、入股形式、入股條件及其程序都作了明確規(guī)定。僅境外金融機(jī)構(gòu)的資格條件一項(xiàng)，就列出了資產(chǎn)規(guī)模、信用評(píng)級(jí)、盈利持續(xù)性、資本充足率、內(nèi)控制度、注冊(cè)地監(jiān)管、所在國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況等八項(xiàng)具體要求。而且銀監(jiān)會(huì)根據(jù)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況和監(jiān)管需要，還可以隨時(shí)調(diào)整上述資格條件。在外資入股比例方面，《管理辦法》規(guī)定：?jiǎn)蝹€(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)的投資入股比例不得超過(guò)20％；多個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)對(duì)非上市中資金融機(jī)構(gòu)入股比例達(dá)到或超過(guò)25％，對(duì)該非上市金融機(jī)構(gòu)按照外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理；多個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)對(duì)上市中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例合計(jì)達(dá)到或者超過(guò)25％的，對(duì)該上市金融機(jī)構(gòu)仍按照中資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理。

《管理辦法》在很大程度上確保了通過(guò)外國(guó)資本改善中資銀行經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平的實(shí)際效果。但由于有關(guān)外資銀行法律制度的極不完善，《管理辦法》僅屬于部門規(guī)章，立法層次較低，作出的規(guī)定并不完備，并且對(duì)中資商業(yè)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、混業(yè)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題沒(méi)有涉及，因此，外資銀行入股中資銀行的法律監(jiān)管問(wèn)題遠(yuǎn)未解決。

目前，中國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，外資銀行事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)使金融監(jiān)管體制受到了挑戰(zhàn)。在有些金融領(lǐng)域留下監(jiān)管真空，而一家外資金融機(jī)構(gòu)如果同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，須分別報(bào)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)審批，這也不利于外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入?，F(xiàn)行的監(jiān)管體系影響了金融監(jiān)管的效率。早在2001年匯豐集團(tuán)對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)的入股就對(duì)這一問(wèn)題提出了挑戰(zhàn)。②而我國(guó)至今仍無(wú)相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)金融控股公司問(wèn)題加以監(jiān)管。

此外，境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資銀行可能導(dǎo)致的控制及過(guò)度集中，排除或限制競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，將會(huì)隨著實(shí)踐的發(fā)展而凸顯出來(lái)。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，對(duì)外資銀行投資入股問(wèn)題都有著系統(tǒng)、詳細(xì)的規(guī)范，而且這些規(guī)范又與外資銀行的準(zhǔn)入監(jiān)管制度以及反壟斷、反限制競(jìng)爭(zhēng)等法律法規(guī)相結(jié)合起來(lái)，構(gòu)成了一套相對(duì)完備的金融法律體系。我國(guó)目前僅僅出臺(tái)了一部《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》?！毒惩饨鹑跈C(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》考慮到境外投資者的資產(chǎn)及管理內(nèi)容，卻未注意到反壟斷和反限制競(jìng)爭(zhēng)等其他問(wèn)題。應(yīng)該采取措施防止境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資銀行可能導(dǎo)致的控制及過(guò)度集中、排除或限制競(jìng)爭(zhēng)行為。

2003年底修訂的《商業(yè)銀行法》為混業(yè)經(jīng)營(yíng)留下了空間。③2006年2月21日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《外資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，鼓勵(lì)外資入股股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行，規(guī)定非銀行金融機(jī)構(gòu)可發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行，商業(yè)銀行可收購(gòu)地方性信托投資公司等，從而為金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了條件。下一步改革的重點(diǎn)，應(yīng)是在現(xiàn)有金融監(jiān)管體制之上構(gòu)建新的一體化混業(yè)監(jiān)管體制。設(shè)立一個(gè)職權(quán)高于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的金融混業(yè)監(jiān)管職能部門，從法律上確立新的金融監(jiān)管手段，提高金融監(jiān)管質(zhì)量。由行政性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)換為功能性監(jiān)管手段，加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)，集中收集監(jiān)管信息，統(tǒng)一調(diào)動(dòng)監(jiān)管資源。

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2006年11月，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（境內(nèi)）資產(chǎn)總額達(dá)到43．105萬(wàn)億元，其中，國(guó)有商業(yè)銀行占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的52％。①四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然處于寡頭壟斷狀態(tài)，牢牢控制著國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，其改制的成功與否，以及中國(guó)金融業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題、公司自治問(wèn)題、公平的市場(chǎng)法律環(huán)境問(wèn)題以及反壟斷問(wèn)題，仍然是進(jìn)一步改革的重大障礙。中國(guó)的銀行業(yè)似乎仍然擺脫不了“一放就亂，一抓就死”的怪圈，其原因就在于沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正的政企分開(kāi)。政府應(yīng)當(dāng)將監(jiān)管的模式從“命令—控制”轉(zhuǎn)移到“成本—效益”分析②上來(lái)，加強(qiáng)市場(chǎng)的法治環(huán)境建設(shè)，做到“放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)加監(jiān)管”，以競(jìng)爭(zhēng)促繁榮，以監(jiān)管保穩(wěn)定。

四、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)政府將境外的戰(zhàn)略投資者引入到金融改革的動(dòng)力中來(lái)，試圖從內(nèi)部治理改革推動(dòng)銀行改制，以提高中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，加快中資金融機(jī)構(gòu)的重組與改造。這不僅要培育一個(gè)充滿競(jìng)爭(zhēng)力的金融市場(chǎng)，而且要將原先的國(guó)有商業(yè)銀行培育成為合格的市場(chǎng)主體，同時(shí)對(duì)金融市場(chǎng)和市場(chǎng)主體進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)制。從這個(gè)意義上說(shuō)，令人擔(dān)憂的并不是外資進(jìn)入的多少與外資控股的比例，而是政府的監(jiān)管力度和控制能力。為此，必須建立一個(gè)強(qiáng)有力的主管機(jī)關(guān)來(lái)監(jiān)控金融安全和執(zhí)行反壟斷法規(guī)，而在反壟斷法的立法和執(zhí)法力度上，必須著重于推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和打破舊有的行政經(jīng)濟(jì)壟斷，③同時(shí)對(duì)外國(guó)投資者予以足夠的警惕，以確保國(guó)家安全。從這個(gè)意義上說(shuō)，外資銀行入股中資銀行的法律問(wèn)題，不是一個(gè)部委規(guī)章所能解決的問(wèn)題，也不是一個(gè)行業(yè)所能解決的問(wèn)題。④

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