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摘要：隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融業(yè)也取得了長足發(fā)展，銀行作為金融業(yè)三大支柱之一，其在不斷發(fā)展完善的同時也勢必影響著整個社會經(jīng)濟的發(fā)展。2008年9月全球金融危機全面的爆發(fā)對整個世界經(jīng)濟產(chǎn)生了深刻的影響，大量的銀行客戶因為金融危機的恐慌或者相關(guān)影響同時到銀行提取現(xiàn)金，而銀行的儲備不足以支付，這就產(chǎn)生了銀行擠兌。銀行的生存基礎(chǔ)是社會信用，一旦存款人覺得存款的安全得不到保障，社會的信用基礎(chǔ)發(fā)生動搖，那么擠兌現(xiàn)象就不可避免的會發(fā)生。2006年11月“入世”過渡期結(jié)束，中國將全方位對外開放。國內(nèi)外的金融競爭將變得越來越“白熱化”，國內(nèi)銀行就會隨時面臨擠兌危機。因此了解銀行擠兌現(xiàn)象的成因。找出正確的應對措施，對于我國金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展都具有重要的意義。

關(guān)鍵詞：銀行擠兌；成因；博弈；小儲戶

一、前言

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，金融業(yè)也處于不斷完善發(fā)展的過程中。銀行作為金融業(yè)三大支柱之一，其發(fā)展狀況和程度不容小覷。近年來，銀行擠兌現(xiàn)象時有發(fā)生。2004年7月上旬俄羅斯幾家最大的私人銀行爆發(fā)了大規(guī)模的擠兌風潮。2007年到2008年，美國發(fā)生了次貸危機，并擴大為全球金融市場的混亂。經(jīng)濟危機使很多銀行處于擠兌情況中。2007年9月英國第五大抵押貸款銀行——諾森羅克銀行各營業(yè)所15日連續(xù)第二天出現(xiàn)大批儲戶擠兌現(xiàn)象。僅14日當天，諾森羅克銀行就有約10億英鎊(約合20億美元)的存款被儲戶提走。在動蕩的金融環(huán)境下人心惶惶，不明出處的謠言短信便使得香港第五大上市銀行東亞銀行和澳門的國際銀行、永亨銀行在2008年9月遭遇1997年金融風暴以來罕見的擠兌風波。無獨有偶，澳門國際銀行和永亨銀行也因“投資雷曼債券財政困難”的傳言在9月24日那天發(fā)生擠兌風潮。當日，澳門國際銀行提款金額高達兩三億澳門元。銀行擠兌現(xiàn)象并非離我們很遠，什么是銀行擠兌，其產(chǎn)生的原因何在?本文將給大家展示銀行擠兌的成因，讓大家了解這一現(xiàn)象，從而為進一步找出合理的解決方法提供理論基礎(chǔ)。

銀行擠兌，又稱擠提，是銀行因信用度下降、有(或傳聞)要破產(chǎn)等原因，面臨存款人集中大量地提取存款的情況，這會使銀行陷入流動性危機，進而破產(chǎn)倒閉，是一種突發(fā)性、集中性、危害性的危機。在信用危機的影響下，存款人和銀行券持有人爭相向銀行和銀行券發(fā)行銀行提取現(xiàn)金和兌換現(xiàn)金的一種經(jīng)濟現(xiàn)象。這種現(xiàn)象是金屬貨幣流通條件下貨幣信用危機的一種表現(xiàn)形式。博弈論是研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時候的決策以及這種決策的均衡問題。博弈論采用的是非價格制度的分析方法，這種分析方法更接近現(xiàn)實，因此成為近年來許多經(jīng)濟學科的理論和應用研究中普遍運用的工具，在許多經(jīng)濟學科的理論研究和應用研究中被用到。許多經(jīng)濟現(xiàn)象都被理解為某種博弈問題。本文著眼于對相關(guān)利益主體在銀行擠兌中的行為分折，通過建立博弈論模型與求均衡解，以期運用這一工具，從復雜的現(xiàn)象中簡化這一現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，對銀行擠兌的博弈模型進行分析，找出銀行擠兌出現(xiàn)的原因，從而對找出正確的應對措施提供有利的指導。

二、博弈分析

假設有一家銀行，只有兩個儲戶。每個儲戶各有1000萬元資金存入該銀行且都為定期存款。銀行將2000萬元全部資金投資到某個項目，假設該項目在資金充足的情況下肯定是盈利的。當該項目結(jié)束時，銀行可以拿出2400萬元償還給儲戶，每個儲戶可以得到1200萬元。如果銀行提前從項目中撤資，則銀行會因為提前撤資而受到懲罰，假設懲罰比例為20％，即如果銀行在投資期限未到的時候從該項目中抽回資金，它可以拿回來的資金只有1600萬。這是，我們可以寫出兩個儲戶是否提前取款的博弈如下(單位：萬元)：

儲戶甲、乙如果同時提前取款時，銀行只能從投資項目中提前撤資，從而銀行會因提前撤資而收到20％的懲罰，即只能有1600萬供支付，此時銀行也會破產(chǎn)，每個儲戶只能得到800萬元。如果甲、乙雙方都選擇到期后才支取存款，此時銀行投資項目盈利，每個儲戶可以得到1200萬元，如果一方提前取款，那么提前取款的一方可以拿到他原來的存款1000萬，但此時銀行由于儲戶的提前取款而不得不從項目中撤資，其只有1600萬元供支取，當另一個儲戶來取款時，他就只能得到600萬元，這遠遠小于他原先的存款資金1000萬元。明白了這個博弈矩形圖，我們可以用相對優(yōu)勢策略畫線法分析：當儲戶甲選擇提前取款時，儲戶乙也會選擇提前取款，因為資金800>600(萬元)；當儲戶甲選擇到期取款時，儲戶乙也會選擇到期取款，因為1200>1000(萬元)。這樣我們通過分析這個博弈可以得到兩個納什均衡：一個是甲乙雙方都待到期時才來取款，每人可得1200萬元。另一個是雙方爭先恐后的來提前支取他們的存款，這就造成了銀行擠兌的現(xiàn)象。而且如果一個儲戶有提前支取動向，另一方為了避免利益的損失一定會爭取提前兌取，這也會造成銀行擠兌。事實上，絕大多數(shù)銀行擠兌都發(fā)生在傳聞銀行經(jīng)營不善有可能破產(chǎn)的時候。一旦破產(chǎn)，儲戶在該銀行的存款就會遭受嚴重損失。因此，儲戶就會盡可能的提前兌現(xiàn)，這也造成了銀行擠兌。

前面為了簡化討論，假設銀行只有兩個儲戶，我們可以放寬限制，假設銀行有兩萬個儲戶，但這兩萬個儲戶只有兩種行為模式。兩萬個儲戶分成相等的兩組按照這兩種行為模式(提前取款和到期取款)行動。雙方博弈，分析方法和上述過程一致。不論是兩個儲戶也好還是兩萬個儲戶也好，提前取款的款額所占的比例都是很大的。通過上述分析，我們也看到提前取款會造成銀行擠兌，那么是不是儲戶在銀行辦理定期存款后最好就不要提前取款呢?現(xiàn)在，我們分析另一種情況來回答這個問題。即少數(shù)儲戶提前取款會不會造成銀行擠兌。

假設銀行有一萬個儲戶，每個儲戶存入銀行一萬元定期存款，其存款期限都是相同的。我們把這一萬個儲戶分為兩個集團，集團A包含0.5％的儲戶，即50個儲戶50萬資金；集團B包含剩下的99.5％的儲戶，即9950個儲戶9950萬資金。銀行將所有資金投資到幾個項目中。其他假設條件同上述博弈一樣。提前撤資，銀行會受到20％的懲罰，到期取款集團A、B可以從銀行得到20％的額外收益?，F(xiàn)在建立集團A、B是否提前取款的博弈如下(單位：萬元)：

如果集團A、B即所有儲戶同時取款，銀行必須從投資的項目中撤資，這時銀行會因為提前撤資導致其受到20％的懲罰，只有8000萬可供支付，此時每個儲戶只能拿到8000元資金。如果集團B提前取款即多數(shù)人提前取款，少數(shù)人不提前取款，銀行也會因為大多數(shù)人的提前取款而被迫從項目中撤資最終只有8000萬支付給多數(shù)人，待到期時銀行沒有資金給少數(shù)人從而破產(chǎn)。當集團A即少數(shù)人提前取款，銀行有能力支付50萬存款，剩下的資金仍然充裕對投資項目即使有影響也有限，銀行仍可盈利。所以等到到期時集團B即多數(shù)人去取款時銀行有能力支付，儲戶可以拿到資金加收益。假設最終儲戶拿到手的資金為H，H應大于受懲罰后的資金7960萬元，小于銀行最大支付額11940萬元。了解了這個博弈矩形圖，我們可以用相對優(yōu)勢策略畫線法分析這個博弈。當集團A即少數(shù)人選擇提前取款時，集團B即多數(shù)人會選擇到期取款(因為H>7960)，當集團ANJ少數(shù)人選擇到期取款時，集團B即多數(shù)人會選擇到期取款(因為H<11940)。當集團B選擇提前取款時，集團A也會選擇提前取款(因為40>0)，當集團B選擇到期取款時，集團A也會選擇到期取款(因為60>50)。因此在這個博弈中，后一種情況就是一種“隨大流”的情況，即多數(shù)人怎么行動帶動整體的行動。前一種情況無論集團A選擇何種策略，集團B都會選擇到期取款。也就是說，少數(shù)人提前取款不會引起銀行擠兌。

三、總結(jié)

從上述分析中我們可以看出，銀行擠兌現(xiàn)象的產(chǎn)生與銀行的資金來源、投資方向等方面有相當大的關(guān)系。所以，銀行一定要使自己的資金來源多元化，一定要使自己的投資適當分散，一定要注意良好的經(jīng)營業(yè)績，還一定要掌握相當比例的備用金，否則，一旦經(jīng)濟有些許動蕩或者是動蕩的傳聞，銀行很容易在擠兌下破產(chǎn)。銀行一破產(chǎn)損失最嚴重的還是儲戶，從而極其容易引起社會動蕩。銀行擠兌的客觀原因在于銀行經(jīng)營中的不良資產(chǎn)損失，主觀原因在于儲戶對銀行信心的動搖。南于擠兌具有非線性擴張的特性，其對經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定的危害是嚴重的。本文通過對比找出銀行擠兌現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，也簡單的出了幾點預防這一現(xiàn)象出現(xiàn)的措施，針對成因找解決途徑，從起點預防這一現(xiàn)象的產(chǎn)生，穩(wěn)定金融市場，對于保證整個經(jīng)濟社會穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。